La naturaleza de los cálculos utilizados en el análisis de flujo de caja descontado, o DCF, lo hace más adecuado para su uso en la evaluación de ciertos tipos de industrias o empresas. El análisis DCF está diseñado para evaluar el valor actual de una empresa, comúnmente designado como "valor presente neto", proyectando sus flujos de efectivo libres futuros o ganancias. Es un método de valoración muy apreciado, pero tiene algunos problemas inherentes que hacen que su análisis sea más aplicable con respecto a ciertas industrias o empresas que a otras.
Dado que el análisis DCF proyecta flujos de efectivo futuros, necesariamente requiere hacer estimaciones de los costos operativos, los ingresos y el crecimiento, estimaciones que pueden ser significativamente más fáciles o más difíciles de predecir con precisión debido a la naturaleza del negocio de una empresa. En resumen, las empresas más grandes y más establecidas con un historial de crecimiento bastante estable para usar como base para las proyecciones de crecimiento futuro son más adecuadas para la evaluación mediante análisis DCF. Es mucho más difícil pronosticar el crecimiento para compañías pequeñas o nuevas o cualquier compañía o industria con mayor exposición a ciclos estacionales o económicos. Otro factor a considerar son los gastos de capital proyectados. Las empresas con mayor probabilidad de tener niveles bastante consistentes de gastos de capital son más fáciles de analizar con precisión con DCF. Por todas estas razones, las empresas más adecuadas para el análisis DCF son aquellas en industrias como servicios públicos, petróleo y gas o banca, industrias donde los ingresos, los gastos y el crecimiento tienden a ser relativamente estables y estables en el tiempo.
La debilidad básica del análisis DCF es la gran cantidad de tiempo que proyecta cubrir, dadas las numerosas variables involucradas. Si bien los costos e ingresos operativos pueden ser bastante simples para predecir con precisión un año o dos por adelantado, más allá de ese punto, hacer proyecciones precisas se vuelve cada vez más difícil. Además, cualquier error temprano y menor en la previsión de costos e ingresos se amplifica exponencialmente en las proyecciones para los años futuros. Los inversores deben ser especialmente cautelosos con el análisis DCF que intenta proyecciones más allá de un período de 10 años.
