¿Qué son las ganancias ajustadas?
Las ganancias ajustadas son la suma de las ganancias y los aumentos en las reservas para pérdidas, nuevos negocios, reservas por deficiencias, pasivos por impuestos diferidos y ganancias de capital para una compañía de seguros desde el período anterior hasta el período actual. Las ganancias ajustadas proporcionan una medida de cómo se compara el desempeño actual con el desempeño en años anteriores.
Comprender las ganancias ajustadas
Calcular las ganancias ajustadas puede variar según el tipo de seguro que se vende. Debido a que los inversores externos no tienen acceso a la misma cantidad de información que los empleados internos, puede ser difícil determinar las ganancias ajustadas de una aseguradora. Los enfoques pueden variar según cómo examinen los gastos y las primas. Una compañía de seguros de propiedad y accidentes, por ejemplo, calculará las ganancias ajustadas tomando la suma de sus ingresos netos, reservas por catástrofe y reservas para cambios de precios, luego restando las ganancias o pérdidas de las actividades de inversión. Una compañía de seguros de vida restará las transacciones de capital, como los aumentos de capital, de los aumentos en las primas emitidas.
Los inversores y los reguladores pueden examinar el desempeño de una compañía de seguros de varias maneras, y a menudo utilizan múltiples enfoques analíticos para garantizar una revisión exhaustiva de una compañía de seguros. Un análisis cualitativo de las operaciones de la aseguradora mostrará cómo la compañía planea crecer en el futuro, cómo compensa a los empleados, cómo gestiona las obligaciones fiscales y qué tan efectiva es la administración en la dirección de las operaciones. Un análisis cuantitativo mostrará cómo administra sus inversiones, cómo determina las primas que cobrarán por las políticas que suscribe, cómo administra el riesgo a través de los tratados de reaseguro y cuánto requiere retener negocios y adquirir nuevos clientes. Los inversores también analizarán las ganancias ajustadas, el patrimonio neto y el valor contable ajustado de la aseguradora.
La razón de las ganancias ajustadas
En general, las ganancias ajustadas podrían considerarse como un indicador del valor de un negocio para los nuevos propietarios. La métrica se utiliza para evaluar diferentes aspectos de la fortaleza financiera en una empresa. Esto es necesario porque los estados de resultados no ajustados basados en principios contables generalmente aceptados (PCGA) no siempre reflejan el verdadero desempeño financiero de una empresa. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) exige a las empresas públicas que utilicen la contabilidad GAAP para sus estados financieros informados. Las ganancias ajustadas no cumplen con los GAAP y mostrarán números de ganancias diferentes a las ganancias no ajustadas. Por ejemplo, una empresa puede amortizar un activo o reestructurar su organización. Estas acciones suelen ser grandes, costos únicos que distorsionan las ganancias de la empresa. Un número de ganancias "ajustado" generalmente excluye estos elementos no recurrentes. Las ganancias ajustadas representan estos factores y más, además del resultado final de una empresa.
