¿Cuál es la tasa de rendimiento real después de impuestos?
La tasa de rendimiento real después de impuestos es el beneficio financiero real de una inversión después de contabilizar los efectos de la inflación y los impuestos. Es una medida más precisa de las ganancias netas de un inversor después de que se hayan pagado los impuestos sobre la renta y se haya ajustado la tasa de inflación. Ambos factores afectarán las ganancias que recibe un inversor, por lo que deben tenerse en cuenta. Esto puede contrastarse con el rendimiento bruto de una inversión.
Explicación de la tasa de rendimiento real después de impuestos
En el transcurso de un año, un inversor puede obtener un rendimiento nominal del 12% sobre su inversión en acciones, pero su rendimiento real, el dinero que puede poner en su bolsillo al final del día, será inferior al 12%. La inflación podría haber sido del 3% durante el año, reduciendo su tasa de rendimiento real al 9%. Y dado que vendió sus acciones con ganancias, tendrá que pagar impuestos sobre esas ganancias, tomando otro, digamos 2%, de su rendimiento.
La comisión que pagó para comprar y vender las acciones también disminuye su rendimiento. Por lo tanto, con el fin de hacer crecer sus ahorros con el tiempo, los inversores deben centrarse en la tasa de rendimiento real después de impuestos, no en el rendimiento nominal.
La tasa de rendimiento real después de impuestos es una medida más precisa de las ganancias de la inversión y, por lo general, difiere significativamente de la tasa de rendimiento nominal (bruta) de una inversión, o su rendimiento antes de las tarifas, la inflación y los impuestos. Sin embargo, las inversiones en valores con ventajas fiscales (como los bonos municipales) y los valores protegidos contra la inflación (como los Valores Protegidos Inflados por el Tesoro, o TIPS), así como las inversiones mantenidas en cuentas con ventajas fiscales como las IRA Roth mostrarán menos discrepancia entre los valores nominales. devoluciones y tasas de rendimiento reales después de impuestos.
Ejemplo de la tasa de rendimiento real después de impuestos
Seamos más específicos sobre cómo se determina la tasa de rendimiento real después de impuestos. El rendimiento se calcula, en primer lugar, determinando el rendimiento después de impuestos antes de la inflación, que se calcula como rendimiento nominal x (1 - tasa impositiva). Por ejemplo, considere un inversor cuyo rendimiento nominal de su inversión de capital es del 17% y su tasa impositiva aplicable es del 15%. Su declaración después de impuestos es por lo tanto: 0.17 × (1−0.15) = 0.1445 = 14.45%
Supongamos que la tasa de inflación durante este período es del 2.5%. Para calcular la tasa de rendimiento real después de impuestos, divida 1 más la rentabilidad después de impuestos por 1 más la tasa de inflación. La división por inflación refleja el hecho de que un dólar en mano hoy vale más que un dólar en mano mañana. En otras palabras, los dólares futuros tienen menos poder adquisitivo que los dólares de hoy.
Siguiendo nuestro ejemplo, la tasa de rendimiento real después de impuestos es:
(1 + 0.025) (1 + 0.1445) −1 = 1.1166−1 = 0.1166 = 11.66%
Mientras la tasa de rendimiento real después de impuestos sea positiva, un inversor estará por delante de la inflación. Si es negativo, el rendimiento no será suficiente para mantener el nivel de vida de un inversor en el futuro. Esa cifra es bastante menor que el 17% del rendimiento bruto recibido de la inversión.
