DEFINICIÓN de indexación mejorada
La indexación mejorada es un enfoque de inversión que intenta amplificar los rendimientos de una cartera o índice subyacente. La indexación mejorada también intenta minimizar el error de seguimiento. Este tipo de inversión se considera un híbrido entre la gestión activa y pasiva, y se utiliza para describir cualquier estrategia que se utilice junto con los fondos indexados con el fin de superar un índice de referencia específico.
DESGLOSE DE LA INDICACIÓN MEJORADA
La indexación mejorada se asemeja a la gestión pasiva porque los gestores de índices mejorados generalmente no se desvían significativamente de los índices disponibles comercialmente. Las estrategias de indexación mejoradas tienen una baja rotación y, por lo tanto, tarifas más bajas que las carteras administradas activamente.
La indexación mejorada también se asemeja a la gestión activa porque permite a los gerentes la libertad de hacer ciertas desviaciones del índice subyacente. Estas desviaciones pueden usarse para aumentar los retornos, minimizar los costos de transacción y la rotación, o para maximizar la eficiencia fiscal.
Los expertos en finanzas están divididos sobre si la indexación mejorada es realmente activa o pasiva.
Cómo funciona la indexación mejorada
Los inversores pueden vender en corto acciones de bajo rendimiento de un índice y luego usar los fondos para comprar acciones de compañías que esperan que tengan altos rendimientos, en efecto inclinando las ponderaciones del fondo de índice. Los inversores podrían superar un punto de referencia en horizontes a largo plazo eliminando constantemente su exposición a acciones de bajo rendimiento y utilizando los ingresos para invertir en otros valores.
Los fondos indexados mejorados pueden ser más rentables que los fondos indexados regulares al:
- Posicionar la cartera en un sector en particular Ajustar el mercado Invertir solo en valores específicos en el índice Evitar ciertos valores en el índice que se espera que tengan un rendimiento inferior Usar el apalancamiento Mantenerse al día con las tendencias del mercado
Inconvenientes de los fondos indexados mejorados
Dado que los fondos indexados mejorados se gestionan esencialmente de manera activa, la inversión tiene un riesgo adicional en forma de riesgo de gestión, mientras que los fondos indexados solo tienen que preocuparse por el riesgo de mercado. Las malas decisiones del gerente pueden afectar los rendimientos futuros. Además, debido a que los fondos indexados mejorados se administran activamente, tienen índices de gastos de administración más altos en comparación con los fondos mutuos indexados.
Los fondos indexados mejorados generalmente tienen índices de gastos entre 0.5% y 1%, en comparación con 1.3% a 1.5% para fondos mutuos regulares. Debido a que los fondos indexados mejorados se administran activamente, generalmente implican tasas de rotación más altas, lo que significa más tarifas de transacción de corretaje y ganancias de capital. También son instrumentos de inversión más nuevos y no tienen un historial tan largo para comparar el rendimiento.
Estrategias de indexación mejoradas
- Efectivo mejorado Mejoras de construcción de índices Reglas de exclusión Mejoras de negociación Mejoras de construcción de cartera Estrategias gestionadas por impuestos Beta inteligente Inversión de factores
