Los mercados de EE. UU. Siguieron al resto de los mercados mundiales en rojo hoy, ya que el DJIA tuvo su peor día de pérdidas en 2019. Los inversores se despertaron con una venta masiva global esta mañana y noticias de que el Banco Popular de China había bajado o establecido el yuan. tasa de referencia diaria inferior a siete por dólar por primera vez en más de una década. El gobierno chino también ha pedido a sus empresas estatales que suspendan las importaciones de productos agrícolas estadounidenses, según múltiples informes.
Las acciones industriales como Caterpillar y Deere cayeron en ventas fuertes, al igual que las acciones de Apple, que obtiene muchos de sus componentes y fabricación de iPhone de China.
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La reducción del yuan fue la respuesta de China a una nueva ronda de aranceles que se impondrán a las importaciones chinas por valor de $ 300 millones a los EE. UU. Que comenzarán el 1 de septiembre. La semana pasada, el Departamento de Comercio de EE. UU. Informó que el déficit comercial de China en EE. se amplió a medida que las dos economías más grandes del mundo se separaron aún más en un acuerdo comercial. Las exportaciones de Estados Unidos a China cayeron un 18, 1% este año, mientras que las importaciones cayeron un 12, 2%.
El presidente Trump, quien ha estado acusando a China de manipular su moneda durante años para hacer que sus exportaciones sean más baratas, denunció de inmediato la medida y pidió a la Reserva Federal de EE. UU. Que tome nota.
¿Por qué la Fed?
Trump ha apuntado a la Fed por no moverse lo suficientemente agresivamente como para bajar las tasas de interés. La Fed bajó las tasas de interés en un 0, 25% la semana pasada, el primer recorte en más de una década. Pero Powell y el FOMC no señalaron que este sería el comienzo de un ciclo de recortes de tasas, como esperaban Trump y muchos inversores. Eso, y el tuit del presidente de que EE. UU. Impondría aranceles del 10% sobre $ 300 mil millones adicionales en importaciones chinas el 1 de septiembre, envió a los mercados estadounidenses a algunas de sus peores pérdidas del año… hasta hoy.
La respuesta de China hoy arrojó más combustible al fuego a medida que las pérdidas del mercado de valores aumentaron durante la tarde. Las acciones industriales y tecnológicas se vendieron en un frenesí cuando los inversores se apilaron en bonos del Tesoro y oro.
Si bien Powell no indicó más recortes de tasas, los operadores de opciones tienen un precio del 100% de posibilidades de otro recorte de tasas cuando la Fed se reúna a mediados de septiembre. Mantenemos nuestros ojos en la herramienta de vigilancia de la Fed de CME para ver qué nos dice el mercado de opciones sobre los movimientos futuros de la Fed, y es unánime. El 74% de los operadores creen que la Fed recortará otro 0.25%, mientras que el 26% predice un recorte del 0.50%.
¿Que pasa ahora?
Esa es la pregunta de $ 10 billones, pero sabemos lo siguiente:
- Estados Unidos responderá de alguna manera. Eso podría significar aún más aranceles, o presionar a los otros socios comerciales de China que son amigos de Estados Unidos para que no sucumban a las aperturas de divisas de China. Esto es solo el comienzo. Otro tipo de interés reducido por la Fed. Tendremos que esperar a septiembre para eso, a menos que las cosas realmente se salgan de los rieles. Más presión en los mercados de EE. UU. Los mercados ya estaban bajo presión después de alcanzar niveles récord, pero las ganancias han sido mediocres y la Fed no dio a las acciones más viento en popa la semana pasada. Más presión sobre los bonos del Tesoro de EE. UU. El rendimiento de los 10 años volvió a caer hoy a 1, 73%, ya que los inversores acumularon bonos durante la liquidación. Es un refugio seguro por ahora, pero los rendimientos son cada vez más bajos cada día. La volatilidad ha vuelto y no va a ninguna parte. Tocamos esto el viernes pasado, pero vale la pena volver a visitarlo. La incertidumbre es el nombre del juego y la volatilidad es su compinche vicioso.
La volatilidad ha vuelto.
