"Invierta en fondos mutuos", dice el consejo estándar del abuelo. Riesgo reducido, ausencia de sobreexposición, etc. Es la forma responsable y conservadora de construir un nido sustancial, aunque poco impresionante. Y a juzgar por el tamaño del mercado de fondos mutuos ($ 24 billones en todo el mundo), mucha gente realmente presta atención a ese consejo.
Ahora agregue el calificador "… en África" y vea qué sucede. Inmediatamente, nos hemos vuelto mucho menos conservadores, al menos a los ojos de los inversores convencionales. Fondos mutuos invertidos en África? ¿Por qué?
¿Por qué no África?
Más apropiadamente, ¿por qué no? África es la colección definitiva de naciones en desarrollo, su potencial siempre parece superar su producción. Ahora, con el colonialismo casi como un recuerdo, el paisaje está cambiando. En una de estas décadas, al menos algunos países africanos comenzarán a construir una riqueza duradera globalmente impresionante que beneficia más que solo a la clase oligárquica. Esa década podría ser esta década. (Para más información, consulte: ¿ Interesado en invertir en África? Aquí le mostramos cómo hacerlo).
Existen miles de fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa, los más grandes de los cuales son casi uniformes en cuanto a composición y tamaño. Cada administrador de cartera compra las acciones requeridas de Microsoft Corp. (MSFT), de Exxon Mobil Corp. (XOM), etc., luego se da una palmada en la espalda para jugarlo de manera segura. Acceda a los fondos más pequeños, los fondos boutique que se concentran en una industria o región en particular, y encontrará más variaciones. Continúe yendo a los fondos centrados en África y… bueno, esos fondos no son fáciles de encontrar.
El ETF de AFK
Más de mil millones de personas, en una masa de tierra tres veces el tamaño de los Estados Unidos, y solo hay un ETF que abarca todo el continente (también hay otros tres ETF que se centran en Egipto, Sudáfrica y Nigeria). cada uno entre las cinco naciones más pobladas del continente). El fondo de todo el continente es el ETF (AFK) de Market Vectors Africa Index de Van Eck. No es coincidencia, se invierte principalmente en empresas con sede en esos tres países. De hecho, el índice de ETF de África está tan concentrado en Egipto, Sudáfrica y Nigeria que el próximo país subsahariano en la lista de las tenencias del ETF es Kenia con solo un 2%.
En cuanto al rendimiento del ETF de África Index, aumentó a lo largo de 2012, pero ese movimiento es una anomalía durante los seis años de duración del fondo. Ha bajado un 4% este año y un 3% en el transcurso del fondo.
Los fondos mutuos restantes centrados exclusivamente en África en su conjunto son pocos y distantes entre sí. Incluyen el pequeño fondo de África de la Commonwealth, que se fundó en 2011, tiene menos de $ 2.5 millones (con una "m") en activos, y cuenta con el Market Index Africa Index Fund como su componente más importante. (Para lecturas relacionadas, ver: The Rise of Africa .)
Fondos del Nilo
Lo que nos lleva a un fondo africano intrigante. No solo se invierte en África, sino que es creado por un africano. Nile Funds, con sede en Nueva Jersey, opera dos fondos: Pan Africa y Global Frontier, el primero se invierte exclusivamente en África. El fundador, director de inversiones y gerente de cartera de Nile Funds, Larry Seruma, nació en Uganda y estudió en la Universidad de Chicago. Hoy, se encuentra entre los voceros nativos más prominentes para la inversión extranjera y el desarrollo en el continente que el capital descuida constantemente.
El Fondo Panafricano de Nile Funds, como su nombre lo indica, invierte únicamente en empresas africanas. Su mayor holding es United African Co. de Nigeria, un conglomerado que incluye de todo, desde restaurantes hasta pintura y víveres. Le siguen los puestos en Infraestructura consolidada, una empresa de construcción sudafricana; Letras del tesoro nigeriano; Bonos del gobierno ghanés; Curro, un operador de escuela privada sudafricana; Mota-Engil, un conglomerado portugués (pero con una filial angoleña que se cree que está a semanas de su oferta pública inicial); Ellies, un fabricante sudafricano de accesorios de electrónica de consumo; y Dangote, el fabricante favorito de cemento Portland de Nigeria. (Para más información, consulte: Maneras rentables y fáciles de invertir en África ).
La ventaja de ser pequeño
No hay Apple Inc. (AAPL) o Google Inc. (GOOG) en la lista, que es el punto del Sr. Seruma. Aunque grande en comparación con el Commonwealth Africa Fund, el Fondo Pan África de los Fondos del Nilo sigue siendo pequeño en términos absolutos, con activos netos de menos de $ 44 millones. Por otro lado, puedes ingresar por $ 1, 000. Y los resultados han sido impresionantes. El valor de los activos netos fue de $ 10 en el debut del fondo en abril de 2010, cayó al mínimo al año siguiente y, a partir de noviembre de 2014, se ubica en $ 14 (por debajo de un máximo de septiembre de $ 15).
Las corporaciones incluidas en estos fondos pueden no ser familiares para las personas en el lado oeste del Atlántico, pero no necesariamente tienen que serlo. Un balance saludable dice lo mismo en inglés que en igbo o afrikaans (eche un vistazo a los componentes de sus propias participaciones de fondos mutuos, sin importar cuán grande sea el fondo. Es probable que no reconozca muchos de los nombres). ¿Y cuál es la calificación crediticia de Ghana, de todos modos? La respuesta es B, al menos según Fitch. Que está en algún lugar entre los Estados Unidos y Grecia, y ofrece el potencial de mayores retornos para compensar un mayor riesgo. (Para más información, ver: África subsahariana llama).
La línea de fondo
Lenta pero decididamente, la mayoría de los países africanos han gravitado de casos de cestas despóticas a sociedades funcionales con cualidades cómodas de la vida. Más inversión de personas en las naciones que ya están en la cima solo debería continuar la tendencia. (Para más información, consulte: ¿Por qué debería prestar atención a África ahora mismo ?)
