¿Qué es un prospecto final?
Un prospecto final es la versión final de un prospecto para una oferta pública de valores. Este documento está completo con todos los detalles relacionados con la oferta y se conoce como un "prospecto legal" o "circular de oferta".
DESGLOSE Prospecto final
Un prospecto final es la fuente principal para los inversores cuando buscan información sobre una inversión ofrecida públicamente. Las empresas están obligadas a presentar documentos prospectivos ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para recaudar capital para el producto que se ofrece. Un prospecto puede ser preliminar o final a medida que avanza el proceso de presentación.
La Ley de Valores de 1933 exige que todas las empresas que buscan recaudar capital para los nuevos productos ofrecidos públicamente en los Estados Unidos deben presentar un folleto con la Comisión de Bolsa y Valores. Las nuevas presentaciones de prospectos se pueden monitorear y ver en el sitio web de la SEC. Las empresas de inversión de gestión que ofrecen una gama de fondos de inversión gestionados comprenden la mayoría de las presentaciones de prospectos. Una amplia gama de empresas que ofrecen varios tipos de inversiones alternativas también deben presentar prospectos. Algunas empresas y productos pueden estar exentos de los prospectos, incluidas las ofertas privadas a un número limitado de personas o instituciones; ofrendas de tamaño limitado; ofrendas intraestatales; y valores de gobiernos municipales, estatales y federales.
Proceso de presentación de folletos
Con las ofertas públicas de valores, los inversores primero reciben lo que se llama un prospecto preliminar, comúnmente llamado "arenque rojo" debido al color rosado del papel en el que está impreso. Posteriormente, el prospecto final se pone a disposición de los inversores que estén considerando la compra del valor en cuestión. Una diferencia clave entre un prospecto final y un prospecto preliminar es que el prospecto final contiene el precio del valor.
Gestión de la empresa de inversiones
Las compañías de inversión gerencial generalmente no presentan documentos preliminares de prospectos. Por lo tanto, la mayoría de los prospectos de fondos presentados ante la SEC por las compañías administradoras proporcionarán los detalles finales sobre el fondo que se ofrece.
Las compañías de fondos mutuos pueden presentar un prospecto legal y un prospecto sumario. Ambos documentos estarán disponibles para los inversores con el prospecto resumido que proporciona solo un breve resumen de los detalles del fondo.
Las compañías de fondos mutuos deben incluir cierta información en un prospecto de fondos mutuos. Los detalles comunes incluyen el objetivo de inversión del fondo, la estrategia de inversión, los riesgos, las tarifas y los gastos, el rendimiento, la información sobre los asesores de inversión y los gestores de cartera del fondo, y los procedimientos para comprar y rescatar acciones.
La transparencia y la conciencia de los inversores son dos aspectos clave exigidos por la legislación sobre prospectos. La información en un folleto debe presentarse en un formato estándar para la comparación de fondos. Los inversores también deben recibir una copia del prospecto de un fondo después de comprar acciones.
