El mercado de fondos cotizados (ETF) es activo, competitivo y en constante crecimiento. También es muy pesado; Las empresas más grandes dominan una porción muy grande del total de activos de inversión bajo administración (AUM). Por ejemplo, los tres principales proveedores en los Estados Unidos - BlackSrock iShares, State Street SPDR y Vanguard - manejan más del 80% de toda la actividad de ETF.
El mercado global no es mucho más equilibrado. Las cuatro principales empresas representan más de las tres cuartas partes de los $ 2.7 mil millones en ETF. El ala ETF del Deutsche Bank con sede en Alemania, llamada Deutsche Asset & Wealth Management, es el cuarto jugador importante junto con los tres grandes estadounidenses. La serie ETF PowerShares de Invesco es un quinto distante en los mercados globales. En total, los diez proveedores de ETF más importantes consumen más del 85% de todos los activos de ETF.
Los ETF siguen siendo una clase de instrumentos relativamente joven. Cada una de las cinco empresas más grandes aporta ventajas competitivas a la mesa que las hacen exitosas.
ETF iShares de BlackRock
Si bien no hay mucha separación entre Vanguard y State Street en términos de AUM total, ambos están luchando por un distante segundo lugar entre BlackRock y la exitosa serie iShares.
BlackRock no originó iShares; la serie fue adquirida durante una adquisición de Barclays Global Investors en 2009. Barclays lanzó iShares en 1996. En 2015, iShares incluía más de 500 fondos y casi $ 650 mil millones en AUM.
Gracias en gran parte al éxito de los ETF de iShares, BlackRock cuenta con más de $ 3.5 trillones en activos invertibles totales, una cifra mayor que todos menos tres países y que representa más de una quinta parte del tamaño de la economía estadounidense.
IShares es más conocido por construir sus ETF en torno a los principales índices mundiales, como Barclays Capital, Dow Jones, Morningstar y Standard & Poor's. Estos fondos promedian la rentabilidad por dividendo promedio más alta de cualquier proveedor.
Vanguard ETFs
A principios del segundo trimestre de 2015, Vanguard había superado a State Street Advisors como el segundo proveedor de ETF más grande del mundo. Vanguard es probablemente el proveedor de ETF más exclusivo y notable en esta lista, y tuvo el mejor 2014 de cualquier compañía en este mercado.
Vanguard puede considerarse como el Walmart de las compañías de inversión, con su mantra de menor costo. A pesar de que Vanguard ofrece algunos ETF administrados, esta compañía reduce sus pequeños índices de gastos para fondos administrados pasivamente. Su ETF de Mercados Emergentes FTSE (VWO) es especialmente notable por su tamaño ($ 60 + mil millones en AUM) y su enorme volumen (casi 19 millones de operaciones finales de tres meses).
Lo que hace que Vanguard sea diferente es que es propiedad de sus propios fondos, lo que significa que sus clientes también son propietarios.
ETF de SPDR de State Street Global Advisors
Fundada en 1792, State Street Global Advisors ofrece más de 100 ETF. La mayoría de estos se denominan fondos SPDR. El SPDR S&P 500 ETF (SPY) es el ETF más antiguo y más grande, con casi $ 125 mil millones en AUM. SPY es el ETF más cotizado en el mundo.
La serie SPDR es un poco diferente en el sentido de que todos los fondos están formulados como fondos de inversión unitarios. Tienden a rastrear empresas de mayor capitalización en países desarrollados.
Deutsche Bank AWM X-trackers ETFs
Los X-trackers de Deutsche Bank son, con mucho, el mayor proveedor de ETF no estadounidense. Esta serie se lanzó en 2007 y tuvo un éxito inmediato, aunque existe la amenaza de una seria competencia de precios por parte de Vanguard en los mercados europeos.
Esta fue la serie original de ETF destinados a los mercados monetarios, de crédito y de divisas en Europa. Sin embargo, se queda atrás en Norteamérica y Asia.
Invesco PowerShares ETFs
Invesco PowerShares es parte de Invesco Ltd. y se lanzó en 2003. Aunque es mucho más pequeño que la serie de ETF mencionados anteriormente, PowerShares destaca por su enfoque cuantitativo basado en reglas. La compañía llama a esto la estrategia Intellidex, donde las acciones se ponderan por el potencial de apreciación de capital.
La línea PowerShares está dominada por un fondo: el PowerShares QQQ (QQQ). Más de cinco veces más grande que cualquier otro ETF de Invesco, QQQ es uno de los ETF más populares del mundo.
