Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son una innovación de inversión que combina las mejores características de los fondos mutuos indexados con la flexibilidad comercial de los valores individuales. Los ETF ofrecen diversificación, índices de gastos bajos y eficiencia fiscal en una inversión flexible que se puede adaptar para adaptarse a muchos objetivos. Sin embargo, para obtener los verdaderos beneficios de invertir en ETF, debe usarlos estratégicamente.
1. Índice de inversión con ETF
Desde un punto de vista estratégico, el primer y más obvio uso de los ETF es como una herramienta para invertir en amplios índices de mercado. Por el lado de la renta variable, hay ETF que reflejan el S&P 500, el Nasdaq 100, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) y casi cualquier otro índice importante del mercado. En el frente de renta fija, hay ETF que rastrean una variedad de índices de bonos a largo y corto plazo, incluyendo el Tesoro de Lehman a 1-3 años, el Tesoro de Lehman a 20 años y el Índice de bonos agregados de Lehman.
Usando ETF para cubrir los principales sectores del mercado, puede ensamblar rápida y fácilmente una cartera de índices ampliamente diversificada y de bajo costo. Con solo dos o tres ETF, puede crear una cartera que cubra casi todo el mercado de valores y una gran parte del mercado de renta fija. Una vez que se completan las operaciones, simplemente puede seguir una estrategia de compra y retención, como lo haría con cualquier otro producto de índice, y su cartera se moverá junto con su punto de referencia.
2. Gestión activa de una cartera a largo plazo con ETF
De manera similar, puede crear una cartera ampliamente diversificada pero elegir una estrategia de gestión activa en lugar de simplemente comprar y mantener para rastrear los principales índices (que es la gestión pasiva). Si bien los ETF en sí mismos son fondos indexados (lo que significa que no hay una administración activa por parte del administrador de dinero que supervisa la cartera), esto no impide que los inversores administren activamente sus tenencias. Por ejemplo, supongamos que cree que los bonos a corto plazo están establecidos para un ascenso meteórico; podría vender su (s) posición (es) en el mercado de bonos más amplio y, en cambio, comprar un ETF que se especialice en emisiones a corto plazo; también podría hacer lo mismo para sus expectativas de renta variable.
Por supuesto, los principales índices de mercado representan solo una parte de las muchas oportunidades de inversión que ofrecen los ETF. Si su cartera principal ya está en su lugar, puede aumentar sus participaciones principales con ETF más especializados, que brindan acceso a una amplia gama de oportunidades de inversión de pequeña capitalización, sector, productos básicos, mercado internacional emergente y otras. Hay ETF que rastrean índices en casi todas las áreas, incluida la biotecnología, la atención médica, los REIT, el oro, Japón, España y más.
Al agregar pequeñas posiciones en estas tenencias de nicho a su asignación de activos, agrega un suplemento más agresivo a su cartera. Una vez más, puede comprar y mantener para crear una cartera a largo plazo, pero también puede usar técnicas comerciales más activas. Por ejemplo, si cree que los REIT están a punto de caer y el oro aumentará, puede cambiar su posición de REIT por oro en cuestión de momentos en cualquier momento durante el día de negociación.
3. Comercio activo con ETF
Si la gestión activa de una cartera a largo plazo no es lo suficientemente picante para sus gustos, los ETF aún pueden ser el sabor adecuado para su paleta. Si bien los inversores a largo plazo pueden evitar las estrategias de negociación activa y diaria, los ETF son el vehículo perfecto si está buscando una forma de moverse con frecuencia dentro y fuera de un mercado completo o de un nicho de mercado en particular. Dado que los ETF se cotizan intradía, como acciones o bonos, pueden comprarse y venderse rápidamente en respuesta a los movimientos del mercado, y a diferencia de muchos fondos mutuos, los ETF no imponen sanciones cuando los vende sin mantenerlos durante un período de tiempo determinado.
Si bien es cierto que debe pagar una comisión cada vez que opera con ETF, si conoce este costo y el valor en dólares de su operación es lo suficientemente alto, es nominal.
Además, debido a que los ETF se negocian intradía, se pueden comprar a largo o corto, usar en estrategias de cobertura y comprar en margen. Si puede pensar en una estrategia que se pueda implementar con una acción o un bono, esa estrategia se puede aplicar con un ETF, pero en lugar de negociar las acciones o bonos emitidos por una sola compañía, está negociando un mercado o segmento de mercado completo.
4. Inversión envolvente con ETF
Para los inversores que prefieren las inversiones basadas en comisiones en lugar de las operaciones basadas en comisiones, los ETF también forman parte de varios programas de envoltura. Si bien los productos de envoltura de ETF aún están en su infancia, es una apuesta segura que pronto vendrán más.
La línea de fondo
En general, los ETF son convenientes, rentables, fiscales y flexibles. Son fáciles de entender y de usar, y están ganando popularidad a un ritmo tan rápido que algunos expertos anticipan que algún día superarán la popularidad de los fondos mutuos. Si los ETF aún no han encontrado un lugar en su cartera, hay muchas posibilidades de que lo hagan en el futuro.
