Después de la agitación en el mercado este año, un gerente de inversiones que supervisa $ 64 mil millones para BNY Mellon se prepara para un 2019 aún peor, informa Business Insider. ¿Qué tan malo ha sido 2018? Deutsche Bank calcula que, hasta mediados de noviembre, este año ha registrado "la mayor parte de los activos mundiales con rendimientos negativos desde 1901", como dice el artículo. De hecho, el efectivo ha superado una amplia gama de inversiones hasta ahora en 2018, según un artículo anterior de Investopedia.
Suzanne Hutchins, gerente de inversiones globales con sede en Londres en Newton Investment Management, una boutique temática de inversiones de $ 64 mil millones, dijo a Business Insider: "Describiría el próximo año como lo describió la Reina, como un año de annus horribilis". Va a ser muy difícil mudarse al próximo año porque estamos en la cúspide de muchos puntos de inflexión ". Está cambiando a una estrategia de preservación de capital diseñada para limitar las pérdidas en 2019, y ofrece estas recomendaciones a los inversores:
- Compre compañías de baja deuda que crecen a pesar de lo que está haciendo la economía en general. Compre compañías tecnológicas baratas y que no sean de FAANG que estén creciendo y sean ricas en efectivo.
Importancia para los inversores
Hutchins también espera que el nivel de volatilidad que experimentó el mercado en febrero de este año sea típico en 2019. Su referencia a annus horribilis (año horrible) recuerda un discurso de noviembre de 1992 de la reina Isabel II que relató una serie de eventos desafortunados para el Familia real británica en ese año.
Las compañías con baja deuda y crecimiento estable se encuentran entre los tipos de "compañías de calidad" que Goldman Sachs ha estado recomendando, como se detalla en un artículo reciente de Investopedia. Los mejores lugares para comprar compañías en crecimiento con poca deuda, dice Hutchins, incluyen empresas de atención médica y farmacéuticas, además de "algunas áreas de la tecnología".
Está evitando las acciones de FAANG ya que sus valoraciones son "muy ricas". Sin embargo, ella ofrece al líder de equipos de redes informáticas Cisco Systems Inc. (CSCO) como un ejemplo de una compañía de tecnología que no es llamativa, pero está creciendo. Cisco también tenía $ 8, 4 mil millones en efectivo a partir de su trimestre fiscal que terminó en octubre.
"Un poco de oro en su cartera siempre es una buena cobertura", dice Hutchins, y lo recomienda como protección contra choques geopolíticos imprevistos. Sugiere bonos para la diversificación y observa que los T-Bonds de los Estados Unidos son "muy, muy atractivos para los inversores no estadounidenses". Además, aunque los bonos de Australia y Nueva Zelanda pueden no tener un atractivo inmediato para los inversores estadounidenses, ella espera que "funcionen bastante bien" si la economía de China se desacelera.
Mirando hacia el futuro
Si continúa una disminución generalizada entre las clases de activos, puede que no haya un puerto seguro para los inversores, como sugiere un artículo del New York Times. De hecho, la reversión de la flexibilización cuantitativa (QE) por parte de los bancos centrales de todo el mundo, incluida la Reserva Federal de los Estados Unidos, está eliminando un apoyo significativo de los precios de los activos, aparte de otras fuerzas económicas. Mientras tanto, para aquellos que buscan a largo plazo, Hutchins cree que la energía verde, sostenible y renovable será un área de gran crecimiento.
