Una cartera diversificada de fondos mutuos de alto rendimiento puede proporcionar a un inversor un excelente vehículo para acumular riqueza. Sin embargo, con miles de posibilidades para elegir, seleccionar los fondos adecuados para invertir puede ser una tarea abrumadora. Afortunadamente, hay ciertas características que los fondos con mejor rendimiento parecen compartir. El uso de una lista de características básicas como una forma de filtrar o reducir, la lista masiva de todos los fondos posibles disponibles para su consideración puede simplificar enormemente la tarea de selección de fondos, así como aumentar la probabilidad de que las opciones de un inversor sean rentables.
1) Tasas o gastos bajos
Los fondos mutuos con índices de gastos relativamente bajos son generalmente siempre deseables, y los bajos gastos no significan bajo rendimiento. De hecho, es muy frecuente que los fondos con mejor rendimiento en una categoría dada se encuentren entre los que ofrecen índices de gastos por debajo del promedio de la categoría.
Hay algunos fondos que cobran tarifas sustancialmente más altas que el promedio y justifican las tarifas más altas señalando el rendimiento del fondo. Pero la verdad es que hay muy poca justificación genuina para cualquier fondo mutuo que tenga una relación de gastos muy superior al 1%.
Los inversionistas de fondos mutuos a veces no entienden cuán grande puede ser la diferencia, incluso un aumento porcentual relativamente pequeño en los gastos del fondo, en la rentabilidad del inversor. Un fondo con una proporción de gastos del 1% cobra a un inversor con $ 10, 000 invertidos en el fondo $ 100 anualmente. Si el fondo genera una ganancia del 4% para el año, ese cargo de $ 100 le quita el 25% de las ganancias del inversor. Si la relación de gastos es del 2%, se necesita la mitad de las ganancias. Pero una relación de gastos de solo 0.25% solo toma el 6% de la ganancia total del inversor. En resumen, los gastos son de importancia crítica para los inversores de fondos mutuos, que deben ser diligentes en la búsqueda de fondos con índices de gastos bajos.
Además de los gastos operativos básicos cobrados por todos los fondos, algunos cobran una "carga" o una tarifa de venta que puede alcanzar entre 6 y 8%, y algunos cobran tarifas 12b-1 utilizadas para cubrir gastos de publicidad y promoción. el fondo. No es necesario que los inversionistas de fondos mutuos tengan que pagar estas tarifas adicionales, ya que hay muchos fondos perfectamente buenos para elegir que son fondos "sin carga" y no cobran tarifas 12b-1.
2) Buen rendimiento constante
La mayoría de los inversores utilizan la inversión en fondos mutuos como parte de su planificación de jubilación. Por lo tanto, los inversores deberían seleccionar un fondo en función de su rendimiento a largo plazo, no del hecho de que tuvo un año realmente bueno. El rendimiento constante por parte del administrador o los administradores del fondo durante un largo período de tiempo indica que el fondo probablemente pagará bien a un inversor a largo plazo. El retorno promedio de la inversión (ROI) de un fondo durante un período de 20 años es más importante que su rendimiento de uno o tres años. Es posible que los mejores fondos no produzcan los rendimientos más altos en un año, sino que produzcan consistentemente retornos buenos y sólidos con el tiempo. Ayuda si un fondo ha existido el tiempo suficiente para que los inversores vean qué tan bien se maneja durante los ciclos del mercado bajista. Los mejores fondos pueden minimizar las pérdidas durante períodos económicos difíciles o recesiones cíclicas de la industria.
Una gran parte del buen desempeño consiste en tener un buen administrador de fondos. Los inversores deben revisar los antecedentes de un administrador de fondos y la experiencia y el rendimiento previos como parte de su evaluación general del fondo. Los buenos gestores de inversiones no suelen ir mal de repente, ni los malos gestores de inversiones tienden a convertirse repentinamente en excedentes.
3) apegarse a una estrategia sólida
Los fondos con mejor rendimiento funcionan bien porque están dirigidos por una buena estrategia de inversión. Los inversores deben tener claro el objetivo de inversión del fondo y la estrategia que utiliza el administrador del fondo para lograr ese objetivo.
