El S&P 500 (SPY) puede estar a punto de estallar, lo que resulta en un aumento de más del 6% en el corto plazo, desde su nivel actual en torno a 2.640. El S&P 500 ha caído casi un 1, 5% en el año, pero ha caído casi un 8, 5% desde sus máximos observados a fines de enero.
De acuerdo con los datos proporcionados por los índices Dow Jones de S&P, no solo se configuraron bien los detalles técnicos para el S&P 500, sino que también se espera que las ganancias suban un 10.3% adicional en 2019 a $ 170.03 por acción. Eso deja al S&P 500 actualmente cotizando a solo 15.5 veces las estimaciones de 2019.
Tendencias fuertes
El gráfico a continuación muestra una tendencia alcista a largo plazo que ha estado vigente en el S&P 500 desde febrero de 2016. El índice ha probado esa tendencia en varias ocasiones durante los últimos meses y, hasta este momento, se ha mantenido firme. Además, se ha formado una clara tendencia bajista en el S&P 500 desde que alcanzó su punto máximo a fines de enero. Las dos tendencias se unen para crear un triángulo simétrico, y ese es un patrón de continuación alcista, lo que sugiere que el índice se está acercando a una ruptura en el corto a mediano plazo. La ruptura ocurriría una vez que el S&P se elevara por encima de la tendencia bajista, y provocaría un aumento hacia el siguiente nivel de resistencia alrededor de 2.800, aproximadamente un 6.5% más que el nivel actual del S&P 500. Además, si el índice aumenta por encima de 2.800, podría estar en un camino para viajar aún más alto, hacia 3.000 durante el próximo año.
Mejora de la fuerza relativa
En los últimos años, el índice de fuerza relativa (RSI) en el S&P 500 solo ha alcanzado niveles de sobreventa en algunas ocasiones. Desde el comienzo de 2018, el RSI ha alcanzado 30 en dos ocasiones, y la última vez que alcanzó un nivel tan bajo fue en noviembre de 2016, enero de 2016, agosto de 2015 y octubre de 2014, todos los cuales resultaron ser fondos del mercado. Además, el RSI parece que está comenzando a aumentar en las últimas semanas, otro indicador alcista.
Fuertes ganancias
Si los aspectos técnicos positivos no fueran suficientes, los fundamentos en el mercado general siguen siendo sólidos, con ganancias que se dispararán no solo en 2018 sino también en 2019. Según los índices de S&P Dow Jones, se pronostica que las ganancias aumentarán en un 10% en 2019, a $ 170.03 desde $ 154.18. Además, el crecimiento de las ganancias de la empresa deja el comercio de S&P 500 en solo 17.1 veces las ganancias de 2018 y 15.5 veces las ganancias de 2019. En caso de que el S&P 500 aumente a 3.000 durante el próximo año, como se sugiere en el gráfico, el S&P 500 estaría cotizando a 17, 6 veces las ganancias, casi idéntico a la valoración actual de hoy usando estimaciones de 2018.
Por supuesto, es completamente posible que el pronóstico de ganancias sea demasiado alto, y la falta de rendimiento del mercado en 2018 sirve como una indicación de que las estimaciones de ganancias deben reducirse. Pero también podría significar que el S&P 500 es actualmente barato y tiene mucho más que subir de los niveles actuales.
