El legendario inversor Warren Buffett cree que el factor más crítico para elegir una inversión exitosa es determinar la durabilidad de la ventaja competitiva o "foso" de una empresa. Un foso económico se refiere a la capacidad de una empresa para mantener una ventaja competitiva sobre sus competidores para proteger sus ganancias y su participación en el mercado.
Una empresa puede crear un foso a través de las ventajas de costos, tener una ventaja de tamaño, garantizar altos costos de cambio y poseer intangibles únicos, como patentes y reconocimiento de marca. Por ejemplo, Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) ha creado un foso económico a través de su calidad percibida y reconocimiento de marca que le ha permitido a la compañía proteger la participación de mercado de los competidores que ofrecen productos de menor precio.
Los inversores que quieran adoptar el pilar central de la estrategia de inversión de Buffett deberían considerar estos tres productos que cotizan en bolsa (ETP) que proporcionan exposición a empresas que tienen fosas económicas sostenibles.
VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF (NYSEARCA: MOAT)
El ETF VanEck Vectors Morningstar Wide Moat, creado en 2012, tiene como objetivo proporcionar rendimientos similares al Índice Morningstar Wide Moat Focus. El fondo hace esto invirtiendo un mínimo del 80% de sus activos en valores que componen el índice subyacente. Estos valores son compañías que Morningstar Inc. considera que tienen una ventaja competitiva sustancial obtenida de las operaciones y activos patentados, como las patentes y los altos costos de cambio. Las acciones clave en la cartera del ETF incluyen Twenty-First Century Fox, Inc. Clase A (NASDAQ: FOXA), Campbell Soup Company (NYSE: CPB), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) y Dominion Energy, Inc. (NYSE: D). En total, la cesta del fondo contiene 47 acciones.
El ETF VanEck Vectors Morningstar Wide Moat tiene activos bajo administración (AUM) de $ 1.41 mil millones. Su índice de gastos del 0, 48% es superior al promedio de la categoría del 0, 33%. A julio de 2018, el fondo tiene rendimientos anualizados a cinco y tres años de 13.73% y 14.05%, respectivamente. Año a la fecha (YTD), MOAT ha devuelto 2.61%. Los inversores también reciben un dividendo del 1, 05%.
VanEck Vectors Morningstar International Moat ETF (NYSEARCA: MOTI)
Lanzado en 2015, el ETF VanEck Vectors Morningstar International Moat busca rastrear el rendimiento del Morningstar Global ex-US Moat Focus Index. El administrador logra esto invirtiendo la mayoría de los activos del fondo en valores que comprenden el índice de referencia. Estas son principalmente empresas internacionales que Morningstar cree que tienen una ventaja competitiva y una valoración atractiva. Las tres principales tenencias de ETF de Rolls-Royce Holdings PLC (OTC: RYCEF), Naturgy Energy Group SA (BCN: NTGY) y LINE Corporation (NYSE: LN) tienen una ponderación acumulativa de 6.95%.
El ETF VanEck Vectors Morningstar International Moat tiene activos netos de $ 97.79 millones y cobra a los inversores una comisión de gestión anual del 0, 56%. Aunque el fondo tiene un rendimiento YTD decepcionante de -4.48%, devolvió 3.48% en los últimos 12 meses a partir de julio de 2018. El ETF paga un dividendo de 2.96%. (Para obtener más información, consulte: Los 5 mejores ETF de pago de dividendos ).
Elementos Morningstar Wide Moat Focus Índice de retorno total ETN (NYSEARCA: WMW)
Creado en 2007, el ETN de Elements Morningstar Wide Moat Focus Total Return Index intenta replicar los retornos del Morningstar Wide Moat Focus Index. Lo hace invirtiendo en valores que constituyen el índice rastreado. Esto incluye compañías de gran capitalización que pueden explotar su ventaja competitiva. Las asignaciones principales incluyen Twenty-First Century Fox Inc. Clase A con 2.92%, Eli Lilly and Company (NYSE: LLY) con 2.90% y Biogen Inc. (NASDAQ: BIIB) con 2.78%. La nota negociada en bolsa (ETN) tiene 46 valores en total.
El ETN de Elements Morningstar Wide Moat Focus Total Return Index es mucho más pequeño que los dos primeros fondos, con solo $ 19.87 millones en AUM. Tiene una relación de gastos relativamente alta del 0, 75%, pero ha recompensado a los inversores con un buen desempeño durante un período prolongado con un rendimiento de 10 años de 13.47%, un rendimiento de cinco años de 12.54% y un rendimiento de tres años de 14.7%. El ETN también tiene un rendimiento impresionante hasta la fecha de 6.63%.
