El comercio de petróleo crudo ofrece excelentes oportunidades para obtener ganancias en casi todas las condiciones del mercado debido a su posición única dentro de los sistemas económicos y políticos del mundo. Además, la volatilidad del sector energético ha aumentado drásticamente en los últimos años, asegurando fuertes tendencias que pueden producir retornos consistentes para las operaciones de swing a corto plazo y las estrategias de sincronización a largo plazo.
Los participantes del mercado a menudo no aprovechan al máximo las fluctuaciones del petróleo crudo, ya sea porque no han aprendido las características únicas de estos mercados o porque no son conscientes de las trampas ocultas que pueden afectar las ganancias. Además, no todos los instrumentos financieros centrados en la energía se crean por igual, con un subconjunto de estos valores con mayor probabilidad de producir resultados positivos.
¿Cómo puedo comprar petróleo como inversión?
Aquí hay cinco pasos necesarios para obtener un beneficio constante en estos mercados turbulentos.
1. Aprenda lo que mueve el petróleo crudo
El petróleo crudo se mueve a través de las percepciones de la oferta y la demanda, afectadas por la producción mundial, así como por la prosperidad económica mundial. El exceso de oferta y la disminución de la demanda alientan a los comerciantes a vender mercados de petróleo crudo a un nivel más bajo, mientras que el aumento de la demanda y la disminución o la producción plana alientan a los comerciantes a ofrecer petróleo crudo a terrenos más altos.
La estrecha convergencia entre elementos positivos puede producir fuertes tendencias alcistas, como el aumento del petróleo crudo a $ 145.81 por barril en abril de 2008, mientras que la estrecha convergencia entre elementos negativos puede crear tendencias bajistas igualmente poderosas, como el colapso de agosto de 2015 a $ 37.75 por barril. La acción del precio tiende a construir estrechos rangos comerciales cuando el petróleo crudo reacciona a condiciones mixtas, y la acción lateral a menudo persiste durante años a la vez.
2. Comprender a la multitud
Los traders y operadores profesionales dominan los mercados de futuros de energía, con actores de la industria que toman posiciones para compensar la exposición física, mientras que los fondos de cobertura especulan sobre la dirección a largo y corto plazo. Los comerciantes e inversores minoristas ejercen menos influencia aquí que en los mercados más emocionales, como los metales preciosos o las acciones de alto crecimiento beta.
La influencia del comercio minorista aumenta cuando las tendencias del petróleo crudo aumentan bruscamente, atrayendo capital de los pequeños actores que son atraídos a estos mercados por los titulares de primera plana y las cabezas parlantes. Las oleadas posteriores de avaricia y miedo pueden intensificar el impulso de tendencia subyacente, contribuyendo a clímax históricos y colapsos que imprimen un volumen excepcionalmente alto. (Para lecturas relacionadas, ver: Mercados financieros: cuando el miedo y la avaricia se hacen cargo ).
3. Elija entre Brent y WTI Crude Oil
El petróleo crudo se comercializa a través de dos mercados principales, West Texas Intermediate Crude y Brent Crude. El WTI se origina en la cuenca del Pérmico de los EE. UU. Y otras fuentes locales, mientras que Brent proviene de más de una docena de campos en el Atlántico Norte. Estas variedades contienen diferentes contenidos de azufre y gravedad API, con niveles más bajos de WTI comúnmente llamados petróleo crudo ligero dulce. Brent se ha convertido en un mejor indicador de los precios mundiales en los últimos años, aunque el WTI en 2017 se negoció más en los mercados de futuros del mundo (después de dos años de liderazgo en volumen de Brent).
Los precios entre estos grados se mantuvieron dentro de una banda estrecha durante años, pero eso llegó a su fin en 2010 cuando los dos mercados divergieron bruscamente debido a un entorno de oferta versus demanda que cambia rápidamente. El aumento de la producción de petróleo de EE. UU., Impulsado por la tecnología de esquisto bituminoso y fractura, aumentó la producción de WTI al mismo tiempo que la perforación Brent experimentó una rápida disminución.
La ley estadounidense que se remonta al embargo petrolero árabe en la década de 1970 ha agravado esta división, prohibiendo a las compañías petroleras locales vender su inventario en los mercados extranjeros. Es probable que esas leyes cambien en los próximos años, tal vez reduciendo la propagación entre WTI y Brent, pero otros factores de oferta podrían intervenir y mantener la divergencia en su lugar.
