Al igual que todos los valores, los fondos mutuos están sujetos a riesgos de mercado o sistemáticos. Esto se debe a que no hay forma de predecir lo que sucederá en el futuro o si un activo dado aumentará o disminuirá en valor. Debido a que el mercado no se puede predecir con precisión o controlar por completo, ninguna inversión está exenta de riesgos.
¿Qué es el riesgo de mercado?
El riesgo de mercado es el riesgo inherente a todo tipo de inversiones que resulta de la naturaleza voluble del mercado y de la economía global en general. El riesgo de mercado es simplemente la posibilidad de que el mercado o la economía disminuyan, causando que las inversiones individuales pierdan valor independientemente del rendimiento o la rentabilidad de la entidad emisora. Por ejemplo, en el colapso del mercado de valores de 2008, casi todas las acciones perdieron valor a pesar de que la mayoría de las empresas no habían hecho nada malo o alterado sus operaciones de ninguna manera. El resultado no pudo haber sido predicho o prevenido por ninguna compañía.
Tipos de riesgo de mercado
Hay muchos componentes del riesgo de mercado que se aplican a diferentes tipos de inversiones. Los tipos comunes de riesgo de mercado son riesgo de capital, riesgo de tasa de interés, riesgo de crédito, riesgo de inflación, riesgo sociopolítico y riesgo país. Algunos tipos de inversiones son susceptibles a múltiples tipos de riesgo de mercado. El tipo de riesgo de mercado que se aplica a los fondos mutuos depende de los activos mantenidos en su cartera.
El riesgo de capital se aplica a las inversiones en el mercado de valores y se refiere al riesgo de que los precios cambiantes en el mercado de valores puedan hacer que una inversión individual sea menos valiosa cuando el propietario quiere vender. Este tipo de riesgo se aplica doblemente a los fondos de acciones. Primero, el valor de los fondos mutuos puede fluctuar, causando que la inversión de los accionistas pierda valor. Además, el valor de los fondos de acciones depende completamente del valor de mercado de las carteras compuestas únicamente de acciones, que a su vez también están sujetas a riesgo de capital. El riesgo de capital también se aplica a fondos equilibrados que incluyen inversiones en acciones.
El riesgo de tasa de interés se aplica a las inversiones en valores de deuda, como los bonos gubernamentales y corporativos. Este tipo de riesgo se relaciona con la posibilidad de que el aumento de las tasas de interés, según lo dictado por la Reserva Federal, haga que los bonos actuales sean menos valiosos. Este tipo de riesgo afecta a los fondos de bonos, fondos del mercado monetario y fondos equilibrados. El riesgo de crédito, o el riesgo de incumplimiento de una emisión de bonos, también se aplica a los fondos de bonos. (Para lecturas relacionadas, consulte "Gestión del riesgo de tasa de interés").
El riesgo de inflación, como su nombre lo indica, es el riesgo de que la inflación gradual erosione el valor del dólar y reduzca el valor de las inversiones a largo plazo. El riesgo de inflación es principalmente un problema para los fondos del mercado monetario porque sus rendimientos son tan bajos que la inflación podría superarlos fácilmente con el tiempo.
El riesgo sociopolítico se refiere a la posibilidad de que eventos como la guerra, actos de terror o elecciones políticas puedan tener un impacto negativo en el mercado en general. Del mismo modo, el riesgo país se refiere al mismo fenómeno pero solo cuando se aplica a eventos que impactan las inversiones en países extranjeros. Dependiendo del producto específico, estos tipos de riesgo de mercado pueden aplicarse a cualquier fondo mutuo porque afectan los mercados de EE. UU. O extranjeros en general, lo que a su vez afecta los activos de renta variable y de deuda dentro de la cartera de un fondo.
(Para lecturas relacionadas, consulte "5 formas de medir el riesgo de fondos mutuos").
