Así como el sorprendente cambio en las acciones de este año está impulsando la confianza de los inversores, una "variable crítica" ahora está emitiendo señales de advertencia: la confianza de los consumidores estadounidenses está comenzando a caer a tasas no vistas desde la crisis financiera. En una economía de un billón de dólares en la que aproximadamente el 70% de la actividad está impulsada por el consumo, esa no es una buena señal y representa una gran amenaza para el mercado alcista a 10 años. "Si la confianza se erosiona incluso por unos pocos meses más, creemos que toda la recuperación de Estados Unidos a partir de mediados de 2009 llegará a su fin", dijo el director de inversiones de Leuthold Group, Doug Ramsey, a Business Insider.
Ramsey señaló que el índice de situación actual se redujo en marzo en la mayor cantidad desde 2008. El índice, basado en la evaluación de los consumidores de las condiciones comerciales y laborales actuales y publicado por The Conference Board, disminuyó un 7% entre febrero y marzo. "La tendencia general de confianza se ha suavizado desde el verano pasado, apuntando a una moderación en el crecimiento económico", escribió Lynn Franco, Directora Senior de Indicadores Económicos en The Conference Board.
Lo que nos dice el índice de situación actual
- Cayó en marzo por la mayor parte de la crisis financiera de 2008; Mide el sentimiento general del consumidor con respecto a la situación económica actual; Gauge está estrechamente relacionado con el rendimiento de las acciones; S&P 500 arroja resultados firmemente negativos durante los períodos en que el índice está por debajo del promedio móvil.
Lo que significa para los inversores
Los analistas cuantitativos del grupo Leuthold consideran el índice el indicador más estrechamente relacionado con el rendimiento futuro del mercado de valores. Durante episodios pasados cuando ese indicador ha caído por debajo de su promedio móvil (MA), el S&P 500 registra retornos firmemente negativos.
Una política monetaria aún más flexible de la Reserva Federal durante los períodos en que el Índice de Situación Actual está en una tendencia bajista ha demostrado no tener impacto en el rendimiento de las acciones. Tanto para las expectativas que la posición más moderada de la Fed en los últimos tiempos será optimista para las acciones. Ramsey advierte a los encargados de formular políticas que no "se excedan", y dice: "La confianza es lo suficientemente frágil como para que la moderación excesiva pueda ser realmente perjudicial", según Business Insider.
Para exacerbar las preocupaciones de que la confianza del consumidor está disminuyendo, las ventas minoristas de los EE. UU. Cayeron inesperadamente en diciembre en la mayor cantidad en nueve años. Las ventas cayeron hasta un 1, 2% entre noviembre y diciembre. Los economistas encuestados por Bloomberg esperaban una ganancia del 0.1%.
Mirando hacia el futuro
Por ahora, Ramsey sigue siendo optimista sobre la fortaleza reciente del mercado y no está pidiendo una recesión inminente. Sin embargo, a medida que las acciones se acercan a los máximos anteriores, a menos que puedan empujar al alza, un retroceso leve podría desencadenar una venta masiva. "Incluso un leve retroceso del S&P 500, quizás el umbral de 2.750, podría conducir a la confianza de los consumidores e inversores por debajo del punto de no retorno", dijo.
