¿Qué es el beneficio de suscripción ajustado?
El beneficio de suscripción ajustado es el beneficio que obtiene una compañía de seguros después de pagar los reclamos y gastos de seguro. Las compañías de seguros obtienen ingresos suscribiendo nuevas pólizas de seguros y obteniendo ingresos por sus inversiones financieras. De estos ingresos se restan los gastos asociados con el funcionamiento del negocio y cualquier reclamo que hagan los asegurados. El resto es el beneficio de suscripción ajustado. Este término es específico de la industria de seguros.
DESGLOSE DE BENEFICIOS DE SUSCRIPCIÓN AJUSTADOS
El beneficio de suscripción ajustado es una medida de éxito para una compañía de seguros. Es importante que una compañía de seguros administre con éxito sus inversiones financieras para poder pagar las pólizas de seguro que han vendido. Si practican procedimientos de suscripción prudentes y gestión responsable de activos y pasivos (ALM), deberían ser capaces de generar una ganancia. Si suscriben pólizas que no deberían o no hacen coincidir sus activos con sus futuras obligaciones de pólizas de seguro, no serán tan rentables.
La importancia de la gestión de activos / pasivos
La gestión de activos y pasivos es el proceso de gestión de activos y flujos de efectivo para cumplir con las obligaciones de la empresa, lo que reduce el riesgo de pérdida de la empresa por no pagar un pasivo a tiempo. Si los activos y pasivos se manejan adecuadamente, el negocio puede aumentar las ganancias. El concepto de gestión de activos y pasivos se centra en el momento del efectivo porque los gerentes de la empresa necesitan saber cuándo deben pagarse los pasivos. También le preocupa la disponibilidad de activos para pagar los pasivos y cuándo los activos o ganancias pueden convertirse en efectivo.
Existen dos tipos de compañías de seguros: de vida y no vida, también conocidas como propiedad y siniestro. Las aseguradoras de vida a menudo tienen que cumplir con una responsabilidad conocida con un momento desconocido en forma de pago de una suma global. Las aseguradoras de vida también ofrecen rentas vitalicias que pueden ser contingentes de vida o no contingentes, cuentas a tasa garantizada (GIC) y fondos de valor estable.
Con las anualidades, el requisito de responsabilidad conlleva ingresos de financiación durante la duración de la anualidad. En cuanto a los GIC y los productos de valor estable, están sujetos al riesgo de tasa de interés, que puede erosionar el superávit y hacer que los activos y pasivos no coincidan. Las obligaciones de las aseguradoras de vida tienden a ser de mayor duración. En consecuencia, se seleccionan activos de mayor duración y protegidos contra la inflación para que coincidan con los del pasivo (bonos de mayor vencimiento y bienes inmuebles, capital y capital de riesgo), aunque las líneas de productos y sus requisitos varían.
Las aseguradoras no de vida tienen que cumplir con los pasivos (reclamos por accidentes) de una duración mucho más corta, debido al típico ciclo de suscripción de tres a cinco años. El ciclo económico tiende a impulsar la necesidad de liquidez de la empresa. El riesgo de tasa de interés es menos importante que para una compañía de seguros de vida. Los pasivos tienden a ser inciertos en cuanto a valor y tiempo. La estructura de responsabilidad de dicha empresa es una función de su línea de productos y el proceso de reclamación y liquidación.