Muchos de los contratos de futuros de la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) de CME Group siguen el punto de referencia del WTI, con el ticker "CL" atrayendo un volumen diario significativo. La mayoría de los operadores de futuros pueden centrarse exclusivamente en este contrato y sus muchos derivados. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los pagarés negociados en bolsa (ETN) ofrecen acceso a acciones al petróleo crudo, pero su construcción matemática genera limitaciones significativas debido al contango y al retroceso.
4. Lea el cuadro a largo plazo
El petróleo crudo WTI aumentó después de la Segunda Guerra Mundial, alcanzando su punto máximo en los $ 20 superiores y entrando en una banda estrecha hasta que el embargo en la década de 1970 desencadenó una recuperación parabólica a $ 120. Alcanzó su punto máximo a fines de la década y comenzó un declive tortuoso, cayendo en la adolescencia antes del nuevo milenio. El petróleo crudo entró en una nueva y poderosa tendencia alcista en 1999, llegando a un máximo histórico de $ 157.73 en junio de 2008. Luego cayó a un rango de negociación masivo entre ese nivel y los $ 20 superiores, estableciéndose alrededor de $ 55 a fines de 2017.
5. Elige tu lugar
El contrato de futuros de petróleo crudo ligero ligero NYMEX WTI (CL) cotiza en exceso de 10 millones de contratos por mes, ofreciendo una excelente liquidez. Sin embargo, tiene un riesgo relativamente alto debido a la unidad de contrato de 1, 000 barriles y la fluctuación de precio mínimo de.01 por barril. Hay docenas de otros productos basados en energía ofrecidos a través de NYMEX, y la gran mayoría atrae a especuladores profesionales, pero pocos comerciantes o inversores privados.
El US Oil Fund ofrece la forma más popular de obtener petróleo crudo a través de acciones, publicando un volumen diario promedio de más de 20 millones de acciones. Esta seguridad rastrea los futuros del WTI, pero es vulnerable al contango, debido a las discrepancias entre el mes anterior y los contratos de mayor duración que reducen el tamaño de las extensiones de precios. El ETN iPath S&P Goldman Sachs Crude Oil Trust presenta una alternativa, con un volumen diario promedio superior a tres millones de acciones, pero también es vulnerable a efectos similares de amortiguación de beneficios.
Las compañías petroleras y los fondos del sector ofrecen una exposición diversa en la industria, con operaciones de producción, exploración y servicios petroleros que presentan diferentes tendencias y oportunidades. Si bien la mayoría de las empresas siguen las tendencias generales del petróleo crudo, pueden divergir bruscamente durante largos períodos. Estas contrarrestaciones a menudo ocurren cuando los mercados de renta variable están experimentando una fuerte tendencia, con manifestaciones o liquidaciones que desencadenan una correlación entre mercados que promueve un comportamiento cerrado entre diversos sectores.
Algunos de los mayores fondos de compañías petroleras de EE. UU. Y el volumen diario promedio son:
- SPDR Energy Select Sector ETF: 13, 690, 722 SPD S&P Oil and Gas Exploration and Production ETF: 19, 568, 643 VanEck Vectors Oil Services ETF: 7, 312, 246i Share US Energy ETF: 598, 835 Vanguard Energy ETF: 349, 808
Las monedas de reserva ofrecen una excelente manera de aprovechar la exposición al petróleo crudo a largo plazo, con las economías de muchas naciones apalancadas de cerca a sus recursos energéticos. Los cruces en dólares estadounidenses con pesos colombianos y mexicanos, bajo los tickers USD / COP y USD / MXN, han estado rastreando el petróleo crudo durante años, ofreciendo a los especuladores un acceso altamente líquido y fácil de escalar a las tendencias alcistas y bajistas. Las posiciones bajistas de petróleo crudo requieren comprar estos cruces, mientras que las posiciones alcistas requieren venderlos en corto.
La línea de fondo
El comercio en los mercados de petróleo crudo y energía requiere habilidades excepcionales para generar ganancias consistentes. Los actores del mercado que buscan comerciar futuros de petróleo crudo y sus numerosos derivados necesitan aprender qué mueve el producto, la naturaleza de la multitud prevaleciente, el historial de precios a largo plazo y las variaciones físicas entre diferentes grados.
(Para lecturas relacionadas, ver: Introducción al comercio de futuros de petróleo ).
