Los fondos de cobertura son inversiones agrupadas que utilizan una variedad de estrategias de inversión diferentes para obtener ganancias para sus inversores. Un administrador de fondos de cobertura dicta qué comprar y vender, y los activos mantenidos en el fondo pueden incluir acciones, bonos, derivados, materias primas, monedas o todo lo anterior. Un fondo puede ser largo o corto solamente, o usar una combinación de estrategias largas y cortas.
Los fondos de cobertura generalmente cobran tarifas más altas que los fondos mutuos tradicionales o los fondos negociados en bolsa, y la justificación de las tarifas más altas es que los fondos de cobertura a veces pueden ofrecer a los inversores rendimientos sólidos, incluso en mercados a la baja.
Para llevar clave
- Los fondos de cobertura son inversiones agrupadas que pueden usar una variedad de estrategias diferentes a largo y corto en varios mercados financieros diferentes. Los fondos de cobertura generalmente cobran tarifas más altas que los fondos mutuos y los ETF debido a la posibilidad de mayores retornos. El porcentaje de las ganancias y la compensación del fondo puede alcanzar millones, o incluso miles de millones, por año. Billswater Associates, Renaissance Technologies y AQR se encuentran entre los mayores fondos de cobertura estadounidenses.
Según ADV Ratings, más de 15, 000 fondos de cobertura operan en todo el mundo con aproximadamente $ 3 billones en activos combinados bajo administración. El 70% de los fondos se encuentran en Norteamérica y la mitad en los estados de Nueva York, California y Texas. Los administradores de los fondos más grandes pueden ganar millones de dólares por año y, en algunos casos, incluso miles de millones. Aquí están los cinco fondos de cobertura más grandes a mediados de 2019:
1. Asociados de Bridgewater
Bridgewater, el fondo de Ray Dalio con sede en Connecticut, sigue siendo el fondo más grande del mundo en términos de activos. El fondo fue fundado en 1975 y ahora tiene $ 130 mil millones en activos bajo administración. Dalio parece haber demostrado que los fondos más grandes aún pueden ser altamente rentables y, según Forbes, el administrador de fondos de cobertura recaudó más de $ 1 mil millones en compensación en 2018.
2. Tecnologías renacentistas
James Simons, cofundador de Renaissance Technologies, impulsó su fondo al segundo lugar en la lista. Renaissance es una de las empresas cuantitativas más antiguas y populares, y su estrategia ha dado resultados significativos. La empresa tiene aproximadamente $ 68 mil millones bajo administración y Simons tuvo la mayor cantidad de ganancias que cualquier administrador de fondos de cobertura en 2018 después de ganar $ 1, 6 mil millones.
3. Grupo de hombres
Con sede en Londres, Man Group es el tercer operador de fondos de cobertura más grande con más de $ 60 mil millones en activos bajo administración. Proporciona una gama de fondos a inversores institucionales y privados. James Man fundó la compañía en 1783 como cooperativa azucarera y firma de corretaje. Con acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Londres, hoy es el mayor fondo de cobertura que cotiza en bolsa en el mundo.
4. Gestión del capital AQR
Cliff Asness, cofundador de AQR Capital Management, ha visto crecer los activos de su empresa a más de $ 60 mil millones desde su fundación en 1998. AQR es el mayor fondo de cobertura que representa el grupo de fondos cuantitativos y ofrece varios fondos diferentes para alto patrimonio neto e inversores individuales. Sin embargo, la empresa anunció que reduciría hasta el 10% de su fuerza laboral a principios de 2020 después de perder activos sustanciales en 2019.
5. Two Sigma
Completando los cinco primeros está Two Sigma, otro jugador importante en el mundo de los fondos cuantitativos. Gracias a su tecnología innovadora, Two Sigma aseguró el quinto lugar en esta lista de fondos de cobertura más grandes por activo, con aproximadamente $ 43 mil millones en activos bajo administración. David Siegel, John Overdeck y Mark Pickard establecieron la firma en 2001.
