Bitcoin puede estar acaparando los titulares sobre los movimientos de divisas en los últimos tiempos, pero el dólar estadounidense también ha hecho su propio movimiento de tamaño decente recientemente. Aunque no ha realizado movimientos porcentuales de tres dígitos como su contraparte digital, el dólar todavía ha caído un 2, 4% frente a una canasta de las principales monedas del mundo desde el 23 de mayo, un movimiento significativo para una moneda de refugio seguro.
El dólar ha estado bajo presión durante el mes pasado en medio de las expectativas de múltiples recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal. En su reunión de política la semana pasada, la Fed señaló que estaba lista para reducir las tasas para compensar la desaceleración del crecimiento interno y la inflación estancada. Los mercados de futuros de fondos federales están valorando un recorte de medio punto este año y otros 40 puntos básicos en 2020. De hecho, el mercado de futuros tiene una probabilidad del 78.1% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed del próximo mes, según el sitio FedWatch del Grupo CME.
Los analistas creen que la caída de los rendimientos de los bonos de EE. UU. Y los indicadores técnicos bajistas pueden crear nuevos vientos en contra para el dólar en los próximos meses. "Esto tiene más tramos por recorrer", dijo Paresh Upadhyaya, director de estrategia cambiaria de Amundi Pioneer Investments en Boston, según CNBC.
Quienes deseen obtener una exposición corta al dólar pero no quieran abrir una cuenta de divisas deberían considerar el uso de los tres fondos cotizados (ETF) que se analizan a continuación. Repasemos los detalles más finos de cada fondo y utilicemos el análisis técnico para identificar posibles oportunidades comerciales.
Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (UDN)
Lanzado en 2007, el Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (UDN) busca replicar el desempeño del Deutsche Bank Short US Dollar Index Futures Index. El índice de referencia seguido mide las fluctuaciones en el valor del euro, el franco suizo, el yen japonés, la libra esterlina, la corona sueca y el dólar canadiense en relación con el dólar estadounidense. UDN asigna el 57.50% de su cartera al euro, haciéndolo particularmente sensible a los movimientos en esa moneda. Los operadores apreciarán el estrecho margen del 0, 05% del fondo y una liquidez diaria del volumen en dólares de más de $ 700, 000. A partir del 27 de junio de 2019, el fondo tiene activos bajo administración (AUM) de $ 32.94 millones, cobra una comisión administrativa del 0.75% y ha subido 1.70% en el último mes. Los inversores también reciben una rentabilidad por dividendo del 1, 29%.
El gráfico de UDN mostró signos de una disminución del impulso del vendedor a fines de mayo, cuando el precio de la acción formó un mínimo más bajo a medida que el índice de fortaleza relativa forjó un mínimo menos profundo para formar una divergencia alcista. A principios de junio, el precio del fondo rompió por encima de una línea de tendencia bajista a largo plazo, continuando su aumento durante todo el mes para ahora negociarse por encima del promedio móvil simple (SMA) de 200 días. Los operadores que compran aquí deben establecer una orden de stop-loss por debajo de la brecha del 20 de junio y apuntar a reservar ganancias en un movimiento hacia el máximo de septiembre en $ 21.55.
Invesco CurrencyShares Euro Currency Trust (FXE)
El Invesco CurrencyShares Euro Currency Trust (FXE), formado en diciembre de 2005, rastrea los cambios en el valor del euro en relación con el dólar estadounidense. El fondo tiene euros físicos, lo que le permite reflejar prácticamente el rendimiento del tipo de cambio euro / dólar estadounidense. Los operadores deben tener en cuenta que los depósitos físicos de euros del fondo no están asegurados, lo que deja a los accionistas directamente expuestos al riesgo de incumplimiento. FXE proporciona una gran liquidez, cotizando casi 200, 000 acciones por día con un spread promedio de solo 0.01%. Al cotizar a $ 108.19 con activos netos de $ 249.42 millones y un índice de gastos del 0.40%, FXE ha ganado 1.58% durante el último mes al 27 de junio de 2019.
Con la exposición significativa de UDN al euro, no es sorprendente que el gráfico de FXE sea extremadamente similar. Después de romper por encima de una fuerte línea de tendencia bajista y la SMA de 50 días a principios de este mes, el precio retrocedió a esos indicadores, que proporcionaron soporte para un impulso hacia la SMA de 200 días. Los operadores pueden comprar al precio actual o esperar un cierre convincente por encima del promedio móvil a largo plazo, que en esta etapa ha proporcionado resistencia. Considere realizar una orden de toma de ganancias cerca del máximo de 52 semanas a $ 113.14 y reducir las pérdidas si el precio del fondo cierra por debajo del mínimo del 20 de junio en el candelabro doji a $ 107.30.
Invesco CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC)
El Invesco CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC) está diseñado para seguir los movimientos del dólar canadiense frente al dólar estadounidense. El fondo, que se reequilibra trimestralmente, proporciona exposición directa a la moneda canadiense, también conocida como el dólar canadiense, al mantener dólares canadienses físicos en una cuenta de depósito de JPMorgan Chase & Co. (JPM). Una extensión delgada de 0.03%, combinada con una liquidez en volumen de dólares de más de $ 2 millones la mayoría de los días, mantiene el deslizamiento al mínimo y permite a los operadores ir tras pequeños movimientos de precios. Si bien no es espectacularmente barato, el índice de gastos del 0, 40% del fondo sigue siendo competitivo para aquellos que tienen la intención de mantener durante períodos más prolongados. FXC controla $ 118.64 millones en activos, ofrece un rendimiento de dividendo de 0.66% y ha aumentado 1.99% en el último mes. Hasta la fecha, el fondo ha devuelto casi el 4% al 27 de junio de 2019.
Las acciones de FXC se recuperaron bruscamente en enero antes de pasar los próximos cuatro meses moliendo de lado para bajar. El sentimiento cambió a principios de junio cuando el precio se mantuvo por encima de una línea de tendencia bajista que data de principios de 2018 y de la SMA de 200 días. Además de un retroceso menor a mediados de mes, el fondo ha continuado su impulso al alza, lo que indica la posible aparición de una nueva tendencia alcista. Debido a que este puede ser el comienzo de un movimiento al alza, aquellos que realizan un intercambio pueden desear escalar de sus posiciones: salir de la mitad en el máximo de octubre en $ 76.75 y el 50% restante cerca del máximo de 2018 en $ 79.85. Proteja contra el riesgo a la baja colocando una orden de detención por debajo del mínimo del 21 de junio o por debajo de la SMA de 200 días, dependiendo de la tolerancia al riesgo.
StockCharts.com
