El efectivo es el elemento vital de una empresa y una empresa necesita generar suficiente efectivo de sus actividades para poder cubrir sus gastos y tener suficiente dinero para pagar a los inversores y hacer crecer el negocio. Si bien una empresa puede evadir sus ganancias, su flujo de caja proporciona una idea sobre su estado de salud real.
El efectivo es el rey
Al generar suficiente efectivo, una empresa puede satisfacer sus necesidades comerciales cotidianas y evitar endeudarse. De esa manera, el negocio tiene más control sobre sus actividades. En una situación en la que una empresa tiene que endeudarse para cubrir sus gastos, es probable que sus deudores puedan opinar sobre cómo se gestiona la empresa. Si tienen opiniones contrarias a las de la gerencia, eso podría ser un impedimento para la forma en que la gerencia ejecuta su visión para el negocio.
Sin generar efectivo adecuado para satisfacer sus necesidades, una empresa tendrá dificultades para realizar actividades de rutina, como pagar a los proveedores, comprar materias primas y pagar a sus empleados, y mucho menos hacer inversiones. Y debería tener suficiente efectivo para pagar dividendos y mantener felices a sus inversores. Algunas compañías también usan su efectivo para participar en la recompra de acciones para recompensar a los inversores.
Mejora de la gestión del efectivo
Incluso si una empresa está obteniendo ganancias, al generar más ingresos de los que incurre en gastos, tendrá que administrar su flujo de efectivo correctamente para tener éxito. El flujo de caja de una empresa está vinculado a sus operaciones o actividades comerciales, a sus actividades de inversión (como la compra o venta de equipos de capital) y a sus actividades de financiación (como recaudar fondos de deuda o de capital o pagar dichos fondos). El efectivo que genera una empresa a partir de sus operaciones está vinculado a sus actividades comerciales centrales y proporciona las mejores oportunidades para la gestión del flujo de efectivo.
Las áreas que ofrecen posibilidades para una mejor gestión del efectivo incluyen cuentas por cobrar, cuentas por pagar e inventarios. Si una empresa otorgara crédito indiscriminadamente, sin determinar la solvencia crediticia de sus clientes, y no realizara un seguimiento de los pagos tardíos, eso conduciría a una entrada de efectivo más lenta y más pequeña, así como a facturas impagas. Por eso es importante tener una política de crédito y hacer un seguimiento de los pagos tardíos. Por otro lado, cuando se trata de cuentas por pagar, es mejor administrar el efectivo para pagar a los proveedores más tarde que antes. Además, es importante no tener demasiado efectivo atado en los inventarios, sino tener a mano los inventarios suficientes para las necesidades inmediatas del negocio.
Logrando el equilibrio correcto
Existe un equilibrio adecuado entre tener demasiado efectivo a mano, por precaución y tener un suministro inadecuado. Si una empresa tiene demasiado efectivo, está perdiendo oportunidades para invertir el efectivo y generar ganancias adicionales. Por otro lado, si no tiene un suministro adecuado de efectivo, tendrá que pedir prestado el dinero y pagar intereses, o vender sus inversiones líquidas para generar el efectivo que necesita. Si la empresa espera generar un mejor retorno de sus inversiones de lo que paga intereses sobre sus préstamos, podría decidir invertir su efectivo excedente y pedir prestado cualquier dinero adicional que necesite para sus actividades. Al analizar el balance general de una empresa, ciertos índices, como el índice de prueba ácida de una empresa, o el índice de sus activos corrientes más líquidos (incluidos efectivo, cuentas por cobrar y valores negociables) a sus pasivos corrientes proporcionan una idea sobre su gestión de efectivo. Si bien una proporción mayor que uno indica una situación de activos corrientes saludable, una proporción muy alta podría indicar que la empresa tiene demasiado efectivo u otros activos líquidos.
La línea de fondo
Una empresa tiene que generar un flujo de caja adecuado de su negocio para sobrevivir. Además de generar efectivo a partir de sus actividades, una empresa también necesita administrar su situación de efectivo para mantener la cantidad correcta de efectivo para satisfacer sus necesidades inmediatas ya largo plazo.
