DEFINICIÓN de superposición de fondos
La superposición de fondos es una situación en la que un inversor invierte en varios fondos mutuos con posiciones superpuestas. La superposición de fondos puede ser causada por poseer varios fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF). La superposición de fondos reduce los beneficios de la diversificación para el inversor.
DESGLOSE Superposición de fondos
Si bien se esperan pequeñas cantidades de superposición, los casos extremos de superposición de fondos pueden exponer a un inversor a niveles inesperadamente altos de riesgo de empresa o sector, lo que puede distorsionar los rendimientos de la cartera en comparación con un punto de referencia relevante.
Puede ser muy difícil para un inversor minorista realizar un seguimiento de las tenencias de fondos individuales, pero un cheque trimestral o anual puede ayudar a los inversores a comprender la estrategia de cada fondo individual y brindar la oportunidad de comparar las principales tenencias de un fondo con otro.
Si, por ejemplo, dos fondos mutuos separados han sobrepesado las mismas acciones, podría valer la pena reemplazar uno de los fondos con un fondo similar que no tenga esas acciones como una participación superior. Si un sector específico está sobreponderado en dos fondos (como una posición sobreponderada en tecnología en relación con el S&P 500), el inversor deberá sopesar los beneficios y riesgos de esta mayor exposición.
Sectores de sobrepeso
La sobreponderación es una situación en la que una cartera de inversiones tiene un exceso de un valor en particular en comparación con el peso de la seguridad en la cartera de referencia subyacente. Las carteras administradas activamente generarán una sobreponderación de seguridad cuando al hacerlo permita que la cartera logre retornos excesivos. El sobrepeso también puede referirse a la opinión de un analista de inversiones de que la seguridad superará a su industria, su sector o todo el mercado.
Los valores generalmente estarán sobreponderados cuando un administrador de cartera cree que la seguridad superará a otros valores de la cartera. Un ejemplo de tener un valor sobreponderado en una cartera de inversiones sería cuando una cartera normalmente tiene un valor del 15%, pero el peso del valor se eleva al 25% en un intento de aumentar el rendimiento de la cartera. Otra razón para sobrevalorar un valor en una cartera es cubrir o reducir el riesgo de otra posición sobreponderada.
Las recomendaciones alternativas de ponderación son de igual peso o bajo peso; Igual ponderación implica que se espera que la seguridad se desempeñe en línea con el índice, mientras que infraponderar implica que se espera que la seguridad rezague el índice en cuestión.
Superposición de fondos y diversificación
Los gestores de fondos y los inversores a menudo diversifican sus inversiones entre las clases de activos y determinan qué porcentajes de la cartera asignar a cada uno. Estos pueden incluir acciones y bonos, bienes raíces, ETF, materias primas, inversiones a corto plazo y otras clases. Luego se diversificarán entre las inversiones dentro de las clases de activos, como seleccionando acciones de diversos sectores que tienden a tener una correlación de baja rentabilidad, o eligiendo acciones con diferentes capitalizaciones de mercado. En el caso de los bonos, los inversores seleccionan entre bonos corporativos de grado de inversión, bonos del Tesoro de los Estados Unidos, bonos estatales y municipales, bonos de alto rendimiento y otros.
