En octubre de 2019, la Administración de Información de Energía de EE. UU. (EIA) redujo su pronóstico de demanda de petróleo para 2020, proyectando que los precios spot del petróleo crudo Brent promediarán $ 57 por barril para el segundo trimestre de 2020, un total de $ 5 por barril menos que su pronóstico anterior de septiembre 2019. Los precios spot de Brent aumentaron temporalmente a $ 68 por barril en septiembre después de que los ataques con aviones no tripulados en las instalaciones de procesamiento de petróleo en Arabia Saudita interrumpieron la producción. Sin embargo, en unas pocas semanas, los precios volvieron a caer a $ 58 por barril después de que la compañía de procesamiento de petróleo, Saudi Aramco Abqaiq, restableció la producción.
Presiones a la baja del precio del petróleo previstas para 2020
La EIA espera presiones a la baja de los precios del petróleo en 2020 a medida que los mercados mundiales de petróleo reaccionen a los niveles de inventario en aumento. A pesar del riesgo de futuras interrupciones en el suministro de petróleo, la EIA pronostica que este riesgo será más que compensado por las incertidumbres en las condiciones económicas mundiales y la menor demanda de crecimiento del petróleo en el próximo año.
La expectativa de la EIA de una menor demanda de petróleo se ve reforzada por un informe de octubre de 2019 de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), que pronostica la reducción del crecimiento de la demanda de petróleo por tercer mes consecutivo. Estas previsiones se suceden a la continua incertidumbre con respecto a la guerra comercial entre Estados Unidos y China, que se cita como otra razón para la disminución de las expectativas de demanda de petróleo.
5 acciones de energía preparadas para prosperar en todos los mercados
Dadas las expectativas reducidas de la demanda de petróleo para 2020, los inversores en acciones energéticas harían bien en buscar empresas que tengan activos diversificados o una ventaja competitiva que los ayude a tener un buen desempeño independientemente del precio del petróleo.
Las siguientes cinco empresas públicas muestran una promesa de crecimiento, basado en el crecimiento de los ingresos trimestrales y el impulso de los ingresos. Además, algunas de estas compañías han realizado movimientos significativos para adquirir activos que pueden producir ganancias en el futuro. Y algunas compañías ofrecen a los inversores un dividendo saludable, que puede ayudar a compensar las fluctuaciones en los precios de las acciones que podríamos ver en el próximo año. Todas las cifras son actuales al 30 de octubre de 2019.
Para llevar clave
- La Administración de Información de Energía de EE. UU. (EIA) pronostica presiones a la baja de los precios del petróleo en 2020, citando un aumento de los inventarios de petróleo y un crecimiento económico mundial incierto. A partir de octubre de 2019, la EIA pronostica que los precios spot del petróleo Brent promediarán $ 60 por barril para 2020, $ 2 por barril más bajo que su pronóstico anterior. Los inversores que buscan inversiones en acciones energéticas harían bien en enfocarse en los que tienen mejores resultados posicionados para tener un mejor desempeño tanto en los mercados altos como en los bajos.
- EOG Resources (EOG), perforadora de sitios premium. Royal Dutch Shell (RDS-B), gigante petrolera. Enbridge Inc. (ENB), una compañía de oleoductos. NextEra Energy, Inc. (NEE), electricidad renovable. Enterprise Products Partners LP (EPD), servicios energéticos midstream.
1. EOG Resources Inc.
EOG Resources Inc. (EOG) ha tomado una postura única. La compañía se enfoca en sitios premium, es decir, sitios que son altamente productivos y que cuestan menos operar. EOG busca sitios que puedan proporcionar una tasa de rendimiento real después de impuestos del 30%. Si bien la mayor parte de sus operaciones se establecen en Texas, la compañía se ha diversificado en otras regiones del mundo, explorando y / o perforando activamente en Columbia Británica, la isla de Trinidad y la cuenca de Sichuan en China.
Con una capitalización de mercado de $ 40.4 mil millones, EOG es una de las compañías petroleras y de exploración más grandes de los Estados Unidos. Las acciones de la compañía han sido derribadas el año pasado, cayendo en un punto alrededor del 40% año tras año, impactadas por la disminución de los precios del petróleo, que se desplomó en el tercer trimestre de 2018. Sin embargo, la administración ha pasado los últimos cinco años mejorando eficiencias, trabajando para construir una empresa que pueda operar de manera rentable incluso con la expectativa de precios más bajos del petróleo. Actualmente paga un dividendo de 1.60%, pero el juego aquí es para el crecimiento.
2. Royal Dutch Shell PLC
Royal Dutch Shell (RDS.B) es una compañía petrolera de primer orden que se enorgullece de pagar un dividendo constante. Recompensa a sus accionistas con un dividendo del 6, 3%, una de las mayores compañías petroleras.
Durante el año pasado, muchas de las grandes compañías petroleras vieron castigado el precio de sus acciones a medida que los precios del petróleo disminuyeron y los ingresos netos sufrieron un golpe significativo. Durante un tiempo, parecía que Shell saldría ileso; la compañía registró ganancias impresionantes tanto para el cuarto trimestre de 2018 como para el primer trimestre de 2019. Pero eso cambió en el segundo trimestre de 2019 cuando la compañía reportó una caída de ganancias de 50% año tras año. El anuncio golpeó fuertemente a las acciones, con una caída de los precios de las acciones de alrededor del 14% durante el mes de agosto.
