Tabla de contenido
- 1. Duke Energy
- 2. Engie
- 3. Red nacional
- 4. NextEra
- 5. EDF
- 6. Enel
- 7. Recursos de dominio
- 8. Iberdrola
- 9. Compañía del sur
- 10. Exelon
- Inversión en servicios públicos
- Ideal inversores de servicios públicos
Las empresas de servicios públicos proporcionan energía, una de las necesidades más básicas de los hogares y las empresas industriales. A continuación se muestra nuestra lista de los 10 principales (por valor de mercado) de los principales proveedores de electricidad, gas natural y energía multilínea. Curiosamente, la mayoría de ellos se encuentran en los Estados Unidos o Europa. (Los costos para construir y mantener la infraestructura necesaria para producir y distribuir energía es uno de los mayores desafíos que enfrentan los países emergentes).
Para llevar clave
- Muchos inversores consideran a las empresas de servicios públicos como inversiones conservadoras, de baja volatilidad y no cíclicas. Hoy en día, las empresas eléctricas suministran energía no solo de combustibles fósiles sino también de una variedad de fuentes limpias y renovables. Aquí, enumeramos diez de las empresas de servicios públicos más grandes en todo el mundo por capitalización de mercado.
1. Duke Energy
Duke Energy Corporation (DUK) es una de las mayores compañías tenedoras de energía eléctrica en los EE. UU. Con sede en Charlotte, Carolina del Norte, su unidad de negocios de servicios públicos regulados atiende a 7, 4 millones de clientes minoristas de electricidad en seis estados de las regiones del sudeste y medio oeste, con aproximadamente 57.700 megavatios de Capacidad de generación eléctrica.
Casi toda la generación de electricidad de Duke proviene del carbón, el gas natural y el petróleo. A partir de 2019, cuenta con 29, 000 empleados, $ 24.5 mil millones en ingresos operativos, aproximadamente $ 65.6 mil millones de capitalización de mercado y $ 156 mil millones en activos totales. También es conocido por ofrecer consistentemente pagos de dividendos altos a los accionistas (el rendimiento actual de dividendos es del 4.2%).
Los servicios públicos se encuentran entre los valores de menor riesgo disponibles, comúnmente tienen flujos de efectivo más que adecuados y excelentes calificaciones crediticias.
Duke Energy opera 32, 200 millas de líneas de transmisión totales, 268, 700 millas de líneas de distribución totales y 32, 900 millas de tuberías de transmisión y distribución de gas totales.
2. Engie
Anteriormente conocida como GDF Suez, Engie SA (ENGI) es una compañía multinacional de servicios públicos con sede en Francia. Tiene operaciones en generación y distribución de electricidad, gas natural y energías renovables. El cambio de nombre refleja la salida de la compañía del monopolio nacionalizado de gas de propiedad estatal.
A partir de 2019, la compañía tiene 158.500 empleados en todo el mundo y 60.600 millones de euros en ingresos. La capitalización de mercado de la empresa fue de € 35.7 mil millones.
3. Red nacional
Con sede en Londres, National Grid PLC (NGG) es una compañía multinacional de servicios públicos de electricidad y gas con actividades principales en el Reino Unido y el noreste de los EE. UU. La compañía posee y mantiene la red de transmisión de electricidad de alto voltaje en Inglaterra y Gales. Como propietario y operador de la única infraestructura de transmisión de gas en el Reino Unido, todo el gas natural del país pasa a través del sistema de transmisión nacional de National Grid.
A partir de 2019, National Grid tenía aproximadamente 22, 650 empleados, £ 15.25 mil millones en ingresos y una capitalización de mercado de £ 33.1 mil millones.
4. NextEra
Con sede en Juno Beach, Florida, NextEra Energy Inc. (NEE) es una compañía de inversión con intereses en la generación, transmisión y distribución de energía en los Estados Unidos y Canadá. A fines del año 2018, NextEra opera con una capacidad de generación de 45, 900 megavatios, tenía 14, 700 empleados y $ 16, 6 mil millones en ingresos. La compañía tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $ 114.5 mil millones, a diciembre de 2019.
5. EDF
La estatal francesa Électricité de France SA (EDF) proporciona generación, transmisión, distribución y suministro y comercialización de energía. Está involucrado en todos los aspectos de la industria eléctrica. Las compañías del grupo operan en muchos países alrededor del mundo y emplean aproximadamente 162, 500 personas a nivel mundial.
La compañía está consolidando sus operaciones en Francia y Europa y aumentando su presencia en países emergentes clave, como Brasil, China y Rusia. EDF posee y opera tres de las 10 principales centrales nucleares del mundo por capacidad y es el mayor productor de electricidad baja en carbono en el Reino Unido. EDF tuvo ingresos anuales de € 69 mil millones en el año fiscal 2018 y actualmente tiene una capitalización de mercado de $ 29.75 mil millones.
6. Enel
Con sede en Roma, Enel (ENEL) es una compañía eléctrica multinacional y un jugador integrado líder en los mercados mundiales de energía y gas, con un enfoque particular en Europa y América Latina. Con más de 64 millones de usuarios en todo el mundo, tiene la mayor base de clientes entre las empresas europeas. Enel Group opera en más de 30 países en los cinco continentes, produciendo energía a través de una capacidad de 83, 000 megavatios y distribuyendo electricidad y gas a través de una red que cubre más de un millón de millas.
Enel opera en hidroeléctrica, termoeléctrica, nuclear, geotérmica, eólica, solar fotovoltaica y otras fuentes renovables. Casi la mitad de la electricidad que produjo en 2017 estaba libre de emisiones de dióxido de carbono, por lo que es uno de los principales productores mundiales de energía limpia. A finales de 2018, tiene 70, 000 empleados y 74, 64 mil millones de euros en ingresos.
