Los cambios tectónicos en el panorama económico, impulsados en parte por el rápido cambio tecnológico, están haciendo cada vez menos útil utilizar el desempeño corporativo pasado como un predictor de resultados futuros. Con ese fin, The Boston Consulting Group (BCG) ha creado una lista prospectiva de "compañías públicas establecidas con la mejor perspectiva de crecimiento a largo plazo" junto con la revista Fortune, a la que llaman Fortune Future 50. Un artículo anterior de Investopedia miró a nueve compañías en la lista y discutió la metodología analítica de BCG.
Este es el segundo de dos artículos de Investopedia sobre Fortune Future 50. Discutimos el enfoque analítico de BCG con más detalle y nos centramos en nueve compañías más: XPO Logistics Inc. (XPO), Intuit Inc. (INTU), Illumina Inc. (ILMN), Tesla Inc. (TSLA), Monster Beverage Corp. (MNST), Live Nation Entertainment Inc. (LYV), Workday Inc. (WDAY), Fortive Corp. (FTV) y Booking Holdings Inc. (BKNG). La información básica sobre ellos se encuentra en la tabla a continuación.
| Valores | Tapa del mercado | Negocios principales |
| Reservas de existencias | $ 91 mil millones | Reservas de alojamiento en línea |
| Fortive | $ 27 mil millones | Instrumentos industriales y software |
| Illumina | $ 49 mil millones | Sistemas de análisis genético. |
| Intuit | $ 56 mil millones | Software de gestión financiera |
| Nación viva | $ 12 mil millones | Conciertos en directo |
| Bebida monstruo | $ 31 mil millones | Bebidas energizantes |
| Tesla | $ 62 mil millones | Coches eléctricos |
| Jornada laboral | $ 29 mil millones | Aplicaciones empresariales en la nube |
| XPO Logistics | $ 12 mil millones | Envíos y logística |
Importancia para los inversores
BCG comenzó con 1.100 empresas que cotizan en bolsa que tenían, a fines de 2017, un valor de mercado de al menos $ 20 mil millones o ingresos de al menos $ 10 mil millones durante los 12 meses anteriores. "Nuestro índice se basa en dos pilares: una visión de mercado 'de arriba hacia abajo' del potencial de crecimiento y una evaluación 'de abajo hacia arriba' de la capacidad de una empresa para generar crecimiento", como afirma Martin Reeves, socio senior de BCG. Fortuna. El puntaje de una empresa se basa igualmente en el potencial del mercado y su capacidad para cumplir con ese potencial.
El potencial de mercado es la "proporción estimada de su valor de mercado que no es atribuible al flujo de ganancias de su modelo comercial actual", según Reeves. "Para evaluar la capacidad, nos enfocamos en cuatro dimensiones: estrategia, tecnología e inversiones, personas y estructura", explica Reeves, "aprovechando una amplia gama de datos financieros y no financieros". El puntaje final de una empresa está diseñado para capturar su rendimiento superior en comparación con sus pares de tamaño similar a través de estas medidas.
"Los atributos que hacen posible un alto crecimiento a menudo también aumentan el riesgo". —Martin Reeves, socio principal, BCG
Workday, Monster e Illumina ofrecen ejemplos ilustrativos. Los resúmenes del análisis de BCG se presentan a continuación.
Jornada laboral Esta compañía de software empresarial basada en la nube ocupa el primer lugar en la lista Future 50. Esta empresa invierte mucho para el futuro, con un gasto en investigación y desarrollo (I + D) equivalente al 31% de los ingresos. "Un ciclo inusualmente rápido de actualizaciones y mejoras de productos… ha construido una base de clientes leales que incluye más del 35% de Fortune 500", según BCG, que agrega que los accionistas han disfrutado de retornos anuales promedio de 35% durante los últimos 3 años.
Illumina Esta compañía de pruebas genéticas ocupa el número 36. Illumina está ayudando a hacer que la secuenciación del genoma sea más barata y más utilizada, y es utilizada por las principales compañías farmacéuticas para ayudar en el desarrollo de nuevos medicamentos. En los últimos 5 años, ha generado un retorno del 306% a los accionistas, incluido el 60% en los últimos 12 meses, por BCG.
Monstruo. En el puesto número 40, Monster se ha convertido en una "marca de estilo de vida entre muchos compradores jóvenes", ha sido "agresivo en cuanto a innovar con nuevos productos" y disfruta de un rápido crecimiento internacional como resultado de un acuerdo de distribución con Coca-Cola Co. (KO) Las ventas han aumentado un 13% en los últimos 6 meses, y las ventas no estadounidenses han crecido en más del 18% año tras año (YOY).
Mirando hacia el futuro
"Los mercados en evolución, los nuevos competidores y las fuerzas externas siempre tienen el potencial de interrumpir las trayectorias", advierte Martin Reeves. Entre las 50 acciones en el Future 50, Tesla es una de las 4 que se han colocado en una "zona de incertidumbre" más alta que el resto. Si bien obtienen buenos resultados en lo que BCG llama "vitalidad" o la capacidad de mantener el crecimiento reinventándose, estas empresas también se consideran especialmente sensibles a los "eventos informados que los comentaristas creen que podrían afectar materialmente su perspectiva a largo plazo".
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