Los comerciantes siempre están buscando oportunidades para ganar dinero. Ser capaz de obtener ganancias depende de algunos factores diferentes, incluidas las circunstancias y condiciones del mercado, así como del buen momento. Estos factores, junto con la tolerancia al riesgo y los objetivos de un comerciante, generalmente ayudan a dar forma a su estrategia comercial.
El desarrollo de una estrategia puede ayudar a un comerciante a asegurarse de que obtenga resultados regulares al tiempo que evita los sesgos de financiación del comportamiento. Todo esto es tan cierto para cualquiera que opere en el mercado de divisas. Una de las estrategias que utilizan los comerciantes en este mercado se llama arbitraje. Este artículo describe los conceptos básicos de esta estrategia y cómo se usa en el mundo de la inversión.
Para llevar clave
- El arbitraje ocurre cuando un valor se compra en un mercado y se vende simultáneamente en otro a un precio más alto. Esto da como resultado un beneficio de la diferencia temporal de precios. El arbitraje se considera una ganancia libre de riesgo para el inversor o comerciante. Un comerciante intenta explotar oportunidades de arbitraje como comprar una acción en una moneda extranjera donde el precio aún no se ha ajustado para el tipo de cambio fluctuante.
¿Qué es el arbitraje?
El arbitraje consiste básicamente en comprar un valor en un mercado y simultáneamente venderlo en otro mercado a un precio más alto, aprovechando así la diferencia temporal en los precios. Esto se considera una ganancia libre de riesgo para el inversor / comerciante.
En el contexto del mercado de valores, los comerciantes a menudo intentan aprovechar las oportunidades de arbitraje. Por ejemplo, un comerciante puede comprar una acción en una moneda extranjera donde el precio aún no se ha ajustado por el tipo de cambio constantemente fluctuante. Por lo tanto, el precio de las acciones en el mercado de divisas está infravalorado en comparación con el precio en el mercado local y el comerciante puede obtener un beneficio de esta diferencia.
Arbitraje
Ejemplo de arbitraje
Aquí hay un ejemplo de una oportunidad de arbitraje. TD Bank (TD) cotiza tanto en la Bolsa de Toronto (TSX) como en la Bolsa de Nueva York (NYSE). Digamos que TD se cotiza por $ 63.50 CAD en el TSX y $ 47.00 USD en el NYSE. El tipo de cambio de USD / CAD es $ 1.35, lo que significa que 1 dólar estadounidense = $ 1.37 CAD. Dado este tipo de cambio, $ 47 USD = $ 64.39 CAD.
Claramente, hay una oportunidad de arbitraje aquí ya que, dado el tipo de cambio, TD tiene un precio diferente en ambos mercados. Un operador puede comprar acciones de TD en el TSX por $ 63.50 CAD y vender el mismo valor en la NYSE por $ 47.00 USD, el equivalente de $ 64.39 CAD, lo que le otorga $ 0.89 CAD por acción ($ 64.39 - $ 63.50) para la transacción.
Incluso cuando los mercados tienen una discrepancia en la fijación de precios entre dos bienes iguales, no siempre hay una oportunidad de arbitraje.
La línea de fondo
Si todos los mercados fueran perfectamente eficientes, nunca habría oportunidades de arbitraje, pero los mercados rara vez siguen siendo perfectos. Otro factor a considerar son los costos de transacción. Pueden convertir una posible situación de arbitraje en una que no tenga ningún beneficio para el inversor. Por ejemplo, considere el escenario con las acciones de TD Bank arriba. Si las tarifas de negociación por acción o en los costos totales son más que la devolución total del arbitraje, la oportunidad de arbitraje se borraría.
