¿Qué es una carta de deficiencia?
Una carta de deficiencia es una carta, emitida por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que indica una deficiencia u omisión significativa en una declaración o prospecto registrado o, en el caso de un examen de la SEC, de deficiencias en el programa de cumplimiento normativo de un asesor de inversiones. Una carta de deficiencia debe tratarse con prontitud, y la SEC debe ser alertada de cualquier acción tomada para remediar la situación.
DESGLOSE Carta de deficiencia
Al emitir valores, una carta de deficiencia generalmente interrumpirá el proceso. La carta a menudo detendrá el proceso de registro, posponiendo la fecha del problema. Esto evita que una empresa reciba fondos en la fecha prevista. Además, se puede emitir una orden de suspensión junto con la carta de deficiencia. Esto evitará cualquier venta de los valores en la emisión hasta que se maneje la deficiencia.
Cuando un asesor de inversiones recibe una carta de deficiencia con respecto a las deficiencias de cumplimiento normativo, deberá abordar la carta mejorando su programa de cumplimiento normativo de la manera recomendada por la carta. Todos los asesores de inversiones regulados por la SEC deben someterse a exámenes periódicos de la SEC. Las cartas de deficiencia se emiten luego de un examen SEC aproximadamente el 80 por ciento de las veces. Por lo general, tienen la intención de resaltar fallas en el cumplimiento normativo del asesor o áreas de mejora en su empresa, en lugar de denunciar un comportamiento poco ético.
Deficiencias comunes
La mayoría de las deficiencias son menores, como en el caso de no mantener registros publicitarios adecuados o mantener un plan de continuidad comercial inadecuado. Algunas deficiencias comunes de cumplimiento incluyen:
- No cumplir con las políticas y procedimientos de cumplimiento anual, su implementación y su efectividad en la empresa; No modificar el formulario ADV al menos una vez al año, o con mayor frecuencia si así lo requieren las instrucciones del Formulario ADV; No presentar un Formulario PF; e Incumplimiento de los requisitos de la Regla de Custodia.
Muchos asesores no se dan cuenta de que no cumplen con los requisitos de cumplimiento normativo porque no entienden cómo se aplican las regulaciones a sus situaciones. Por ejemplo, un asesor que tiene acceso en línea a la cuenta de un cliente puede no entender que él o ella tiene la custodia de esa cuenta y debe cumplir con los requisitos de la Regla de Custodia, incluyendo estar abierto a exámenes sorpresa de la SEC. Los asesores a menudo cumplen con las regulaciones hasta cierto punto, pero no cumplen con el pleno cumplimiento. Debido a que las regulaciones son tan complejas, la SEC generalmente les permite a los asesores un tiempo razonable para abordar las deficiencias.
