Tabla de contenido
- Tipos de restricciones financieras
- Gestión del riesgo de liquidez
- Evite gastar de más en la jubilación
El estudio de varias restricciones financieras ha florecido en el siglo XXI, pero la mayor parte de la literatura se ha dedicado a comprender las restricciones en las empresas comerciales. Las restricciones tienen la misma importancia para las finanzas de una persona o familia, y los asesores financieros capacitados pueden desempeñar un papel clave para ayudar a sus clientes a comprender las limitaciones de sus propios objetivos. Esto es cierto ya sea que el cliente quiera comprar una casa de vacaciones, comenzar un negocio o simplemente planificar una jubilación anticipada.
Para llevar clave
- Una restricción financiera es algo que restringe un curso de acción económica, que debe ser acomodado en su lugar. Por ejemplo, su corredor puede restringirle la venta en corto, las opciones o el comercio con margen, lo que limita su universo invertible. Las restricciones financieras son problemas reales que no debe confundirse con excusas subjetivas o emocionales para no seguir un determinado curso de acción. Para muchas personas, el ingreso de jubilación se convierte en una restricción en la edad avanzada que reduce el gasto y el consumo.
Tipos de restricciones financieras
Las restricciones financieras son obstáculos específicos y objetivos en lugar de ser de naturaleza general o subjetiva. Esto distingue las restricciones, y el estudio de las mismas, de las excusas comunes como "No tengo suficiente dinero para invertir en esta acción" o "Me cuesta mucho entender las inversiones". Piense en ello como la diferencia entre decirle a alguien qué autopista tomar entre Kansas City y Denver en lugar de dibujar un mapa de ruta con información específica sobre trampas de velocidad, malas condiciones climáticas o largos tramos sin estaciones de servicio.
Para el inversor, una restricción financiera es cualquier factor que restringe la cantidad o la calidad de las opciones de inversión. Pueden ser internos o externos (los ejemplos anteriores podrían considerarse una forma de restricción interna, como falta de conocimiento o flujo de caja deficiente). Todos los inversores enfrentan limitaciones internas y externas.
Algunas restricciones son de sentido común. Cada inversor necesita comprender sus propias limitaciones de horizonte temporal, por ejemplo. Esto es igualmente cierto para un cliente con una hija de cinco años, que quiere ahorrar suficiente dinero para llevarla a una educación universitaria de cuatro años, y para el de 50 años que está atrasado en las inversiones de jubilación y quiere dejar de trabajar antes de los 70 años.
Todos los clientes enfrentan restricciones impositivas en sus inversiones. Cuando discuta los objetivos de jubilación de los clientes, sea específico sobre el impacto negativo de los impuestos sobre todas las ganancias realizadas y los ingresos generados, incluso después de la jubilación. Si el cliente desea iniciar un negocio o invertir en alternativas, como metales preciosos o arte, asegúrese de resaltar todas las restricciones legales y regulatorias. Los clientes de alto patrimonio neto pueden tener intereses especiales en organizaciones filantrópicas o viajes, pero cada uno de ellos conlleva limitaciones y costos de oportunidad.
Gestión del riesgo de liquidez
La gestión del riesgo de liquidez es un excelente ejemplo de un campo que se estudia a fondo en el espacio empresarial pero que se aplica con demasiada frecuencia a las inversiones personales de forma sistemática. En resumen, un riesgo de liquidez es el riesgo de que un determinado agente económico (por ejemplo, individuo, empresa o país) pueda quedarse temporalmente sin efectivo. Casi todas las inversiones involucran un activo que es menos líquido que el efectivo, por lo que el inversionista y su asesor deben considerar cómo la inversión limita el flujo de efectivo futuro.
La planificación de la jubilación combina cuatro tipos de restricciones financieras: riesgo de liquidez, horizonte temporal, impuestos y restricciones legales / regulatorias. Si recomienda que un cliente de 35 años contribuya $ 5, 000 por año a una cuenta de jubilación individual (IRA), comprenda que esta persona dedicará efectivamente $ 122, 500 durante los próximos 24.5 años a una cuenta no líquida. Con algunas excepciones, su cliente no podrá recuperar esos activos sin pagar una gran tarifa al gobierno.
No gastar esos $ 122, 500 adicionales es una restricción, y debe identificarse explícitamente como tal. Su cliente debe comprender la compensación entre no gastar $ 122, 500 antes de la jubilación para recibir más de $ 122, 500 en ingresos posteriores a la jubilación.
Evitar el gasto excesivo en la jubilación
Cuando se creó el Seguro Social, el estadounidense promedio no vivía hasta los 65 años. Se esperaba que menos de la mitad de todos los contribuyentes recibieran beneficios del sistema. No es sorprendente que las empresas privadas pudieran ofrecer pensiones más fuertes en los años 1940 y 1950, cuando la esperanza de vida promedio era mucho menor.
La esperanza de vida promedio de los estadounidenses nacidos en 2015 fue de aproximadamente 79 años. La larga vida es una bendición y una limitación. Su cliente no puede permitirse gastar el 10% de sus ahorros para la jubilación cada año después de los 65 si planea vivir hasta los 85 años. Depende de los asesores financieros ayudar a sus clientes mayores a evitar gastar de más en la jubilación.
