Las unidades de acciones restringidas (RSU) son una forma de compensación basada en acciones que se utiliza para recompensar a los empleados. Las RSU se consolidarán en algún momento en el futuro y, a diferencia de las opciones sobre acciones, tendrán cierto valor al momento de la consolidación, a menos que las acciones subyacentes de la compañía pierdan valor.
Las RSU pueden ser una parte importante del paquete de compensación de su cliente. Como asesor financiero, su consejo puede ayudar a un cliente a aprovechar al máximo esta parte de su compensación.
Qué saber sobre las RSU
Una RSU es una subvención cuyo valor se basa en el valor de las acciones de la compañía. No hay valor para el empleado cuando se emite. Las RSU se consolidarán en algún momento en el futuro en función del tiempo transcurrido o tal vez el logro de un objetivo. Luego se distribuyen como acciones, pero se pueden distribuir en efectivo, aunque esto es menos común.
Hasta que se otorguen las RSU, no son más que una promesa sin fondos de emitir acciones al receptor en algún momento en el futuro. Los titulares no tienen derecho a voto ni reciben dividendos pagados mientras poseen las RSU. Algunas compañías pagarán dividendos equivalentes en las RSU. Las empresas pueden dejar que se acumulen dividendos y utilizar estos fondos para cubrir algunos de los impuestos adeudados al momento de la adjudicación.
Una vez que se otorgan y las acciones se distribuyen, el receptor está sujeto al impuesto sobre el valor de las acciones en el momento de la adquisición. Están sujetos a impuestos a las tasas de ingresos ordinarios más la tasa de impuesto estatal sobre los ingresos aplicable. (Para lecturas relacionadas, consulte "Cómo se grava el stock restringido y las unidades de stock restringido (RSU)")
Hay cuatro puntos clave sobre las RSU que los destinatarios deben tener claros:
- ¿Qué causa que las RSU se conviertan en adquiridas? Un cierto período de tiempo o el logro por parte de un empleado de una meta o hito. ¿Qué sucede con las RSU si ocurren eventos específicos como la terminación, jubilación o muerte del empleado? ¿Qué sucede con las RSU en caso de un cambio en el control de ¿Cómo se retienen los impuestos cuando se otorgan las RSU?
Qué hacer con las RSU
Algunas compañías pueden haber hecho arreglos para que los empleados puedan recibir una distribución sin efectivo en la que tendrán suficientes acciones retenidas para pagar los impuestos adeudados. No existe un tratamiento fiscal preferencial de ganancias de capital al momento de la adjudicación. Sin oportunidad de tratamiento fiscal preferencial de ganancias de capital por la tenencia de las acciones durante un año, no hay nada que le impida vender algunas o todas las acciones si así lo desea.
Entonces, ¿debería retener las acciones o vender algunas o todas? Como la mayoría de estas preguntas, la respuesta dependerá de la situación única de cada cliente.
Una vez adquiridas, las RSU son como cualquier otra acción de la compañía. El cliente debe tener en cuenta todas las demás acciones de la compañía en cuentas imponibles y de jubilación. Si las acciones del empleador tienen un desempeño estable, el empleado puede verse tentado a mantener las acciones; después de todo, no hubo ningún costo para obtener las acciones.
Otra forma de ver esto: una decisión de mantener las acciones al momento de la adquisición es una decisión de comprar acciones de una compañía al precio de ese día. Si las acciones se han apreciado mucho, esto es como comprar en la cima del mercado y esperar que las acciones continúen apreciándose.
Recuerde que las RSU son parte de la compensación y deben tratarse como tales.
Ensayos de diversificación
No existen reglas estrictas y rápidas sobre la asignación, pero muchos asesores financieros advierten contra tener más del 10% de su cartera en acciones de la compañía. Cualquier tenencia concentrada de acciones es arriesgada, pero cuando se trata de las acciones de su propia compañía, corre un riesgo elevado si la compañía cae en tiempos difíciles.
Si un empleado pierde su trabajo con la compañía, puede ser el resultado del valor de las acciones de las RSU y de que cualquier otra acción pierda un valor significativo. Combinado, esto podría ser un duro golpe financiero.
Los asesores financieros que trabajan con clientes que reciben parte de su compensación como RSU deben asesorar a sus clientes sobre el mejor uso de las acciones. Es aconsejable pensar en las RSU como un bono en efectivo; la decisión es si "comprar" acciones de la compañía o invertirlas en otro lugar para diversificar.
Otras cosas a considerar
¿Qué sucede si su cliente recibe una oferta de trabajo con un competidor antes de la adquisición de algunas o todas sus RSU? Puede ayudar a ese cliente a asignar un valor a las RSU que se perderían y que luego podrían utilizarse como parte de la negociación de compensación entre el cliente y el posible empleador.
Si hay RSU importantes no invertidas, también puede ser conveniente que su cliente permanezca con su empleador actual hasta que se otorgue.
Si el empleo de su cliente con la compañía se termina involuntariamente, con toda probabilidad, se perderá cualquier RSU no adquirida. Sin embargo, la empresa puede tener un acuerdo de empleo u otros arreglos que especifiquen el tratamiento de las RSU. Este es otro punto clave que su cliente debería haber logrado.
En el momento de la jubilación, las RSU adquiridas son suyas para hacer lo que desee. Si ha invertido RSU, dependerá del plan y las políticas de la compañía. Si tiene la posibilidad de perder las RSU con un valor significativo, puede pagar para que continúe trabajando hasta que las RSU se deban.
Muerte o discapacidad
La mayoría de los planes de la compañía diferirán en lo que sucede con las RSU en caso de muerte o discapacidad. No asuma que el tratamiento de otros beneficios y compensaciones en caso de discapacidad se aplica a las RSU y otras compensaciones basadas en acciones.
Oportunidades de planificación
Las RSU y otras compensaciones basadas en acciones pueden ser una adición al paquete de compensación general de su cliente y pueden ser una forma para que él o ella acumulen una riqueza significativa.
Si el cliente está preparado para convertirse en una cantidad significativa de acciones en un año determinado, el asesor puede ayudarlo a mantener sus otros ingresos lo más bajos posible para minimizar el impacto fiscal. El asesor también podría indicarle que agregue cualquier deducción de años anteriores o futuros en el año de adquisición.
Además, el asesor financiero debe asesorar al cliente sobre el mejor uso de las acciones recibidas. Si la acción adicional eleva el porcentaje de las acciones de la compañía en la cartera a un nivel excesivo, sería lógico instar al cliente a vender acciones y diversificar sus activos.
La línea de fondo
Las RSU pueden ser un componente importante del paquete de compensación general de un cliente. Un asesor financiero puede proporcionar consejos muy necesarios sobre cómo manejar mejor lo que es esencialmente un pago de bonificación.
