¿Qué significa el crecimiento a largo plazo (LTG)?
El crecimiento a largo plazo (LTG) es una estrategia de inversión que tiene como objetivo aumentar el valor de una cartera en un marco de tiempo de varios años. Aunque a largo plazo es relativo a los horizontes de tiempo de los inversores y al estilo individual, generalmente el crecimiento a largo plazo está destinado a crear rendimientos superiores al mercado durante un período de diez años o más. Debido al período de tiempo más largo, las carteras de crecimiento a largo plazo pueden ser más agresivas para mantener un mayor porcentaje de acciones frente a productos de renta fija como los bonos. Mientras que un fondo equilibrado a mediano plazo podría tener acciones del 60% al 40%, un fondo de crecimiento a largo plazo podría tener acciones del 80% y bonos del 20%.
Comprender el crecimiento a largo plazo (LTG)
El crecimiento a largo plazo está destinado a hacer exactamente lo que dice: generar un crecimiento de la cartera con el tiempo. El problema es que el crecimiento puede ser desigual. Una cartera de crecimiento a largo plazo puede tener un rendimiento inferior al mercado en los primeros años y luego tener un rendimiento superior, o viceversa. Este es un problema para los inversores en un fondo de crecimiento a largo plazo. Incluso si un fondo ofrece un buen crecimiento promedio durante una década, por ejemplo, el rendimiento año a año variará. Por lo tanto, los inversores pueden tener resultados muy diferentes dependiendo de cuándo compren el fondo y cuánto tiempo tengan. El tiempo de inversión es, por supuesto, un problema que enfrentan todos los participantes del mercado y no solo los inversores de fondos de crecimiento a largo plazo.
Crecimiento a largo plazo (LTG) e inversión de valor
La principal ventaja del crecimiento a largo plazo es que las fluctuaciones de precios a corto plazo no son motivo de gran preocupación. Del mismo modo, muchos inversores de valor se centran en acciones con potencial de crecimiento a largo plazo, en busca de empresas que sean relativamente económicas con fundamentos sólidos. Luego simplemente esperan hasta que aumenten de valor a medida que el mercado se da cuenta de su fortaleza fundamental antes de vender. Los inversores individuales a menudo se benefician de un enfoque de crecimiento a largo plazo, y eso puede llevarlos a una inversión de valor como estrategia. Sin embargo, el crecimiento a largo plazo simplemente se refiere al período más largo durante el cual se buscan los rendimientos, no a un estilo de inversión particular como la inversión de valor.
Los fondos a largo plazo tienen la misma probabilidad de comprar el mercado a través de diversos productos de indexación que buscar acciones infravaloradas. La inversión de valor en particular puede ser difícil para los administradores de fondos a largo plazo. Aunque a los inversores en fondos de crecimiento a largo plazo se les dice que esperen un rendimiento promedio decente durante varios años, los inversores menos pacientes son libres de retirarse a menos que el fondo tenga un período de bloqueo, algo que generalmente se encuentra en los fondos de cobertura o privados. Si un fondo de crecimiento típico a largo plazo tiene muchos años mediocres, entonces el capital comenzará a irse a medida que los inversores busquen mejores rendimientos del mercado. Esto puede obligar a un fondo a recortar prematuramente las tenencias antes de que el valor de mercado alcance el valor intrínseco de las acciones.
