Al igual que muchos otros sectores, los bienes raíces experimentaron un 2018 difícil. A pesar de comenzar el año con altos precios de la vivienda y tasas hipotecarias impresionantemente bajas, el aumento de las tasas de interés terminó disuadiendo a los compradores. Al mismo tiempo, en 2018, los precios de las viviendas cayeron en muchas ciudades importantes. Al final, el sector inmobiliario cerró el año en números rojos, aunque superó con éxito al mercado en general.
Los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) se centraron en el sector inmobiliario agrupando valores inmobiliarios para ofrecer a los clientes una amplia exposición al sector. En muchos casos, estos fondos se centran en fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), carteras de propiedades titulizadas. Los REIT permiten a los inversores comprar acciones y recibir dividendos en función de sus inversiones. A su vez, los ETF de REIT tienen canastas de varias de estas compañías propietarias, lo que proporciona una mayor diversificación para los inversores.
Debido a la disminución general del sector inmobiliario, muchos de los ETF enfocados en bienes raíces de mejor desempeño de 2018 fueron aquellos que emplearon una estrategia que apuesta contra estas empresas. Los fondos bajistas que apuntan a acortar el sector inmobiliario fueron algunos de los principales retornados en 2018. A continuación, exploraremos los cinco principales líderes en el espacio ETF inmobiliario para el año pasado. De hecho, estos cinco fondos fueron los únicos ETF de bienes raíces que obtuvieron rendimientos positivos para el año. Compararemos estos fondos con los rendimientos de referencia del -5, 1% observados en el índice S&P 500 Real Estate.
1. Direxion Daily Real Estate Bear 3x acciones (DRV)
Devoluciones para 2018: + 11.3%
2. ProShares Ultra Short Real Estate (SRS)
Devoluciones para 2018: + 9.3%
3. ProShares Short Real Estate (REK)
Devoluciones para 2018: + 6.5%
4. Cuidado a largo plazo ETF (OLD)
Devoluciones para 2018: + 4.8%
5. ETF residencial residencial de iShares (REZ)
Devoluciones para 2018: + 1.6%
Direxion Daily Real Estate Bear 3x acciones
El ETF inmobiliario de mayor rendimiento de 2018 fue el fondo Direxion Daily Real Estate Bear 3x Shares Fund (DRV). Este fondo adopta una estrategia inversa agresiva, proporcionando una exposición inversa apalancada 3x. El índice subyacente de DRV está compuesto por grandes REIT de EE. UU. Ponderados por capitalización de mercado, todos los cuales están tomados del índice MSCI US Investable Market 2500. Como su nombre indica, DRV proporciona una exposición diaria de -3x, y se reequilibra cada día. A partir del inicio de las operaciones para el nuevo año, DRV subió más del 11, 3%. Al mismo tiempo, el fondo ha caído cerca del 30% durante el período final de cinco años a partir de este escrito; Este es un indicador de que DRV está pensado como un vehículo de inversión a corto plazo para capitalizar las caídas en el espacio REIT.
DRV se lanzó en 2009 y tiene una base de activos de $ 21.4 millones. Es un ETF caro, con una relación de gastos del 1, 09%.
ProShares Ultra Short Real Estate
El segundo ETF de REIT para 2018 en términos de rentabilidad general es el fondo ProShares Ultra Short Real Estate (SRS). De cara al nuevo año, SRS había logrado ganancias generales de más del 9% a lo largo de 2018. En muchos aspectos, SRS funciona de manera similar al DRV. Sin embargo, en lugar de -3x de exposición al espacio REIT, SRS ofrece -2x de exposición. También se enfoca en el índice Dow Jones US Real Estate en comparación con el índice MSCI indicado anteriormente. El índice Dow Jones incluye no solo REIT sino también compañías inmobiliarias que no son REIT. Al igual que DRV, SRS pretende ser un vehículo comercial a corto plazo que se reequilibra a diario.
Lanzado en enero de 2007, SRS tiene un tamaño similar al DRV, con activos bajo administración de aproximadamente $ 24 millones. También comparte un alto precio, con una relación de gastos del 0, 95%.
ProShares Short Real Estate
El ETF ProShares Short Real Estate (REK) arrojó más del 6% para el año anterior a enero de 2019. REK es muy similar a su hermano más agresivo, SRS. La distinción principal entre ellos es el apalancamiento; REK no es un fondo apalancado, que proporciona exposición inversa al Dow Jones US Real Estate Index. Al igual que SRS, REK se reequilibra diariamente. Con poco menos de $ 10 millones en activos bajo administración, REK es un fondo pequeño, con un margen relativamente amplio. Aún así, aunque los rendimientos a largo plazo de REK son difíciles de evaluar, el fondo puede proporcionar un buen rendimiento en tiempos de crisis económica que influyen en el sector inmobiliario.
REK se lanzó en marzo de 2010 y tiene un índice de gastos del 0, 95%.
ETF de atención a largo plazo
Único entre los ETF en esta lista es el ETF de atención a largo plazo (OLD). Con retornos cercanos al 4.8% para 2018, OLD fue el cuarto regresador más fuerte del año. OLD se enfoca en productos y servicios requeridos por individuos que están envejeciendo. Está muy expuesto a los REIT que se ocupan de viviendas para personas mayores, pero no se limita exclusivamente a los bienes inmuebles. También tiende a contener nombres que proporcionan bienes y servicios adicionales a las instalaciones de vivienda para personas mayores, como los servicios de empleo.
OLD se lanzó en junio de 2016 y tiene un índice de gastos del 0, 50%.
ETF iShares Residential Real Estate
Aunque regresó por debajo del 2% para 2018, REZ fue uno de los mejores en un segmento de ETF que luchó para obtener rendimientos positivos el año pasado. El fondo de iShares Residential Real Estate se centra en un índice, ponderado por la capitalización de mercado, de REIT de atención médica, autoalmacenamiento y residenciales de EE. UU. De esta manera, el nombre de REZ es algo engañoso: el fondo se centra en una variedad de diferentes subcategorías dentro del sector inmobiliario. Con volúmenes de negociación diarios cercanos a $ 2 millones y una base de activos de poco más de $ 315 millones, el fondo es razonablemente líquido.
REZ se lanzó en mayo de 2007 y tiene un índice de gastos del 0, 48%.
