Es posible invertir en fondos de cobertura, pero existen algunas restricciones sobre los tipos de inversores que componen el grupo de inversores de un fondo de cobertura. En general, es extremadamente difícil para los inversores individuales obtener acceso a un fondo de cobertura de calidad. Esto obliga a muchos a encontrar métodos indirectos de inversión en fondos de cobertura o simplemente dejar de intentarlo.
La Regulación D, específicamente las reglas 504, 505 y 506, limitan el número total de inversionistas que pueden ser admitidos dentro de un fondo de cobertura. Los socios y gerentes generales de los fondos de cobertura a menudo crean altos requisitos mínimos de inversión. No es raro que un fondo de cobertura requiera al menos $ 100, 000 o incluso hasta $ 1 millón para participar.
A diferencia de los fondos mutuos, los fondos de cobertura evitan muchas de las regulaciones y requisitos de la Ley de Valores de 1933. A cambio, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) exige que la mayoría de los inversores de fondos de cobertura estén acreditados, lo que significa poseer un patrimonio neto de más de $ 1 millón y una comprensión sofisticada de las finanzas personales, la inversión y el comercio. Estos requisitos excluyen a la gran mayoría del público inversor.
Se establecieron muchos fondos mutuos para imitar la estrategia de inversión de los famosos fondos de cobertura. Sin embargo, estos llamados "fondos de fondos" son réplicas inexactas, ya que los fondos de cobertura tienen acceso a una gama mucho más amplia de opciones de inversión. Algunos fondos de cobertura se cotizan en bolsas y tienen acciones que se pueden comprar individualmente o a través de un corredor.
También hay fondos de renta variable de "replicación" que intentan imitar el rendimiento de los puntos de referencia de los fondos de cobertura, de forma similar a cómo un fondo cotizado en bolsa (ETF) pretende producir los mismos rendimientos que un índice subyacente. Opciones como estas son buenas alternativas para los inversores que están interesados en los fondos de cobertura pero no pueden acceder a ellos.
Perspectiva del asesor
Matthew J. Ure, RMA
Anthony Capital, LLC, San Antonio, TX
Sí, suponiendo que cumpla con los criterios de membresía del fondo. Por lo general, siguen las reglas de ingresos mínimos de la SEC: debe tener un patrimonio neto de $ 1, 000, 000 o haber ganado más de $ 200, 000 ($ 300, 000 para parejas casadas) durante los últimos dos años y este año también. Esos requisitos son para garantizar que usted sea un "inversor acreditado" y, por lo tanto, debe tener la perspicacia para comprender y el dinero para arriesgarse en las estrategias avanzadas y agresivas que los fondos de cobertura suelen utilizar.
Los fondos pueden y hacen excepciones a estos criterios, generalmente para la familia y amigos proverbiales. La SEC les permite aceptar hasta 35 inversores no acreditados durante la vida del fondo. Pero generalmente se apegarán a las pautas de inversionistas acreditados; algunos establecen un valor neto aún más alto o niveles mínimos de ingresos ganados.
