El lunes marca el comienzo de la semana de vencimiento de las opciones de brujas triples del primer trimestre, que culmina con el vencimiento simultáneo del viernes de las opciones sobre acciones, opciones sobre índices y futuros sobre índices. Este período tiene una merecida reputación de volatilidad y comportamiento contrario, preparando el escenario para un fuerte rebote que podría atrapar a los osos demasiado ansiosos. Como resultado, es el momento perfecto para revisar las posiciones, decidiendo qué tan agresivamente estás dispuesto a jugar a la baja.
Los principales puntos de referencia se redujeron drásticamente la semana pasada después de que China y los Estados Unidos no cumplieron con el plazo comercial de marzo. La alegre conversación en Washington DC no ha logrado mejorar el sentimiento, pero la triple brujería podría hacer el truco, lo que podría generar un rebote de sobreventa que tiene el poder de probar los máximos del primer trimestre. El muy apreciado Oscilador McClellan refuerza esta visión alcista, cayendo en la lectura más sobrevendida desde el mínimo del 24 de diciembre.
Los accionistas atrapados en posiciones perdedoras podrían usar el próximo rebote para salir, por lo que no es prudente esperar un avance rápido a nuevos máximos, incluso si se anuncia un acuerdo comercial. Como resultado, los operadores que buscan jugar un triple rebote de brujas deben mantener paradas ajustadas y obtener ganancias a niveles de resistencia predeterminados, mientras que aquellos con períodos de retención a más largo plazo pueden optar por realizar paradas de equilibrio y alejarse, permitiendo que el mercado juegue su mano.
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El SPDR S&P 500 ETF (SPY) registró un máximo histórico de $ 293.94 el 20 de septiembre y bajó, encontrando soporte en $ 270.25 a fines de octubre. Un rebote en noviembre revirtió dos veces en el máximo del 17 de octubre por encima de $ 277, mientras que la caída en diciembre rompió el soporte de seis semanas, bajando el fondo al mínimo más bajo desde abril de 2017. Los compradores volvieron en vigor en enero, tallando un patrón en forma de V que completó un retroceso del 100% en la resistencia de octubre el 25 de febrero.
Una cuadrícula de Fibonacci que se extiende a lo largo de la disminución de 2018 coloca la resistencia de octubre en el nivel de retroceso de.786, que es conocido por imprimir máximos más bajos dentro de los patrones correctivos y superiores. Los niveles de retroceso del 100% también marcan una fuerte resistencia, lo que refuerza una barrera que puede no ceder en las próximas semanas. Sin embargo, aún abunda el sentimiento positivo, que respalda una cinta de doble cara que beneficia activamente a las posiciones negociadas a corto plazo.
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El Invesco QQQ Trust (QQQ) registró un máximo histórico de $ 187.52 el 30 de agosto y registró un máximo más bajo el 1 de octubre. Se rompió desde un pequeño doble techo unas pocas sesiones más tarde, entrando en un descenso que generó máximos más bajos adicionales cerca de $ 178, $ 175 y $ 173, antes de una caída vertical que alcanzó un mínimo de 15 meses a fines de diciembre. La recuperación en marzo mostró menos entusiasmo que el S&P 500, revirtiéndose en el máximo de noviembre cerca de $ 175 la semana pasada.
El rally se estancó entre los niveles de retroceso de Fibonacci de.618 y.786 mientras no alcanzaba el columpio del 17 de octubre, que se alineó estrechamente con el nivel de retroceso superior. El fondo se recuperó en el retroceso de.618 el viernes, lo que indica un apoyo que podría presagiar un impulso de compra final de hasta $ 178. Como resultado, este popular instrumento puede obtener mayores beneficios en las próximas sesiones que su rival de gran capitalización.
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El ETF iShares Russell 2000 (IWM) alcanzó un máximo histórico de $ 173.39 el 31 de agosto y disminuyó a un modesto retroceso que se convirtió en una venta masiva en octubre. Publicó máximos de swing en $ 159, $ 158 y $ 154 y cayó como una roca en el mínimo de dos años del 24 de diciembre a $ 125.84. El fondo subió con otros puntos de referencia en enero y registró ganancias impresionantes a fines de febrero, cuando pudo haber alcanzado un máximo de $ 158.27.
Esta estructura de precios muestra características técnicas similares a las de SPY y QQQ, alcanzando el máximo del 16 de octubre mientras se estanca entre los niveles de retroceso de Fibonacci de.618 y.786. Sin embargo, la disminución en marzo ha roto el apoyo en el retroceso más bajo, limitando las ganancias potenciales durante un repunte de sobreventa al nivel de $ 155. El fondo podría alcanzar esta barrera a fines de esta semana si el comportamiento típicamente contrario de la triple brujería se pone en marcha.
La línea de fondo
Los principales puntos de referencia podrían rebotar fuertemente durante la semana de vencimiento de la triple brujería, exprimiendo a los vendedores cortos demasiado ansiosos.
