Un período de inactividad es un período de al menos tres días hábiles consecutivos, pero no más de 60 días durante el cual la mayoría de los empleados de una empresa en particular no pueden modificar sus planes de jubilación o inversión. Un período de bloqueo generalmente ocurre cuando se realizan cambios importantes en un plan.
Por ejemplo, el proceso de reemplazar el administrador de fondos de un plan de pensiones puede requerir un período de inactividad para permitir la reestructuración necesaria.
¿Cuales son las normas?
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha establecido reglas para garantizar que los empleados no estén en desventaja durante un período de bloqueo. La SEC prohíbe a cualquier director o funcionario ejecutivo de un emisor de cualquier valor accionario comprar, vender o adquirir o transferir valores durante un período de bloqueo del plan de pensiones.
Además, la SEC ha establecido reglas que requieren que el emisor notifique al director o al funcionario ejecutivo cuando imponga un período de bloqueo.
El propósito de estas reglas es evitar el uso de información privilegiada que de otro modo podría ocurrir durante el período en que se realizan los cambios. El uso de información privilegiada es ilegal cuando la información material sobre una empresa no se ha hecho pública y se ha comercializado. Esto se debe a que la información brinda a quienes tienen este conocimiento una ventaja injusta.
Sin embargo, la seguridad financiera de los empleados que no pueden realizar cambios durante un período de bloqueo puede verse en peligro. Por lo tanto, las regulaciones de la SEC estipulan que los empleados deben recibir una advertencia anticipada sobre la ocurrencia de períodos de bloqueo.
