Los inversores utilizan los estados financieros para obtener información valiosa utilizada en la valoración y el análisis crediticio de las empresas. Esto hace que sea importante comprender cómo se realiza la contabilidad empresarial y qué principios guían la preparación de los estados financieros. El conocimiento de la contabilidad ayuda a los inversores a determinar el valor de los activos, comprender las fuentes de financiación de una empresa, calcular la rentabilidad y estimar los riesgos incluidos en el balance de la empresa.
Críticamente importante en la realización de análisis de inversión
Comprender la clasificación de una empresa de sus activos, pasivos y métodos de valoración en la contabilidad financiera es primordial en el análisis de inversiones y crédito. Por ejemplo, de acuerdo con los Principios de contabilidad generalmente aceptados de los Estados Unidos (GAAP), el valor del activo se basa, en su mayor parte, en el costo histórico y no refleja su valor de mercado. Por lo tanto, un equipo obsoleto con un valor contable positivo puede no tener valor si la empresa intenta venderlo. Además, el valor de una determinada clase de activos se basa en el criterio de la gerencia y puede no reflejar su verdadero valor económico.
Por ejemplo, si el valor de la buena voluntad de la compañía se basa en suposiciones poco realistas, la administración puede tener que asumir un gran cargo por ganancias en el futuro. Los inversores que tienen un gran conocimiento de la contabilidad empresarial pueden adelantarse a la curva al identificar dichos problemas desde el principio.
Aprender cómo una empresa financia sus operaciones
Otra pregunta que la contabilidad empresarial ayuda a responder se relaciona con la combinación de deuda y capital utilizado para financiar las operaciones de una empresa. La capacidad de identificar la deuda y el capital es crucial para determinar el valor de la empresa, ya que la relación deuda / capital se usa comúnmente para medir el riesgo idiosincrásico de una empresa. Aunque la mayor parte de la información sobre la deuda y el patrimonio proviene del balance general, ciertas partidas de la deuda requieren mayor excavación y un profundo conocimiento de la contabilidad empresarial.
Por ejemplo, las empresas a menudo eligen arrendar propiedades en lugar de comprarlas. Según los US GAAP, no se requiere que los arrendamientos operativos se incluyan como un pasivo. Sin embargo, los pagos de arrendamientos operativos son similares a los pagos de deuda, y los inversores pueden desear tratar el valor presente de los arrendamientos operativos como deuda.
Estimación precisa de rentabilidad y riesgos
La rentabilidad es la piedra angular del análisis de coeficientes y la valoración de inversiones. El análisis financiero se basa en las ganancias futuras de la compañía, y la mayoría de las predicciones de ganancias utilizan las ganancias actuales como base. Los inversores con una sólida comprensión de la contabilidad financiera pueden descifrar rápidamente si ciertas partidas del estado de resultados no son recurrentes y no se espera que ocurran en el futuro.
La estimación de la incertidumbre o el riesgo de los activos es uno de los pasos más importantes en la valoración de la inversión. Aunque los estados financieros no estiman el riesgo directamente, proporcionan muchas revelaciones útiles en las notas, que ayudan a identificar el riesgo. Los inversores con sólidos antecedentes contables utilizan los informes financieros de una empresa para identificar áreas de riesgo clave que pueden señalar pérdidas potenciales en el valor de los activos. Además, los inversores utilizan los estados financieros para calcular las razones financieras que ayudan a estimar los riesgos de liquidez y incumplimiento de una empresa.
Finalmente, los inversores pueden necesitar poseer un amplio conocimiento de diferentes estándares de contabilidad para comparar compañías de diferentes países. Aunque los principios de contabilidad convergen gradualmente en todo el mundo, las diferencias aún persisten y complican la comparabilidad de los registros financieros.
