Según se informa, Icahn Enterprises (IEP), el conglomerado encabezado por el multimillonario inversionista activista Carl Icahn, está vendiendo el fabricante de autopartes Federal Mogul. Según CNBC, el intercambio se realiza con el fabricante rival de autopartes Tenneco Inc. (TEN). Tenneco comprará Federal Mogul por $ 5.4 mil millones en efectivo y acciones. Después de la finalización del acuerdo, el informe sugiere que Tenneco planea separar las compañías combinadas en dos acciones distintas como parte de una escisión libre de impuestos, con una compañía enfocada en el "mercado de accesorios y el rendimiento del viaje", mientras que la otra se enfoca en "tecnología de tren motriz ".
Icahn espera que la relación continúe
En una declaración sobre el acuerdo, Icahn indicó que esperaba que su relación de inversión con Tenneco se mantuviera en el futuro. "Esperamos ser accionistas significativos de Tenneco en el futuro y estamos entusiasmados con las perspectivas de creación de valor adicional", dijo. "Esta transacción es un excelente ejemplo de nuestro modus operandi general en Icahn Enterprises, por el cual buscamos adquirir activos infravalorados, nutrir, guiar y mejorar su condición y operaciones, y finalmente desarrollarlos en negocios más valiosos, lo que aumenta enormemente el valor para todos accionistas ".
Icahn Enterprises está programada para recibir $ 800 millones en efectivo y 29.5 millones de acciones ordinarias de DIEZ como parte del acuerdo. El valor patrimonial del acuerdo es de $ 2.4 mil millones, considerando que Federal Mogul tenía una deuda bruta de $ 3.1 mil millones. Icahn compró por primera vez bonos convertibles en Federal Mogul en 2001, invirtiendo $ 1.100 millones en la compañía. Finalmente lo tomó en privado el año pasado, completando la compra del 18% final de la compañía que no era de su propiedad. Se espera que el acuerdo genere $ 200 millones en ganancias anuales, así como $ 250 millones en capital de trabajo.
Perspectivas a largo plazo
Un informe de Reuters sugiere que "la nueva compañía de tecnología de tren motriz aumentada probablemente se beneficiará del hecho de que las piezas del motor de combustión interna y la tecnología de depuración del escape del tubo de escape serán necesarias por los fabricantes de automóviles durante mucho tiempo", considerando que los autos totalmente eléctricos y otros Las alternativas siguen siendo un objetivo distante. Al mismo tiempo, la segunda compañía de Tenneco, el fabricante de piezas del mercado de accesorios, debería proporcionar un flujo de efectivo que sea potencialmente estable.
El analista de B. Riley, Christopher Van Horn, sugirió que este acuerdo podría ser visto como el último movimiento en una serie de consolidaciones entre proveedores de automóviles. En las noticias del acuerdo, las acciones de TEN subieron un 5, 8% a $ 58.78 por acción, mientras que las acciones del IEP subieron un 2.7%, llegando a $ 61.29.
El presidente ejecutivo de Tenneco, Gregg Sherrill, expresó su entusiasmo por el acuerdo y sugirió que "ir al mercado con marcas bien reconocidas, más categorías de productos, mayor cobertura y capacidades de distribución ampliadas es una fórmula sólida para capturar el crecimiento, particularmente en China".