7. Recursos de dominio
Con sede en Richmond, Virginia, Dominion Resources Inc. (D) es uno de los mayores productores y transportadores de energía en los EE. UU. Cuenta con una capacidad de generación de 25, 700 megavatios, 15, 000 millas de tubería de gas natural y 6, 600 millas de líneas de transmisión eléctrica.
La compañía opera uno de los sistemas de almacenamiento de gas natural más grandes del país con una capacidad de almacenamiento de 928 mil millones de pies cúbicos, que atiende a clientes de servicios públicos y minoristas de energía en 14 estados. Dominion tenía 21, 000 empleados, aproximadamente $ 13.37 mil millones en ventas y una capitalización de mercado de $ 66.4 mil millones a partir de 2019.
8. Iberdrola
Iberdrola SA (IBE) es una empresa multinacional pública española de servicios públicos con sede en Bilbao. Las filiales incluyen Scottish Power, Iberdrola USA y Elektro (Brasil). Tiene una fuerza laboral de aproximadamente 31, 000 empleados en cuatro continentes, que atiende a alrededor de 32 millones de clientes. La compañía tuvo ventas por 31.400 millones de euros durante el año y una capitalización de mercado de 57.000 millones de euros en diciembre de 2019.
9. Compañía del sur
The Southern Company (SO) es un productor y distribuidor de electricidad con sede en Atlanta que construye, adquiere, posee y administra activos y vende electricidad en el mercado mayorista. Opera a través de subsidiarias que incluyen Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power y Mississippi Power. Atiende a aproximadamente nueve millones de clientes y tiene una capacidad de generación de 46, 000 MW. La compañía tiene 31, 300 empleados, $ 23.50 mil millones en ingresos operativos para el año 2018 y una capitalización de mercado de $ 66.67 mil millones a diciembre de 2019.
10. Exelon
Exelon Corporation (EXC), con sede en Chicago, es uno de los mayores generadores de energía de los EE. UU., Con más de 35, 500 MW de capacidad de generación nuclear, de gas, eólica, solar e hidroeléctrica. Exelon realiza negocios en los EE. UU. Y Canadá; tuvo ingresos en 2018 de $ 34.48 mil millones, aproximadamente 34, 000 empleados en los EE. UU. y una capitalización de mercado de $ 42.87 mil millones en diciembre de 2019.
Inversión en servicios públicos
El sector exhibe un alto grado de segmentación geográfica, debido a que las empresas disfrutan de un estado de monopolio virtual en sus mercados. Las compañías de servicios públicos incurren en costos iniciales significativos para comenzar a suministrar servicios de servicios públicos mediante la compra de equipos de energía y agua e instalando una red de distribución. Debido a los altos costos fijos y los costos marginales posteriores relativamente estables y bajos para producir unidades de productos adicionales, las empresas de servicios públicos se convierten en monopolistas naturales en áreas geográficas específicas. Instalar una red de distribución duplicada con la construcción de plantas de energía y agua por parte de otras compañías resulta en costos más altos para la comunidad en comparación con un solo monopolista natural.
Debido a este estado de monopolio, los gobiernos de todo el mundo regulan en gran medida a las empresas de servicios públicos y determinan los precios que los servicios públicos pueden cobrar a los clientes. Debido a que los servicios están altamente regulados, el crecimiento en el sector depende en gran medida de que el gobierno local permita a las compañías aumentar los precios.
Como resultado, estas empresas generalmente no participan en expansiones importantes y rara vez tienen oportunidades de crecimiento exponencial. Debido a su enfoque en los ingresos estables más que en el crecimiento, los equipos de gestión generalmente no sienten la necesidad de retener grandes sumas para reinvertir en el negocio. Por lo tanto, estas empresas son libres de distribuir mayores porcentajes de sus ganancias en forma de dividendos a los accionistas.
3% a 4%
El rendimiento promedio de dividendos ofrecido por las principales empresas del sector de servicios públicos, que tradicionalmente se sabe que ofrece un alto pago de dividendos.
Ideal inversores de servicios públicos
El principal atractivo del sector de servicios públicos para los inversores es su resistencia a los altibajos económicos. Si bien no ofrece ganancias agresivas durante los mercados alcistas, tiende a mantener su valor mucho mejor que el mercado en general durante las recesiones y recesiones. Por supuesto, como en cualquier sector del mercado, algunas empresas superan constantemente a otras.
La estabilidad general de sus ingresos, junto con sus dividendos consistentemente fuertes, hace que los servicios públicos sean de particular interés para los inversores de ingresos, especialmente en un entorno de tasas de interés más bajas. También es adecuado para inversores conservadores que compran y mantienen que, en lugar de tratar de enriquecerse rápidamente, desean acumular riqueza lentamente a largo plazo y evitar riesgos significativos.
Sin embargo, la falta de volatilidad del sector en comparación con el mercado de valores más amplio no impide que esté completamente sujeto a los altibajos del mercado. Como tal, un inversor que pronostica correctamente las tendencias del mercado puede beneficiarse de una caída en los servicios públicos mediante el uso de métodos de especulación como la venta en corto y diversas estrategias de futuros y opciones, como las opciones de venta (venta de acciones en el futuro pero a un precio acordado hoy))
Entonces, al cubrir la exposición a los servicios públicos, los inversores buscan sectores que hacen lo contrario: ganar más que el mercado en general durante los mercados alcistas y perder más durante los mercados bajistas. Encuentran estos sectores buscando betas mayores que 1.
Los sectores que tienen altos niveles de beta (que ofrecen grandes ganancias durante las fases del ciclo económico cuando las empresas de servicios públicos no lo tienen) incluyen la industria de camiones (1.32), el software de Internet (1.29) y la construcción de viviendas (1.29).
