El comercio de pares de divisas basadas en el euro, después de eventos que pueden tener un gran impacto en el euro, puede ser una tarea desalentadora para los operadores de divisas. Con 17 países miembros y un PIB agregado de más de 12 billones (a partir de 2010), ¿cómo sabe qué informes económicos seguir? Hay cientos de informes económicos que salen de la eurozona cada año relevantes para el mercado de divisas (FX), pero si está buscando informes que valgan el comercio, solo hay unos pocos que debe seguir.
TUTORIAL: Monedas Forex
La Unión Europea tiene 17 miembros, pero pocos son lo suficientemente grandes como para generar informes económicos que realmente afecten a la moneda. Alemania, Francia, Italia y España juntas representan más de las tres cuartas partes de los 12 billones de PIB de la eurozona, y estos países serían un buen lugar para comenzar. En particular, los informes económicos que salen de Alemania y Francia tienden a recibir más peso de los operadores de divisas que otros países.
También es importante comprender que los informes que enumeramos son relativamente estándar en diferentes países. Las áreas clave que analizaremos son: política monetaria, precios, informes de confianza y sentimiento, PIB y balanza de pagos.
1. Precios e inflación
Informe para centrarse en: IPC principal de la zona euro, IPC alemán, IPC francés
La inflación como factor clave que afecta a todas las monedas, incluido el euro. En general, los países con altos niveles de inflación en relación con otros países normalmente verán su moneda depreciarse, de modo que los precios de los bienes entre países permanezcan relativamente iguales. Además, una inflación mayor a la esperada dará como resultado que el banco central aumente las tasas de interés para controlar la inflación.
La medida clave de la inflación en la eurozona es el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Este indicador calcula el precio de una canasta de bienes que un hogar promedio probablemente comprará. Los comerciantes generalmente siguen el IPC básico, que es el cálculo del IPC normal, excluyendo los precios de energía y alimentos. Los precios de la energía y los alimentos tienden a ser volátiles y pueden verse muy influidos por los desequilibrios temporales de la oferta y la demanda, así como por factores aleatorios externos como el clima, que pueden distorsionar el número de IPC.
Es importante tener en cuenta que aunque el informe del IPC tiene un efecto sobre el euro, su efecto se ve disminuido debido a que el Estimado del IPC, una estimación del IPC y el IPC preliminar alemán se publican aproximadamente dos semanas antes. Por lo tanto, es posible que desee vigilar varios indicadores y patrones de inflación en varias regiones, especialmente los informes del IPC de Alemania y Francia.
2. Confianza y sentimiento
Informe para centrarse en: Encuesta ZEW
Otra forma de medir las condiciones económicas en la eurozona es mirar los informes de confianza y sentimiento. Uno de los informes de opinión más seguidos es la Encuesta alemana ZEW, preparada mensualmente por el Centro de Investigación Económica Europea. La encuesta solicita una muestra de hasta 350 expertos financieros donde ven que la economía se dirige hacia el horizonte a mediano plazo. Las respuestas están restringidas a positivas, sin cambios o negativas. Esta estructura de respuesta simple permite que el indicador ZEW refleje claramente si los expertos y analistas son optimistas o pesimistas sobre la economía en el mediano plazo. La encuesta también consulta a expertos de la eurozona, Japón, Gran Bretaña y Estados Unidos.
Como con la mayoría de los indicadores principales, los analistas habrán hecho pronósticos sobre lo que esperan que sea el indicador. Con respecto al indicador ZEW, si el indicador ZEW real aparece arriba de lo previsto, esto se traduciría en un efecto positivo para la moneda euro. Un número ZEW por encima de cero indica optimismo y un número por debajo de cero indica pesimismo.
3. Política monetaria
Informe para centrarse en: anuncio de tasas del BCE y conferencia de prensa
Cada moneda se ve afectada por las políticas monetarias de sus respectivos bancos centrales. Para el euro, ese es el Banco Central Europeo (BCE), y las decisiones sobre las tasas de interés tomadas por el BCE pueden tener un impacto significativo en el euro. En general, las conferencias de prensa del BCE tienden a ser las noticias más importantes a seguir, porque los cambios en las tasas de interés generalmente son anticipados por el mercado. La estructura del comunicado de prensa es de dos partes; hay una declaración preparada seguida de un período de preguntas de prensa abierta. Es el período de preguntas que tiende a causar la mayor volatilidad de la moneda.
La conferencia de prensa es clave, porque puede dar pistas sobre hacia dónde espera el presidente del BCE que vaya la economía. Si el lenguaje del presidente del BCE parece "agresivo", lo que significa que parece preocupado por la inflación, esto podría dar lugar a futuras alzas de tasas, lo que es bueno para el euro. Alternativamente, si el lenguaje parece "moderado", lo que significa que cree que la inflación es moderada, entonces las futuras alzas de tasas tenderán a ser menos probables.
4. PIB / crecimiento económico
Informe para centrarse en: PIB de la zona euro
El siguiente factor que tiene una influencia significativa en el euro es la producción económica general de la eurozona. El crecimiento económico y la salud de una economía generalmente se mide por el producto interno bruto (PIB), que es una medida periódica del valor del total de bienes y servicios producidos en la eurozona. En general, el crecimiento del PIB es una señal de que la economía es fuerte y saludable, lo que es positivo para la moneda.
El PIB de la Eurozona es un informe trimestral preparado por Eurostat y publicado unos dos meses después del final del trimestre. Como puede ver, esto hace que el informe sea bastante inoportuno, y dado que los analistas tienen varios métodos para medir la fortaleza de la economía, el PIB generalmente se anticipa de antemano. Sin embargo, este informe sigue siendo significativo, y su lanzamiento tiende a mover los mercados de divisas, especialmente si hay una sorpresa en el lanzamiento real en relación con las expectativas.
5. Balanza de pagos
Informe para centrarse en: Balanza comercial de la zona euro, cuenta corriente alemana, cuenta corriente francesa
Por último, veremos la balanza de pagos, específicamente la balanza comercial y la cuenta corriente. La cuenta corriente es una de las tres cuentas que conforman la balanza de pagos de un país (las otras dos son la cuenta financiera y la cuenta de capital). Este informe mide cómo interactúa un país con otros países con respecto a la balanza comercial, los pagos de ingresos y otros pagos.
El informe de la cuenta corriente es un informe mensual, generalmente durante la segunda semana de cada mes. Al interpretar este informe, un superávit en cuenta corriente significa que hay más capital que ingresa al país que el que sale del país, lo que es positivo para la moneda. Esto ocurre cuando las exportaciones exceden las importaciones. Un déficit en cuenta corriente significa lo contrario; más capital financiero sale del país del que ingresa, lo cual es negativo para la moneda. Debido a que Alemania y Francia son dos de los países más grandes de la UE, muchos comerciantes se centrarán en el informe de cuenta corriente para estas dos naciones.
La línea de fondo
Hay cientos de indicadores económicos que pueden afectar al euro. En lugar de simplemente enumerar informes, una mirada en profundidad a los más importantes proporciona un análisis más valioso: las áreas anteriores afectan el euro y los informes relevantes correspondientes. (¡Practique sus habilidades comerciales en nuestro FX Trader gratuito !)
