Los gastos operativos totales anuales del fondo son los costos de un fondo, como las tarifas de administración y transacción y las tarifas 12b-1, informadas como un porcentaje de los activos totales del fondo.
Desglose de los gastos operativos totales del fondo anual
Los gastos operativos anuales totales del fondo deben divulgarse a los inversores en el prospecto de un fondo. Se informan como una relación conocida como la relación de gastos totales, que representa los gastos como un porcentaje de los activos totales. Al analizar los gastos operativos anuales de un fondo, los inversores a menudo verán las siguientes categorías: comisiones de gestión, tarifas de distribución o 12b-1 y otros costos de transacción.
Los gastos operativos del fondo se pueden clasificar como brutos o netos. Las cargas de ventas de un fondo no se incluyen en sus gastos operativos anuales, pero se informan en el prospecto y son un factor adicional a tener en cuenta al analizar los honorarios y gastos de un fondo.
Las tres categorías de gastos más comunes son:
Los gastos de gestión
Los honorarios de administración son a menudo la mayor parte de los gastos operativos de un fondo. Las tarifas de administración serán más altas para fondos administrados activamente. Los honorarios de gestión varían del 0, 20% al 2, 00%.
Tarifas de distribución
Las tarifas de distribución son una parte sustancial de los gastos operativos de un fondo. Las tarifas de distribución también pueden conocerse como tarifas 12b-1. Estas tarifas se pagan a terceros que se asocian con el fondo para su distribución. Las tarifas de distribución se pueden pagar a un distribuidor externo que se asocia activamente con la compañía de fondos para garantizar la distribución de un fondo a través de múltiples canales. Algunos fondos pagan tarifas de distribución a intermediarios. Las tarifas de distribución intermedias están estructuradas con el cronograma de comisiones de ventas de un fondo. Los fondos que requieren grandes cargas de ventas para los intermediarios suelen tener tarifas 12b-1 más bajas y viceversa.
Bruto y neto
Un fondo puede informar un índice de gastos brutos y netos si ha contratado a entidades para exenciones de tarifas y descuentos. Las exenciones de tarifas y los descuentos generalmente se contratan por un período de tiempo específico. Un índice de gastos brutos mostrará los gastos anuales totales de un fondo sin exenciones ni descuentos. La relación de gastos netos mostrará los gastos anuales con exenciones de tarifas y descuentos. Las exenciones y descuentos pueden potencialmente extenderse. Sin embargo, un inversor puede esperar pagar la relación de gastos brutos cuando caducan los descuentos.
Cargas de ventas
Al comprar y vender fondos que cotizan en bolsa a través de empresas de corretaje de servicio completo, los inversores suelen pagar cargas de ventas. La compañía del fondo determina los cronogramas de carga de ventas y se detalla en el prospecto del fondo. Las cargas de ventas pagadas a intermediarios no se incluyen en los gastos totales de un fondo.
