¿Sabes cuál es tu estilo de inversión? Si eres como la mayoría de los inversores, probablemente no lo hayas pensado demasiado. Sin embargo, obtener una comprensión básica de los principales estilos de inversión es una de las formas más rápidas de entender las miles de inversiones disponibles en el mercado actual.
Los principales estilos de inversión se pueden dividir en tres dimensiones: gestión activa frente a pasiva, crecimiento frente a inversión de valor y compañías de pequeña y alta capitalización. Recorrer cada uno y evaluar sus preferencias le dará una idea rápida de qué estilos de inversión se adaptan a su personalidad.
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Gestión activa o pasiva
Al determinar el estilo de inversión, un inversor primero debe considerar el grado en que cree que los expertos financieros pueden generar rendimientos mayores a lo normal.
Los inversores que deseen que los administradores de dinero profesionales seleccionen cuidadosamente sus tenencias estarán interesados en una gestión activa. Los fondos administrados activamente suelen tener un equipo de investigadores financieros y gerentes de cartera a tiempo completo que constantemente buscan obtener mayores ganancias para los inversores. Dado que los inversores deben pagar por la experiencia de este personal, los fondos administrados activamente generalmente cobran gastos más altos que los fondos administrados pasivamente.
Algunos inversores dudan de la capacidad de los gerentes activos en su búsqueda de retornos descomunales. Esta posición se basa principalmente en investigaciones empíricas que muestran que, a largo plazo, muchos fondos pasivos obtienen mejores rendimientos para sus inversores que los fondos administrados activamente similares. Los fondos administrados pasivamente tienen una ventaja incorporada, ya que no requieren investigadores, los gastos de los fondos suelen ser muy bajos. (Para obtener más información, consulte Investigación basada en honorarios: lo bueno, lo malo y lo feo ).
Crecimiento o inversión de valor
La siguiente pregunta que los inversores deben tener en cuenta es si prefieren invertir en empresas de rápido crecimiento o en líderes de la industria con precios bajos. Para determinar a qué categoría pertenece una empresa, los analistas observan un conjunto de métricas financieras y utilizan el juicio para determinar qué etiqueta se ajusta mejor.
El estilo de crecimiento de la inversión busca empresas que tengan altas tasas de crecimiento de ganancias, alto retorno sobre capital, altos márgenes de ganancias y bajos rendimientos de dividendos. La idea es que si una empresa tiene todas estas características, a menudo es innovadora en su campo y gana mucho dinero. Por lo tanto, está creciendo muy rápidamente y reinvirtiendo la mayoría o la totalidad de sus ganancias para impulsar el crecimiento continuo en el futuro.
El estilo de valor de la inversión se centra en comprar una empresa sólida a un buen precio. Por lo tanto, los analistas buscan una relación precio / ganancias baja, una relación precio / ventas baja y, en general, una mayor rentabilidad por dividendo. Las principales razones para el estilo de valor muestran cómo este estilo está muy preocupado por el precio al que compran los inversores.
Empresas de pequeña o gran capitalización
La pregunta final para los inversores se relaciona con su preferencia por invertir en empresas pequeñas o grandes. La medida del tamaño de una empresa se llama "capitalización de mercado" o "límite" para abreviar. La capitalización de mercado es el número de acciones que una compañía tiene en circulación, multiplicado por el precio de la acción.
Algunos inversionistas sienten que las compañías de pequeña capitalización deberían ser capaces de ofrecer mejores rendimientos porque tienen mayores oportunidades de crecimiento y son más ágiles. Sin embargo, el potencial de mayores retornos en pequeñas capitalizaciones conlleva un mayor riesgo. Entre otras cosas, las empresas más pequeñas tienen menos recursos y, a menudo, tienen líneas de negocios menos diversificadas. Los precios de las acciones pueden variar mucho más ampliamente, causando grandes ganancias o grandes pérdidas. Por lo tanto, los inversores deben sentirse cómodos asumiendo este nivel adicional de riesgo si desean aprovechar un potencial para obtener mayores ganancias.
Los inversores más reacios al riesgo pueden encontrar una mayor comodidad en acciones de gran capitalización más confiables. Entre los nombres de mayúsculas, encontrará muchos nombres comunes, como GE, Microsoft y Exxon Mobil. Estas empresas han existido por un tiempo y se han convertido en los gorilas de 500 libras en sus industrias. Es posible que estas compañías no puedan crecer tan rápido, ya que ya son tan grandes. Sin embargo, tampoco es probable que cierren sin previo aviso. De los grandes límites, los inversores pueden esperar rendimientos ligeramente más bajos que los de los límites pequeños, pero también menos riesgo. (Para obtener más información, consulte Capitalización de mercado definida ).
La línea de fondo
Los inversores deben pensar cuidadosamente sobre su posición en cada una de estas tres dimensiones del estilo de inversión. Definir claramente el estilo de inversión que se ajuste a usted lo ayudará a seleccionar inversiones que se sentirán cómodas a largo plazo. (Para obtener más información, consulte ¿Su estilo de inversión es atractivo o no? )
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