Uno de los principios básicos de la inversión es ahorrar un pequeño porcentaje de sus ingresos en cada período de pago y colocar el dinero en una seguridad que debería crecer con el tiempo. Los fondos mutuos indexados han sido una bendición para muchos inversores que invierten pequeñas cantidades en un horario regular. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son otra forma para que los inversores se expongan al mercado sin tener que seleccionar acciones específicas. En muchos sentidos, son similares a los fondos indexados, pero ¿son adecuados para inversores que solo tienen una cantidad relativamente pequeña para invertir periódicamente? Veamos los factores que los inversores deberían considerar.
Comparación de costos de ETFs versus fondos mutuos indexados
Tanto los ETF como los fondos mutuos indexados ofrecen a los inversores la oportunidad de invertir en muchos sectores de la economía en todo el mundo. Con una gran cantidad cada vez mayor de ETF y fondos disponibles, la decisión de qué sector o sectores tienen más potencial es importante. Después de decidir sobre los sectores en los que desea invertir; luego puede limitar su búsqueda a ETF o fondos particulares.
Una vez que haya identificado varios ETF potenciales y fondos indexados que satisfagan sus objetivos de inversión, el siguiente paso es comparar los costos de los fondos. Tres factores de costo distintos favorecen los ETF, pero también hay dos desventajas importantes para los ETF.
Ratio de gastos
Los fondos normalmente cobran a sus clientes tarifas basadas en un porcentaje de los activos totales bajo administración. Comúnmente conocido como el índice de gastos, este cargo cubre los salarios de los administradores de fondos y todos los demás gastos operativos. Los ETF tienden a tener una relación de gastos más baja, ya que sus costos de operación son más bajos por diseño. Con el tiempo, este diferencial de costo, aunque pequeño, puede sumar una cantidad significativa debido al poder de la capitalización.
Impuestos
Sus ganancias inevitablemente serán gravadas. Los fondos indexados, especialmente los administrados activamente, incurren en eventos imponibles para sus inversores cuando venden acciones de compañías que poseen para obtener una ganancia, que puede tener lugar cada año. Como propietario del fondo, debe pagar impuestos sobre las ganancias de capital sobre cualquier ganancia que se informe. Los inversores en ETF no incurren en ninguna ganancia de capital hasta que vendan acciones en el fondo, en cuyo momento pueden ser responsables de los impuestos que perciben si el precio de venta es mayor que su precio de compra. Esto significa que con los ETF, usted tiene el control de cuándo incurre en un evento imponible. Los inversores de fondos indexados también deberán pagar impuestos sobre las ganancias de capital cuando vendan sus fondos, suponiendo que el valor del fondo aumente.
Inversión mínima
La mayoría de los fondos indexados requieren que sus accionistas abran una cuenta con una inversión mínima. Dependiendo del fondo, la inversión inicial puede ser bastante alta. Además, muchos fondos requieren que los inversores mantengan un nivel mínimo de inversión para evitar que se les cobre una tarifa de mantenimiento. Los ETF no tienen tarifas mínimas. El mínimo que un inversor debe pagar para comprar un ETF es el precio de una acción del ETF más las comisiones y tarifas.
Tarifas y Comisiones
La principal desventaja de los ETF es el costo de comprar y vender las acciones. Recuerde, usted compra y vende ETF como acciones. Dependiendo del corredor, los costos pueden variar sustancialmente. Si invierte $ 100 por mes, pagará comisiones y tarifas a un corredor cada mes, lo que obstaculizará sus devoluciones. Los fondos indexados normalmente no cobran una tarifa por comprar sus acciones, incluso en pequeñas cantidades, siempre que las compre a la compañía de fondos. Entonces, sus $ 100 mensuales están totalmente invertidos en el fondo. Sin embargo, la gerencia puede cobrar una tarifa por vender acciones del fondo indexado.
Spread Bid-Ask
Al comprar o vender cualquier acción o ETF, existe un diferencial entre el precio de compra y el precio de venta, que se conoce como el diferencial de oferta y demanda. Cuanto más amplio es el diferencial, más debe crecer la inversión para superar el mayor precio de compra y el menor precio de venta. Los diferenciales de los ETF dependen de la liquidez y el volumen de negociación, al igual que con cualquier acción. Los ETF ampliamente negociados tendrán spreads más estrechos, mientras que aquellos que experimentan menos intercambios pueden tener spreads grandes.
Además, el precio de compra y venta variará a lo largo del día con los movimientos en el mercado. Al igual que comprar acciones, este movimiento momento a momento en el precio de compra y venta puede ser una oportunidad para adquirir acciones a un precio más bajo. Por supuesto, también podría terminar comprando a un precio más alto en el día si las acciones del ETF cierran. Si está comprando o vendiendo ETF, normalmente es una buena idea usar órdenes limitadas para darle control sobre sus precios comerciales. Los fondos indexados, por otro lado, tienen un precio al cierre del día, que es el precio que pagarán los inversores si deciden comprarlos.
La línea de fondo
Al realizar pequeñas inversiones periódicas, es importante adoptar una perspectiva a largo plazo. Primero, decida a qué sector (es) desea exposición. Seleccionar el sector correcto puede marcar una diferencia significativa en el rendimiento de su cartera. El costo asociado con su inversión es el siguiente factor esencial para evaluar. Los ETF tienen costos más bajos que los fondos indexados, pero el costo de comprar y vender acciones puede sumar, ya que los inversores incurren en un costo de transacción en cada orden de compra y venta. Estos costos pueden reducir el rendimiento general de la inversión. Para reducir estos costos de transacción, los inversores deberían considerar utilizar un corredor de descuento que no cobre una comisión o posiblemente invertir cantidades mayores menos veces al año, quizás invirtiendo trimestralmente en lugar de mensualmente.
