Los promedios móviles (MA) identifican los niveles de soporte y resistencia generados por la acción del precio a lo largo de ciclos predefinidos, aumentando y disminuyendo en respuesta a las tendencias generales. Los promedios a largo plazo cambian más lentamente que los promedios a corto plazo, con pendientes que identifican condiciones técnicas que aumentan o disminuyen las probabilidades de penetración de precios. Los promedios móviles exponenciales (EMA) cambian las pendientes más rápidamente que los promedios móviles simples (SMA) debido a su construcción más rápida.
Es más probable que el precio que retrocede para probar un promedio ascendente desde arriba mantenga el soporte que al probar un promedio descendente. Los precios que rebotan en un promedio descendente desde abajo tienen más probabilidades de volcarse que cuando se prueba un promedio ascendente. Múltiples promedios móviles a diferentes duraciones del ciclo complican estos escenarios porque algunos pueden estar aumentando mientras que otros están disminuyendo.
Relatividad de pendiente
Los promedios a largo plazo cambian la pendiente con menos frecuencia que los promedios a corto plazo. Por ejemplo, un MA de 20 días puede oscilar entre pendientes ascendentes y descendentes docenas de veces durante un período de tres meses, mientras que un MA de 50 días puede cambiar dos o tres veces. Mientras tanto, un MA de 200 días puede no cambiar en absoluto o aumentar o disminuir solo una vez.
Esta relatividad de pendiente entra en juego en el análisis de gráficos de dos maneras. Primero, un promedio a largo plazo siempre ejerce mayor soporte o resistencia que un promedio a corto plazo. Por ejemplo, el soporte o la resistencia en una MA de 200 días es más difícil de romper que el soporte o la resistencia en una MA de 50 días. En segundo lugar, las pendientes ascendentes y descendentes se suman o restan al soporte o la resistencia, dependiendo de la ubicación del precio en relación con los promedios.
En esta jerarquía, un promedio ascendente a largo plazo ejerce un mayor apoyo que un promedio fijo o descendente cuando el precio se cotiza por encima del nivel, al tiempo que genera un mayor soporte que un promedio ascendente o descendente a corto plazo. Por el contrario, un promedio descendente a largo plazo ejerce una mayor resistencia que un promedio ascendente o fijo cuando el precio se negocia por debajo de ese nivel, al tiempo que genera una mayor resistencia que un promedio ascendente o descendente a corto plazo.
El componente Dow The Coca-Cola Company (KO) rebota dos veces por encima de la EMA de 200 días durante una tendencia alcista de 2017 y rompe el soporte a principios de 2018, entrando en una importante tendencia bajista. Cuatro rebotes en los próximos tres meses se revierten al promedio móvil, que rueda en una orientación descendente. La EMA de 50 días se reinicia más rápidamente, generando cinco reversiones durante el mismo período. Cruza la EMA de 200 días en marzo, imprimiendo una cruz de muerte bajista.
Ajuste de estrategias a pendientes
El precio por encima de los promedios crecientes a corto y largo plazo genera una convergencia alcista que favorece las estrategias a largo plazo, con posiciones más grandes y períodos de tenencia más largos. Esta alineación técnica es común en las tendencias alcistas y los mercados alcistas. Los precios por debajo de los promedios crecientes a corto y largo plazo generan una divergencia alcista que favorece las oportunidades de compra por inmersión y las jugadas de valor. El comercio de precios por encima de los promedios con pendientes opuestas indica conflicto, con un aumento del promedio a largo plazo que respalda los juegos de lado largo, mientras que una pendiente descendente apunta a un entorno de mayor riesgo.
El precio por debajo de los promedios descendentes a largo y corto plazo genera una convergencia bajista que agrega poder a las estrategias de venta en corto, fomentando posiciones más grandes y períodos de tenencia más largos. Esta alineación técnica es común en las tendencias bajistas y los mercados bajistas. El precio por encima de la caída de los promedios a largo y corto plazo genera una divergencia bajista que favorece la toma de ganancias y las ventas en corto. El comercio de precios por debajo de los promedios con pendientes opuestas indica conflicto, con una caída promedio a largo plazo que respalda los juegos de lado corto mientras que una pendiente ascendente advierte de un fondo inminente.
Estos escenarios cubren solo una pequeña porción de las complejas interrelaciones entre precio, promedios móviles y pendiente. Los conflictos deben ser bienvenidos porque las estructuras de precios entrelazados crean motores poderosos para oportunidades comerciales a corto y largo plazo. Sin embargo, tenga cuidado cuando los promedios móviles se mueven fácilmente en orientación horizontal y convergen, y el precio comienza a oscilar en esos niveles estrechos. Esta acción mixta apunta a altos niveles de ruido que pueden indicar largos períodos de oportunidades débiles: el costo.
Los promedios móviles se facilitan en trayectorias horizontales en los mercados laterales, reduciendo su valor en la toma de decisiones comerciales y de inversión. El componente Dow McDonald's Corporation (MCD) se vende a principios de 2018 y pasa los próximos cuatro meses moliendo de lado en un patrón entrecortado. Atraviesa la EMA de 200 días más de 30 veces durante este período, emitiendo múltiples ondas de señales falsas. La EMA de 50 días también se horizontaliza, mientras que el precio cruza sus límites más de una docena de veces.
La línea de fondo
Sea agresivo a largo plazo cuando el precio esté por encima del aumento de los promedios móviles a corto y largo plazo. Sea agresivo en el lado corto cuando el precio esté por debajo de los promedios móviles a corto y largo plazo. Póngase a la defensiva cuando las pendientes no coincidan, o cuando el precio se negocie por debajo de los promedios crecientes o por encima de los promedios descendentes. (Para lecturas adicionales, consulte: Promedios móviles ).
