Los días de baja volatilidad parecen haber terminado según el gráfico del ETN (VXX) de futuros a corto plazo iPath S&P 500, que analizamos a continuación. Basado en la construcción del índice de volatilidad, muchos operadores activos están comenzando a cuestionar la convicción de la tendencia alcista y están comenzando a analizar índices de mercado amplios y fondos cotizados en bolsa (ETF) para tener una idea de si hay signos de una importante inversión. En este artículo, echamos un vistazo a algunos de los cuadros e intentamos determinar qué podría estar reservado para los mercados en las próximas semanas. (Para más información, vea: VIX alcanza el máximo de 5 meses como bonos, bamboleo de acciones ).
iPath S&P 500 VIX Futuros a corto plazo ETN (VXX)
El índice de volatilidad, también conocido como el índice de miedo, es utilizado comúnmente por inversores y comerciantes por igual para medir la expectativa de volatilidad del mercado de valores según lo implica una composición de opciones de índice. En los últimos años, con el aumento de la popularidad de los productos que cotizan en bolsa, como el ETN iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures, ahora es posible obtener exposición a la volatilidad como una clase de activos.
Echando un vistazo a la tabla a continuación, puede ver que la volatilidad ha disminuido durante años, pero el aumento repentino a principios de este año ha cambiado el juego. El precio ha podido cerrar por encima del soporte a largo plazo por primera vez en un par de años, y el fuerte aumento parece que conducirá a un cruce de oro entre los promedios móviles de 50 días y 200 días. Tener el promedio móvil de 50 días cruzado por encima de los 200 días es una señal de compra común a largo plazo y a menudo se usa para marcar el comienzo de cambios importantes en la tendencia.
SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Cuando el valor del VXX ETF aumenta, se debe inherentemente a un mayor interés y compra de opciones de venta del índice S&P 500. A medida que más inversores comienzan a cubrir su exposición al mercado y comienzan a preocuparse por un retroceso, es natural que aumente la presión de venta. A medida que aumenta el miedo, la incertidumbre y el impulso a la baja, se convierte en una carrera hacia las salidas y los precios comienzan a caer.
Si observa el gráfico del SPDR S&P 500 ETF (SPY), puede ver que el precio se ha cerrado recientemente por debajo de una línea de tendencia ascendente clave. Esta señal de venta técnica podría ser el catalizador que los comerciantes activos han estado esperando para activar la colocación de sus órdenes de venta. El cierre bajista como lo muestra el círculo rojo sugiere que los vendedores tienen el control del impulso, y los comerciantes probablemente mantendrán una perspectiva bajista hasta que las claras señales de compra comiencen a contrarrestar la caída.
PowerShares QQQ ETF (QQQ)
A pesar de las noticias negativas que rodean a las acciones tecnológicas como Facebook, Inc. (FB), el Nasdaq tecnológico ha logrado mantenerse por encima de su línea de tendencia ascendente, como se muestra en el gráfico del ETF PowerShares QQQ. Dado que el sector tecnológico ha logrado liderar gran parte de la tendencia alcista, este es un sector al que los operadores activos prestarán especial atención. Un cierre por debajo de la línea de tendencia punteada podría ser la gota que colmó el vaso que señala una venta masiva del mercado. Las próximas sesiones de negociación podrían ser críticas en cuanto a la dirección de la tendencia en los próximos meses. (Para más información, consulte: 3 formas de negociar la creciente volatilidad ).
La línea de fondo
La creciente volatilidad está obligando a muchos inversores y comerciantes a cubrir posiciones largas que han acumulado en los últimos años. El cierre por encima del promedio móvil de 200 días del VXX ETF sugiere que los niveles crecientes de volatilidad probablemente sean la norma. Es probable que los operadores activos sigan vigilando de cerca las líneas de tendencia en los fondos de mercado amplios como SPY y QQQ porque varios cierres más a continuación probablemente desencadenarán una avalancha de órdenes de venta. (Para lecturas adicionales, consulte: 3 ETF para operar con el pico de volatilidad )
