El conglomerado agrícola Deere & Company (DE) se encuentra en la línea de fuego de una desagradable guerra comercial entre Estados Unidos y China. Los aranceles de represalia de $ 34 mil millones del dragón rojo, que incluyen la soya y la carne de cerdo de los Estados Unidos, afectan directamente los ingresos de la base de clientes de Deere.
"Los problemas comerciales han afectado el sentimiento de los agricultores más recientemente", dijo John May, jefe de soluciones agrícolas de Deere, a los analistas cuando discutieron las ganancias de la compañía en el segundo trimestre de 2018, según informó The Wall Street Journal. Además, los costos de insumos de Deere han aumentado debido a las tarifas de acero y aluminio.
Si bien estos aranceles comerciales sin duda tendrán un impacto significativo en las ganancias, la diversificación global de Deere en servicios financieros, construcción, césped y tecnología agrícola durante la última década debería ayudar a compensar los mayores costos y la disminución de las ventas de maquinaria agrícola. La capacidad de la compañía de pagar dividendos constantes o crecientes durante los últimos 30 años muestra su disciplina fiscal a largo plazo y la capacidad de gestionar las recesiones. El análisis técnico indica que el gráfico de acciones de Deere está formando un patrón de doble fondo. Una ruptura por encima de $ 152.50 confirmaría el patrón y sugeriría un alza adicional.
Los inversores que tienen una visión a largo plazo de Deere y desean exponerse a las acciones deberían considerar comprar uno de estos tres fondos cotizados en bolsa (ETF).
iShares MSCI Productores Agrícolas Globales ETF (VEGI)
El ETF iShares MSCI Global Agriculture Producers, creado en 2012, tiene como objetivo proporcionar rendimientos similares al índice IMI ACCI de MSCI ACWI Select Agriculture Producers. El fondo logra esto invirtiendo al menos el 90% de sus activos en valores que comprenden el índice rastreado. VEGI tiene compañías en mercados desarrollados y emergentes que operan en el negocio agrícola. Deere controla la asignación máxima del fondo, con una ponderación del 13, 87%. Otras asignaciones clave en la cartera de ETF incluyen Nutrien Ltd. (NTR) con 10.79% y Archer-Daniels-Midland Company (ADM) con 8.45%.
El ETF iShares MSCI Global Agriculture Producers tiene $ 33.52 millones en activos bajo administración (AUM) y un bajo índice de gastos del 0.37%. A septiembre de 2018, el fondo ha devuelto un 5, 41% en los últimos cinco años y un 8, 72% en los tres años anteriores. Año a la fecha (YTD), VEGI ha devuelto 0.36%. Los inversores también reciben un dividendo del 1, 36%.
First Trust Indxx Global Agriculture ETF (FTAG)
Lanzado en 2010, el ETF First Trust Indxx Global Agriculture busca replicar el desempeño del Indxx Global Agriculture Index. El FTAG hace esto invirtiendo la mayor parte de sus activos en valores que conforman el índice subyacente. Este índice se centra en las empresas que buscan mejorar los rendimientos agrícolas. Deere es la segunda participación más grande del fondo con una asignación del 9, 59%. La compañía química más grande del mundo, DowDuPont Inc. (DWDP), es el mayor holding del ETF y representa el 10.5% de la cartera. En total, la canasta del FTAG contiene 43 acciones.
El ETF de First Trust Indxx Global Agriculture tiene activos netos de solo $ 5.03 millones y paga un rendimiento de dividendo de 1.33%. La comisión de gestión anual del fondo del 0, 7% está por encima del promedio de la categoría del 0, 52%. Este fondo es más para inversores contrarios que les gusta comprar ETF desfavorables. FTAG tiene retornos anualizados a cinco y tres años de -14.39% y -4.91%, respectivamente. A septiembre de 2018, el fondo tiene un rendimiento decepcionante de -4.85% a la fecha.
VanEck Vectors Natural Resources ETF (HAP)
El ETF de VanEck Vectors Natural Resources intenta reflejar el rendimiento del Índice de Recursos Naturales VanEck. Lo logra invirtiendo la mayoría de sus activos en valores que constituyen el índice de referencia. Este fondo con calificación de riesgo por debajo del promedio tiene compañías que generan la mayoría de sus ingresos de productos agrícolas, energéticos, metálicos o forestales. Los inversores obtienen exposición a Deere a través de la asignación del fondo del 8, 55% a las acciones de la compañía. Nutrien y Archer-Daniels-Midland completan las tres principales posiciones de la ETF. HAP ofrece una buena diversificación con sus 293 participaciones.
El ETF de VanEck Vectors Natural Resources cobra una modesta comisión de gestión del 0, 5% y tiene $ 96, 11 millones en AUM. A partir de septiembre de 2018, HAP tiene una rentabilidad anualizada de cinco años del 3.43% y una rentabilidad anualizada de 10 años del 10.6%. Tiene un rendimiento anual de -0.92% y ofrece una rentabilidad por dividendo de 2.03%.
