¿Qué es un foso económico amplio?
Un foso económico amplio es un tipo de ventaja competitiva sostenible que posee una empresa que dificulta que los rivales desgasten su cuota de mercado. El término foso económico se hizo popular por el inversor Warren Buffett y se deriva de los fosos llenos de agua que rodeaban los castillos medievales. Cuanto más ancho sea el foso, más difícil sería para un invasor llegar al castillo.
Un amplio foso económico puede ser causado por varios factores que pueden dificultar que otras empresas roben participación de mercado. Estos factores pueden incluir altas barreras para la entrada en la industria, o el negocio con el foso podría poseer patentes sobre varios productos que son esenciales para proporcionar su producto o servicio en particular.
Para llevar clave
- Un foso económico es una clara ventaja que una empresa tiene sobre sus competidores que le permite proteger su participación en el mercado y su rentabilidad. Un foso económico amplio es uno que es difícil de imitar o duplicar (por ejemplo, identidad de marca, patentes) y, por lo tanto, crea una barrera contra la competencia de otras empresas. Las empresas con una amplia fosa económica pueden generar grandes cantidades de flujo de caja libre y tienen un historial de sólidos rendimientos.
Entendiendo un foso económico amplio
El término foso económico, popularizado por Warren Buffett, se refiere a la capacidad de una empresa de mantener ventajas competitivas sobre sus competidores para proteger sus ganancias a largo plazo y su participación en el mercado de las empresas competidoras. Al igual que un castillo medieval, el foso sirve para proteger a los que están dentro de la fortaleza y sus riquezas de los extraños.
Las empresas que poseen al menos un factor del modelo de 5 fuerzas de Porter poseerían un foso económico amplio. Por ejemplo, una empresa que posee una patente exclusiva para la creación de un medicamento milagroso mantendría efectivamente a los competidores potenciales fuera de su negocio. Tener pocos o ningún competidor permitiría a la compañía generar continuamente altos niveles de ganancias.
Una empresa que existe en un negocio donde los costos iniciales son prohibitivos para los pequeños entrantes también tendría un foso amplio. Hay varias formas en que una empresa crea un foso económico que le permite tener una ventaja significativa sobre sus competidores.
Fuentes de fosos económicos
Una compañía que es capaz de mantener bajos gastos operativos en relación con sus ventas en comparación con sus pares tiene ventajas de costos y puede debilitar a su competencia al reducir los precios y mantener a raya a sus rivales. Considere Wal-Mart Stores Inc., que tiene un inmenso volumen de ventas y negocia precios bajos con sus proveedores, lo que resulta en productos de bajo costo en sus tiendas que son difíciles de replicar por sus competidores.
Los activos intangibles se refieren a las patentes, marcas y licencias que permiten a una empresa proteger su proceso de producción y cobrar precios superiores. Si bien las marcas generalmente se derivan de ofertas de productos y mercadeo superiores, las patentes se obtienen como resultado de las presentaciones de las empresas ante los gobiernos para proteger los conocimientos durante un período específico de tiempo, generalmente 20 años. Las compañías farmacéuticas obtienen grandes ganancias debido a los medicamentos patentados después de gastar miles de millones en investigación y desarrollo.
La escala eficiente surge cuando un mercado en particular es mejor atendido por un número limitado de compañías, dándoles estatus de casi monopolio. Las empresas de servicios públicos son ejemplos de empresas con una escala eficiente que es necesaria para suministrar electricidad y agua a sus clientes en un área geográfica única. Construir una segunda compañía de servicios públicos en la misma área sería demasiado costoso e ineficiente.
Los costos de cambio son otro tipo de foso económico, lo que hace que sea muy costoso y costoso para los consumidores cambiar de productos o marcas. Autodesk Inc. ofrece varias soluciones de software para ingenieros y diseñadores que son muy difíciles de aprender. Una vez que un cliente de Autodesk comienza a usar su software, es poco probable que cambie, permitiendo que Autodesk cobre precios superiores por sus productos.
El efecto de red puede fortalecer aún más el foso económico de una empresa al hacer que sus productos sean más valiosos a medida que más personas los usan. Un ejemplo de un efecto de red son los mercados en línea como Amazon y eBay, que son muy populares entre los consumidores debido a la gran cantidad de personas que compran y venden diversos productos a través de sus plataformas.