Tenga cuidado con lo que comúnmente se llama "deriva de cartera". Esto ocurre cuando el administrador del fondo se desvía de los objetivos y la estrategia de inversión establecidos del fondo de tal manera que la composición de la cartera del fondo cambia significativamente de sus objetivos originales; por ejemplo, puede pasar de ser un fondo que invierte en acciones de gran capitalización que pagan dividendos superiores al promedio a ser un fondo invertido principalmente en acciones de pequeña capitalización que ofrecen poco o nada de dividendos. Si la estrategia de inversión de un fondo cambia, el administrador del fondo debe explicar claramente el cambio y la razón para ello a los accionistas del fondo.
4) Confiable, con reputaciones sólidas
Los mejores fondos son desarrollados perennemente por nombres bien establecidos y confiables en el negocio de fondos mutuos, como Fidelity, T. Rowe Price and Company y Vanguard Group. Con todos los desafortunados escándalos de inversión en los últimos 20 años, se aconseja a los inversores que hagan negocios solo con empresas en las que tengan la mayor confianza con respecto a la honestidad y la responsabilidad fiscal. Los mejores fondos mutuos son ofrecidos invariablemente por compañías que son transparentes y directas sobre sus tarifas y operaciones, y no intentan ocultar información de posibles inversores o de ninguna manera engañarlos.
5) Un montón de activos, pero no demasiado dinero
Los fondos con mejor rendimiento tienden a ser aquellos en los que se invierte ampliamente, pero no llegan a ser los fondos con la mayor cantidad de activos totales. Cuando los fondos funcionan bien, atraen inversores adicionales y pueden expandir su base de activos de inversión. Sin embargo, llega un punto en el que los activos totales bajo administración (AUM) de un fondo se vuelven tan grandes que resultan difíciles de manejar y engorrosos de administrar. Al invertir miles de millones, se hace cada vez más difícil para el administrador del fondo comprar y vender acciones sin que el tamaño de su transacción cambie el precio del mercado, por lo que cuesta más de lo que idealmente desea pagar para adquirir una gran cantidad de acciones. Esto puede ser particularmente cierto para los fondos que buscan acciones infravaloradas y menos populares. Si un fondo repentinamente busca comprar acciones por un valor de $ 50 millones que normalmente no se negocian mucho, entonces la presión de la demanda inyectada en el mercado por la compra del fondo podría elevar el precio de la acción sustancialmente, lo que lo hace menos costoso de lo que es. apareció cuando el administrador del fondo lo evaluó antes de decidir agregarlo a la cartera.
El mismo problema puede ocurrir cuando el fondo busca liquidar una posición en una acción. El fondo puede tener tantas acciones que, cuando intenta venderlas, la sobreoferta puede ejercer una presión sustancial a la baja sobre el precio de las acciones, de modo que, aunque el administrador del fondo tenía la intención de vender las acciones a $ 50 por acción, para cuando es capaz de liquidar completamente las tenencias de acciones del fondo, el precio de venta promedio realizado es de solo $ 47 por acción.
Es posible que los inversores deseen buscar fondos mutuos que estén bien capitalizados, lo que indica que el fondo ha atraído con éxito la atención de otros inversores e instituciones individuales, pero no ha crecido hasta el punto en que el tamaño de los activos totales del fondo dificulta que el fondo ser administrado de manera hábil y eficiente. Los problemas en la administración de los activos del fondo pueden surgir a medida que los activos totales del fondo crecen más allá del nivel de $ 1 mil millones.
Seleccionar fondos mutuos es siempre un esfuerzo personal que, en última instancia, debe guiarse por los objetivos y planes de inversión del individuo, su nivel de tolerancia al riesgo y su situación financiera general. Sin embargo, hay algunas pautas básicas que los inversores pueden seguir para simplificar y simplificar el proceso de selección de fondos y, con suerte, hacer que el inversor adquiera una cartera de fondos muy rentable.
