Datos BABA por YCharts
Impulsar la apreciación de Alibaba parece ser la capacidad del fundador y presidente Jack Ma de aumentar los ingresos en los últimos años: para ser precisos, los ingresos han aumentado más de 13 veces en seis años, pasando de $ 992 millones en 2011 a casi $ 23.5 mil millones como de los últimos resultados anuales. Eso es un crecimiento alucinante.
Datos de ingresos de BABA (TTM) de YCharts
El límite del mercado también es enorme, con casi $ 314 mil millones, lo que lo coloca a la altura de algunos de los gigantes de la tecnología.
Datos de BABA Market Cap por YCharts
Sin embargo, cuando miras Alibaba y comienzas a compararlo desde el punto de vista de la valoración con algunos de estos gigantes tecnológicos, descubrimos que está justo en el medio del paquete y es mucho más barato que Amazon. Eso es especialmente cierto cuando se ajusta al crecimiento, donde Alibaba es el más barato del grupo.
Datos de la relación PEG de MSFT (avance 1 año) por YCharts
Los analistas esperan grandes cosas de Alibaba en los próximos años, con EPS creciendo de $ 4.21 a $ 6.95.
Estimaciones BABA EPS para datos del año fiscal actual por YCharts
Los ingresos están siendo impulsados por un fuerte crecimiento de los ingresos, que los analistas estiman que aumentará de $ 30.65 mil millones a $ 49.03 mil millones.
Estimaciones de ingresos de BABA para datos del año fiscal actual por YCharts
¿Crecimiento de los ingresos del 60 por ciento en los próximos tres años? ¿Crecimiento de EPS del 65 por ciento en los próximos tres años? Todo eso es una ganga para los inversores que actualmente pagan aproximadamente 20-25 veces por ganancias futuras.
Esto se compara con un Amazon que se espera que aumente los ingresos de $ 166 mil millones a $ 238 mil millones, o 43 por ciento bajo el liderazgo del fundador y CEO Jeff Bezos. Sin embargo, aquí está el asesino de Amazon. Los analistas buscan que Amazon aumente su EPS de $ 6.72 a $ 18.55, es decir, un crecimiento del 176% en 3 años.
Estimaciones de ingresos de AMZN para datos del año fiscal actual por YCharts
Puede haber problemas peores que tener que elegir entre Alibaba y Amazon. Ambos parecen tener su mayor crecimiento por delante. Alibaba tiene una ventaja sobre Amazon en términos de PE, o precio a ganancias. Pero cuando se mide por precio a ventas, Amazon es significativamente más barato.
Datos de relación PS de AMZN (avance 1 año) por YCharts
Podemos analizar cualquier cantidad de indicadores y podríamos presentar casos para ambas compañías. Ambas compañías tienen ingresos sustanciales y un crecimiento de EPS, y con un flip-flop de valoración, no hace que sea fácil elegir.
Para Alibaba, un comodín es el papel que tendrá el gobierno chino en el futuro de la compañía. Y para Amazon, podría ser tan grande que el gobierno de EE. UU. Podría presentar una demanda antimonopolio como lo hizo contra IBM Corp. y Microsoft Corp. Sin embargo, a menos que ocurra algo extraordinario, parece que estas dos acciones agregarán valor por algún tiempo venir. Como inversionista, solo depende de qué tan rápido quiera ir, rápido o muy, muy rápido.