A pesar de la importante pérdida de ganancias, el flujo de caja de la compañía aumentó un 16% año tras año, más que suficiente para cubrir sus dividendos. Y mientras otras compañías petroleras se vieron obligadas a reducir sus dividendos durante la recesión petrolera, Shell se ha mantenido firme en su compromiso con sus accionistas. Otra ventaja es que la compañía tiene una reputación de buena administración y ha podido mantener bajos sus niveles de deuda. Si bien la acción puede requerir un poco más de tolerancia al riesgo, podría ser una buena jugada a largo plazo para los inversores en dividendos centrados en un rendimiento de primer nivel de un pagador constante.
La compañía tiene dos clases de acciones de recibo de depósito estadounidense (ADR): acciones de clase A y acciones de clase B, que cotizan en la Bolsa de Nueva York. Tenga en cuenta que los dividendos en efectivo de las acciones A están sujetos a la deducción de una retención de dividendos holandesa a una tasa del 15%.
3. Enbridge Inc.
Enbridge Inc. (ENB) no es un perforador de petróleo. El gigante energético canadiense, que tiene una capitalización de mercado de $ 74 mil millones, es una compañía de gasoductos que presta servicios para transportar petróleo crudo y gas natural a través de su vasta red. Debido a que su negocio son los gasoductos, recibe sus tarifas independientemente de si los precios del gas y el petróleo están subiendo o cayendo. Además, la compañía se ha diversificado en otros sectores, en particular las energías renovables, como la energía solar, eólica, geotérmica y las operaciones de recuperación de calor residual.
Su fusión con Spectra Energy (SE) en 2016 convirtió a Enbridge en la mayor empresa de infraestructura petrolera, no solo en los Estados Unidos, sino en toda América del Norte. Con una rentabilidad por dividendo del 6, 06%, esta acción podría proporcionar tanto crecimiento como ingresos.
4. NextEra Energy, Inc.
NextEra Energy, Inc. (NEE) es una compañía de energía renovable que genera, distribuye y vende energía eléctrica a sus clientes minoristas y mayoristas en América del Norte. La compañía de servicios públicos ha invertido mucho en el desarrollo de proyectos de energía limpia utilizando energía eólica y solar, y sus inversiones están dando sus frutos.
La demanda de energía limpia de la compañía ha sido alta y los nuevos proyectos que recientemente se han puesto en línea se han sumado a sus crecientes ingresos. Para el tercer trimestre de 2019, la compañía registró ganancias ajustadas de $ 1.2 mil millones, un aumento interanual del 12%. La compañía es una de las de más rápido crecimiento en el sector de servicios públicos, y este crecimiento debería continuar ya que tiene una acumulación de proyectos de otras empresas de servicios públicos ansiosos por comprar y asociarse con NextEra. Como un bono adicional, la compañía anunció su intención de aumentar sus pagos de dividendos en un 12% a 14% en 2020.
5. Enterprise Products Partners LP
Enterprise Products Partners (EPD) se destaca como una empresa líder en el espacio intermedio. La compañía brinda servicios a las industrias de gas natural, petróleo crudo y petroquímicos, operando más de 19, 000 millas de tuberías de líquidos de gas natural y 5, 300 millas de tuberías de petróleo crudo.
Uno de los principales puntos de venta de Enterprise es su capacidad para generar un flujo de caja sustancial: $ 1.6 mil millones para el tercer trimestre de 2019. La compañía recientemente firmó contratos a largo plazo con Chevron para construir y apoyar una nueva terminal petrolera en la costa de Texas. En total, la compañía reportó $ 9, 1 mil millones en proyectos de capital de crecimiento en construcción y programados para comenzar a fines de 2023.
Números impresionantes como estos ayudan a la compañía a recompensar a sus inversores con un sólido dividendo del 6.6%. Debido a que la empresa es una sociedad limitada limitada, los inversores pueden disfrutar de las ventajas fiscales adicionales que ofrece Enterprise.
La línea de fondo
Elegir las cinco principales acciones en energía implica mirar más que la historia pasada. También es fundamental revisar cómo una empresa está posicionando su negocio para crecer y prosperar independientemente de hacia dónde se dirijan los precios del petróleo. El enfoque más rentable puede ser crear una cartera de energía diversificada de manera similar a esta lista. Este grupo ofrece perforación en tierra, perforación en alta mar, energía renovable e infraestructura como una forma de beneficiarse de la energía en 2020.
Si la EIA es correcta, los precios del petróleo podrían verse afectados por la disminución de la demanda y las condiciones económicas mundiales inciertas. Las acciones de energía podrían estar en un viaje lleno de baches, pero ciertas compañías están preparadas para capear la tormenta mejor que otras. Los inversores con un horizonte de inversión a largo plazo también pueden ver esto como una oportunidad para recoger algunas jugadas sólidas ahora a precios de ganga.
