¿Qué es una opción de globo?
Una opción de globo es un contrato en el que el precio de ejercicio aumenta significativamente después de que el precio del activo subyacente alcanza un umbral predeterminado. Una opción de globo aumenta el apalancamiento del inversor sobre el activo subyacente.
Rompiendo la opción de globo
Una opción de globo tiene un precio umbral que, si se excede, aumenta el pago regular. Esto es ventajoso cuando se trata de divisas o activos volátiles. Por ejemplo, supongamos que el umbral de la opción es de $ 100. Después de que el precio del activo subyacente supere los $ 100, el precio de ejercicio aumentaría $ 2 por cada cambio de $ 1 en el precio del activo.
Opción de globo y otras opciones exóticas
Una opción de globo es un tipo de opción exótica. Las opciones exóticas están estructuradas de manera diferente a las opciones americanas y europeas típicas. La estructura del precio de ejercicio, el pago, el tipo de activo subyacente y otros factores pueden variar. Estas opciones son complejas y a menudo se utilizan para cubrir un riesgo particular. En el caso de la opción de globo, generalmente se usa cuando el activo subyacente es una moneda. Los activos monetarios tienden a ser más volátiles.
Las opciones exóticas son menos comunes y se comercializan en el mercado extrabursátil (OTC) y también son generalmente más baratas que las opciones típicas. Estas opciones generalmente están reservadas para carteras de nivel superior y abordan situaciones muy específicas.
Al usar opciones de globo, el inversor, el comerciante o el negocio pueden estar buscando cubrir movimientos específicos en un activo o moneda, ya sea hacia arriba o hacia abajo. Las opciones de globo son útiles para cubrir el movimiento de un activo dentro de un rango específico, ya que la opción puede no pagar si el precio de un activo aumenta demasiado por encima o por debajo de un umbral particular.
Opciones de globo y opciones de barrera
Una opción de globo tiene un restablecimiento de ejercicio, más o menos, pero a diferencia de una opción europea con una función de restablecimiento de ejercicio, el precio de ejercicio de opción de globo continuará moviéndose junto con los movimientos subyacentes del precio de los activos. La opción de restablecimiento de ejercicio permite al titular de la opción restablecer el precio de ejercicio al precio spot.
Las opciones de barrera tienen niveles en los que el precio de los activos subyacentes debe negociarse en, o alcanzar, ya sea para activar o desactivar la opción. Es decir, la opción es muy parecida a una opción "normal" hasta que el activo se negocie al precio de barrera, que se eliminará, perderá su valor o se bloqueará.
Mientras tanto, una opción de globo todavía está activa independientemente del precio del activo, pero cuando alcanza el precio umbral, el precio de ejercicio se mueve según una relación predeterminada en relación con el precio del activo. Digamos que un inversor quiere cubrir un riesgo cambiario para un rango específico, podría intercambiar una opción de globo.
Si el activo cotiza a $ 80, con un precio de ejercicio de $ 100 y un precio umbral de $ 110. La proporción global es de 3 a 1, que es un movimiento de $ 3 en el precio de ejercicio por cada movimiento de $ 1 en el precio del activo. Una vez que el precio del activo llegue a $ 110, el precio de ejercicio aumentará $ 3 por cada movimiento de $ 1 en el activo. Por lo tanto, la opción aún podría expirar sin valor. Si el precio del activo es de $ 116 al vencimiento, la opción caducaría sin valor, a pesar de la huelga inicial de $ 100. Esto se debe a que el precio de ejercicio se disparó a $ 118 en función de la proporción de globos 3 a 1.
