¿Qué es la participación de riesgo?
La participación en el riesgo es un tipo de transacción fuera de balance en la que un banco vende su exposición a una obligación contingente, como la aceptación de un banquero a otra institución financiera. La participación en el riesgo permite a los bancos reducir su exposición a morosidad, ejecuciones hipotecarias, quiebras y quiebras de empresas.
Los grupos de la industria han tratado de garantizar que la SEC no trate los acuerdos de participación de riesgo como canjes.
Cómo funciona la participación en el riesgo
Los acuerdos de participación de riesgo a menudo se usan en el comercio internacional, pero estos acuerdos son riesgosos porque el participante no tiene relación contractual con el prestatario. Por el lado positivo, estas transacciones pueden ayudar a los bancos a generar flujos de ingresos y diversificar sus fuentes de ingresos.
Los préstamos sindicados pueden conducir a acuerdos de participación de riesgo si los prestamistas participan en ciertas acciones. Cuando un prestatario busca una gran suma de financiamiento, se puede ofrecer un préstamo sindicado a través de un banco agente que trabaja con un sindicato de otros prestamistas. Es probable que los bancos participantes contribuyan cantidades iguales al total total necesario y paguen una tarifa al banco agente. Dentro de los términos del préstamo, puede haber un intercambio de intereses entre el prestatario y el banco agente incluido. Se podría recurrir a los bancos sindicados en un acuerdo de participación de riesgo para asumir el riesgo de la solvencia crediticia para ese canje. Estos términos dependen del incumplimiento por parte del prestatario.
Algunos miembros de la industria financiera han tratado de aclarar algunos de los controles regulatorios que podrían aplicarse a los acuerdos de participación de riesgo con respecto a los swaps. En particular, había un deseo de garantizar que los acuerdos de participación de riesgo no fueran tratados de la misma manera que los swaps por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Desde ciertas perspectivas, los acuerdos de participación de riesgo podrían considerarse como algo que debería regularse como permutas financieras en virtud de la Ley de Reforma y Protección al Consumidor de Dodd-Frank Wall Street debido a la estructura de las transacciones.
Para llevar clave
- La participación en el riesgo es un acuerdo en el que un banco vende su exposición a una obligación contingente a otra institución financiera. Estos acuerdos a menudo se utilizan en el comercio internacional, aunque siguen siendo riesgosos. Los préstamos sindicados pueden conducir a acuerdos de participación de riesgo, que a veces involucran permutas financieras. Los grupos de la industria financiera han tratado de aclarar la supervisión regulatoria que podría aplicarse a los acuerdos de participación de riesgo con respecto a los swaps.
Consideraciones Especiales
Una asociación de la industria financiera buscó una aclaración porque sus miembros no creían que los acuerdos de participación de riesgo compartieran rasgos con los swaps subyacentes. Por ejemplo, los acuerdos de participación de riesgo no transferirían ninguna parte del riesgo de movimientos de la tasa de interés. Lo que se transfiere es el riesgo relacionado con un incumplimiento por parte de la contraparte. La asociación también argumentó que los acuerdos de participación de riesgo tienen la intención especulativa y otros rasgos de los swaps de incumplimiento crediticio.
Además, la asociación dijo que los acuerdos sirven como productos bancarios para gestionar mejor los riesgos. Evitar que fueran regulados como swaps también estaba en consonancia con el margen de maniobra otorgado a los bancos para participar en swaps que se realizan en relación con los préstamos.
