El legendario inversor Warren Buffett, entre otros, es famoso por decirles a los inversores que compren lo que saben. Básicamente, Buffett y sus entusiastas seguidores sugieren invertir en compañías que realmente entiendes, o al menos saber lo suficiente sobre ellas para poder explicar cómo hacen dinero (es decir, el modelo comercial de la compañía). Aunque ciertamente no carece de mérito, comprar lo que sabe no es necesariamente una estrategia de inversión que le dará el mayor éxito a la inversión. Hay algunas limitaciones a esta estrategia que sugieren que los inversores podrían estar mejor atendidos al comprar lo que pueden aprender.
Lleva tiempo entender completamente una empresa
A muchos nuevos inversores les resultará difícil profundizar en los modelos de negocio o las declaraciones de 10 K de las empresas que cotizan en bolsa por algunas razones obvias, siendo la más importante el tiempo y la falta de conocimiento. No muchos de nosotros podemos escuchar constantemente las llamadas de ganancias de las empresas, e incluso si pudiéramos, podríamos no apreciar realmente lo que se está discutiendo. La verdadera comprensión del balance de una empresa y la dirección financiera general requiere un conocimiento especializado que la mayoría de los inversores no poseen de inmediato. Sin embargo, hay muchos recursos en línea que pueden ayudar a acortar la curva de aprendizaje para obtener conocimiento sobre una empresa que posee o tiene intenciones de comprar.
Dichos sitios pueden ponerlo al día sobre las empresas y sus perspectivas de futuro. Por supuesto, hay un límite en los servicios prestados sin pagar una tarifa, pero la cantidad de información gratuita que se puede obtener con el tiempo ciertamente no es insignificante. La idea es familiarizarse y no necesariamente un conocimiento experto de sus posibles opciones de inversión.
Puede perderse las empresas de rápido crecimiento
Una desventaja de invertir en compañías con las que se sienta cómodo es el costo de oportunidad de no ser dueño de compañías que aún no son bien conocidas. La mayoría de los inversores saben que Exxon Mobil vende gasolina y que Johnson & Johnson fabrica productos farmacéuticos y productos de salud y belleza. Se puede argumentar que estas empresas aportan previsibilidad y ayudan a mitigar el riesgo en la cartera, sin embargo, el hecho es que las mayores ganancias de las acciones generalmente provienen de las empresas en las primeras fases de crecimiento.
Por lo general, las grandes compañías conocidas no pueden crecer al ritmo que lo hicieron cuando se cotizaron por primera vez. Entonces, la idea es aprender sobre estas compañías antes de que experimenten su mayor crecimiento y, en consecuencia, su apreciación más explosiva del precio de las acciones. Cisco Systems y Microsoft son dos de las empresas de tecnología más reconocidas del planeta. Microsoft se hizo público en los años 80. En aquel entonces, no mucha gente había oído hablar de "Windows" o "correo electrónico", que ahora son una parte esencial del mundo de los negocios. A principios de los 90, pocos sabían qué era Internet, y mucho menos que eventualmente se pudiera acceder de forma inalámbrica. Cisco lo hizo, y al aprender conceptualmente sobre esta compañía y apretar el gatillo habría obtenido enormes ganancias de una inversión. También hay sitios en línea que ayudan a navegar a través de algunas de las compañías más recientes y acciones potenciales de alto crecimiento. Nadie debería salir e invertir únicamente en compañías pequeñas y en crecimiento o en OPI recientes, pero conocer estas compañías podría convertirlo en un inversor más equilibrado.
No solo se concentre en el futuro
Otro principio de los puristas inversores es la máxima importancia otorgada al análisis fundamental. Las métricas, como las relaciones directas de precio a ganancias, el valor en libros, las tasas de crecimiento de precio a ganancias y el flujo de caja libre son solo algunos de los muchos puntos de datos utilizados para determinar si vale la pena poseer una acción. La mayor parte de este análisis se basa en supuestos de al menos un año en el futuro. Utilizando estas métricas, los fundamentalistas y analistas intentan fijar un precio "objetivo" dentro de un año.
En lugar de tratar de averiguar qué significa realmente toda esta jerga, ¿por qué no mirar una imagen de lo que realmente ha hecho una empresa en lugar de lo que se prevé que haga? El gráfico de una acción le indica qué valor tiene en el momento en que lo levanta. Muchos técnicos de acciones, aquellos que se enfocan intensamente en el precio de una acción, probablemente estarían de acuerdo con el viejo adagio de que una imagen realmente vale más que mil palabras. Los inversores deberían considerar el uso de análisis técnicos para empresas que no conocen o que realmente no tienen tiempo o ganas de aprender. Hacer la tarea y aprender tendencias básicas de gráficos de acciones junto con términos como promedios móviles, ruptura y candelabros puede abrir nuevas puertas al análisis de acciones.
La línea de fondo
Comprar lo que sabes es ciertamente relevante, consejos prácticos de inversión. Sin embargo, solo comprar lo que sabe presenta riesgos para su cartera: muchos de los mayores retornos se harán de compañías de las que nunca ha oído hablar y que NO comprende. Los inversores pueden ser prudentes al invertir en compañías de las que pueden aprender en lugar de apegarse solo a lo probado y verdadero de lo que supuestamente "saben".
Explorar enfoques alternativos, como aprender análisis técnicos básicos y seguir las recientes OPI, ayudará a ampliar los horizontes de los inversores.
