¿Qué es la exposición a las ganancias de capital?
La exposición a las ganancias de capital es una evaluación de la medida en que un fondo de acciones u otros activos de fondos de inversión similares se han apreciado o depreciado. La exposición a las ganancias de capital puede tener implicaciones fiscales para los inversores.
Comprender la exposición a las ganancias de capital (CGE)
La exposición positiva a las ganancias de capital significaría que los activos en el fondo se han apreciado y que los accionistas tendrán que pagar impuestos sobre cualquier ganancia realizada en los activos apreciados. La exposición negativa significa que el fondo tiene un traspaso de pérdidas que puede amortiguar algunas de las ganancias de capital.
Calculado como:
Exposición de ganancias de capital = Valor actual de los activos CGA − Loss Carryforward donde: CGA = Ganancia de capital de los activos
Por ejemplo, un fondo de acciones con un millón de acciones actualmente tiene activos que valen un total de $ 100 millones. Hace seis meses, los activos solo valían $ 50 millones, y el fondo todavía tiene $ 10 millones en pérdidas que pueden llevarse adelante. En este caso, la exposición a las ganancias de capital es del 40% o, en otras palabras, si el administrador del fondo se da cuenta de las ganancias, cada inversor tendrá que pagar impuestos sobre una ganancia de capital de $ 40.
Ganancia capital
La ganancia de capital es un aumento en el valor de un activo de capital (inversión o bienes raíces) que le otorga un valor más alto que el precio de compra. La ganancia no se realiza hasta que se vende el activo. Una ganancia de capital puede ser a corto plazo (un año o menos) o a largo plazo (más de un año) y debe reclamarse en los impuestos sobre la renta.
Si bien las ganancias de capital generalmente se asocian con acciones y fondos debido a su volatilidad de precios inherente, puede producirse una ganancia de capital en cualquier valor que se venda a un precio superior al precio de compra que se pagó por él. Las ganancias y pérdidas de capital realizadas ocurren cuando se vende un activo, lo que desencadena un evento imponible. Las ganancias y pérdidas no realizadas, a veces denominadas ganancias y pérdidas en papel, reflejan un aumento o disminución en el valor de una inversión, pero aún no han provocado un evento imponible.
Se incurre en una pérdida de capital cuando hay una disminución en el valor del activo de capital en comparación con el precio de compra de un activo.
Impuesto sobre las ganancias de capital
Un impuesto a las ganancias de capital es un impuesto sobre la ganancia obtenida en la venta de un activo que no es de inventario que fue mayor que la cantidad realizada en la venta. Las ganancias de capital más comunes se obtienen de la venta de acciones, bonos, metales preciosos y propiedades. No todos los países implementan un impuesto a las ganancias de capital, y la mayoría tienen diferentes tasas de impuestos para individuos y corporaciones.
El estado cobra impuestos sobre las transacciones, dividendos y ganancias de capital en el mercado de valores. Sin embargo, estas obligaciones fiscales pueden variar de jurisdicción a jurisdicción.
En los Estados Unidos, con ciertas excepciones, los individuos y las corporaciones pagan impuestos sobre la renta sobre el total neto de todas sus ganancias de capital. Las ganancias de capital a corto plazo se gravan a una tasa más alta: la tasa del impuesto sobre la renta ordinaria. La tasa impositiva para individuos sobre "ganancias de capital a largo plazo", que son ganancias sobre activos que se han mantenido durante más de un año antes de ser vendidos, es menor que la tasa impositiva ordinaria sobre la renta, y en algunos tramos impositivos, no hay impuesto adeudado sobre tales ganancias.
