A pesar de los principales vientos en contra del mercado, Goldman Sachs dice que una larga lista de acciones tiene una gran ventaja durante el próximo año, incluidas 7 acciones con un potencial superior implícito en sus precios objetivo. Se espera que estas acciones se beneficien desproporcionadamente a medida que el mercado más amplio aumenta en el 4T. David Kostin, el principal estratega de renta variable estadounidense de Goldman, espera un repunte que enviará el índice S&P 500 a 3.100 a fines de 2019, con una ganancia del 5, 5% desde el cierre del 7 de octubre, informa Business Insider.
Si esa recuperación surge como se predijo, entre las acciones que se beneficiarían se incluyen, con sus ventajas aproximadas: Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), + 50%, Discovery Inc. (DISCA), + 50%, Schlumberger Ltd. (SLB), + 52%, Concho Resources Inc. (CXO), + 53%, American Airlines Group Inc. (AAL), + 59%, Under Armour Inc. (UAA), + 65%, y Align Technology Inc. (ALGN), + 75%, por Business Insider.
Para llevar clave
- Goldman Sachs proyecta una recuperación del mercado de valores en el 4T 2019, a pesar de las incertidumbres macro y la caída de las ganancias del 3T. Goldman ha identificado acciones a precios de ganga con grandes ventajas. Si el mercado se recupera, estas acciones deberían recibir un impulso adicional.
Importancia para los inversores
Las ventajas enumeradas anteriormente representan las diferencias entre los objetivos de precios de 12 meses de Goldman y los precios de cierre de estas acciones el 30 de septiembre, el último día del 3T 2019. Kostin considera que las incertidumbres fomentadas por la guerra comercial no resuelta entre Estados Unidos y China son importantes factor detrás del movimiento lateral del mercado de valores en los últimos meses, según una nota a clientes citada por BI.
Los "datos económicos mixtos y la creciente incertidumbre política" caracterizan el entorno macro actual, según la última edición del informe Kickstart semanal estadounidense de Goldman. El índice de fabricación ISM cayó tanto en agosto como en septiembre, llegando a su lectura más baja desde marzo de 2009, que fue durante la Gran Recesión de 2007-2009, y el mes en que el último mercado bajista tocó fondo.
Por otro lado, Goldman señala que la contratación está avanzando a un ritmo acelerado, con 136, 000 nuevos empleos en septiembre. La tasa de desempleo ha bajado al 3.5%, un mínimo de 50 años. Esto debería impulsar el gasto del consumidor, que representa alrededor del 68% del PIB de los Estados Unidos.
Otros analistas más allá de Goldman ven potencial al alza en varias de estas acciones.
Schlumberger
Las acciones de la compañía de servicios petroleros Schlumberger estaban un 50% por debajo de su máximo de 52 semanas al cierre del 7 de octubre. Connor Lynagh, analista de Morgan Stanley, también ha calificado la compra de acciones, con un precio objetivo de $ 51, o 60 % por encima del cierre del 7 de octubre, según un informe en Barron's. El nuevo CEO, Olivier Le Peuch, en ese cargo desde el 1 de agosto, se está enfocando en aumentar los márgenes de ganancias, el flujo de caja libre y los rendimientos del capital, esto último en parte al hacer que la empresa sea menos intensiva en capital.
Además, Lynagh considera que la huella global de Schlumberger es positiva y pronostica que el gasto en el extranjero en servicios petroleros aumentará después de años de debilidad. Finalmente, espera que la compañía mantenga su dividendo, que actualmente rinde 5.4%. "Estoy personalmente comprometido con los dividendos", afirmó Le Peuch, según Barron's. "No seré el primer CEO en dar un paso atrás de este compromiso", agregó.
aerolíneas americanas
American Airlines se ha visto afectada por una serie de problemas, entre ellos problemas de mantenimiento, la puesta a tierra del avión 737 MAX que condujo a 7.800 vuelos cancelados y un golpe de $ 175 millones a los ingresos antes de impuestos en el 2T 2019, negociaciones acaloradas con el sindicato de mecánicos y malos clasificaciones de servicio en áreas como el rendimiento a tiempo y el equipaje perdido. Como reflejo de estos problemas, la acción ha bajado un 36% desde su máximo de 52 semanas, pero cotiza a un atractivo P / E adelantado de solo 5 veces las ganancias proyectadas en los próximos 12 meses.
"En este nivel de valoración, creemos que los inversores están más que compensados por márgenes más bajos y un balance más riesgoso", como escribió Jamie Baker, analista de JPMorgan, en un informe reciente, como se cita en otro artículo de Barron., y tiene un precio objetivo de $ 40, para una ganancia de casi el 55%. La acción rinde 1.6%.
Mirando hacia el futuro
Con respecto a las ganancias corporativas, se espera que los informes del 3T produzcan una disminución agregada en las ganancias del S&P 500 en comparación con el mismo período en 2018 de aproximadamente 4%. Sin embargo, se proyecta que la compañía mediana en el S&P 500 registrará un aumento de ganancias de 3% año tras año, señala Goldman. El aumento de los costos, especialmente los salarios, es un obstáculo importante para las ganancias, ya que aumenta más rápido que los ingresos en una serie de industrias. Eso podría dificultar la recuperación del 4T que Goldman pronostica.
