Uno de los principios subyacentes de las finanzas es el compromiso siempre verdadero entre riesgo y recompensa. Para aquellos que buscan aumentar sus recompensas potenciales de una inversión, los riesgos asociados con la inversión aumentarán, a menudo a un ritmo mayor. En los años previos al colapso de las hipotecas de alto riesgo de 2007-2008, los inversores, prestamistas y banqueros aparentemente creían que los riesgos asociados con las inversiones en ese momento habían sido superados por las posibles recompensas que se podían obtener.
Como todos sabemos ahora, los riesgos eran en realidad mucho mayores de lo que cualquiera podría haber imaginado. Hasta ese momento, la gestión de riesgos se ha convertido en un papel más importante en el mundo de las finanzas y los mercados de capitales que nunca antes. Con muchas empresas centrando su atención en desarrollar más y más fuertes medidas y equipos de riesgo, el campo de la gestión de riesgos se está convirtiendo en un campo más deseable y, en consecuencia, más competitivo que nunca. Cada vez más profesionales de riesgos eligen ampliar sus credenciales al inscribirse en la designación de Financial Risk Manager (FRM).
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El papel
La designación FRM es una certificación profesional ofrecida por la Asociación Global de Profesionales de Riesgo (GARP). La designación es vista como el estándar de oro mundialmente reconocido para los profesionales de riesgo. Desde su inicio en 1997, la designación de FRM ha crecido rápidamente en popularidad, con la inscripción en el programa aumentando año tras año y explotando en los años posteriores a la crisis financiera mundial de 2008.
El manejo inadecuado de los riesgos potenciales de mercado y crédito en la primera parte del siglo XXI condujo a una gran demanda de profesionales de riesgo calificados que pudieran definir los riesgos de una empresa de manera clara y precisa. Los profesionales con la designación FRM a menudo son vistos como algunos de los más calificados en la industria, lo que llevó al auge de la inscripción.
El combustible que alimentó la crisis de alto riesgo
Para obtener la designación FRM, los candidatos deben cumplir con dos requisitos clave: aprobar con éxito dos exámenes FRM por separado y completar un mínimo de dos años de experiencia laboral a tiempo completo en el campo del riesgo financiero o áreas relacionadas. La experiencia laboral puede estar relacionada con campos como gestión de cartera, investigación industrial, comercio, facultad académica y consultoría de riesgos. Dado que la designación FRM se relaciona principalmente con el campo de las finanzas, solo las vocaciones relacionadas con las finanzas se consideran una experiencia laboral aceptable.
El examen
El requisito del plan de estudios es generalmente el requisito previo que es de interés para los posibles candidatos. Consistente en dos exámenes exhaustivos de cuatro horas, satisfacer el requisito del plan de estudios FRM no es tarea fácil. Mientras que antes de 2009, los exámenes se ofrecían como parte de un examen de dos partes, el mismo día, en noviembre de 2009, GARP realizó el cambio para ofrecer un examen a la vez, dos veces al año (mayo y noviembre). Los candidatos todavía tienen la opción de presentarse a ambos exámenes el mismo día, sin embargo, si la Parte I no se aprueba con éxito por la mañana, la Parte II de la tarde no se calificará.
La Parte I, que consta de 100 preguntas de opción múltiple, consta de cuatro temas clave: Fundamentos de la gestión de riesgos (20%), Análisis cuantitativo (20%), Mercados y productos financieros (30%) y Modelos de valoración y riesgo (30%). Si bien la mayoría pensaría que el primero de los dos exámenes sería más básico y "más fácil", esto no es así. Dado que los dos exámenes se dividieron en 2009, la tasa de aprobación de la Parte I ha sido consistentemente más baja que la Parte II, lo que sugiere que el material cubierto en el Examen I es una empresa difícil para la mayoría de los examinados. En particular, las secciones de Análisis cuantitativo y Modelado de riesgos se consideran las más desafiantes.
Si bien la Parte II solo pide a los examinados que respondan 80 preguntas de opción múltiple, cubre cinco áreas temáticas distintas: Medición y gestión del riesgo de mercado (25%), Medición y gestión del riesgo de crédito (25%), Gestión de riesgos operativos e integrados (25%), Gestión de riesgos y gestión de inversiones (15%) y problemas actuales en los mercados financieros (10%). Como es cierto para la Parte I del examen, las preguntas formuladas a los candidatos están diseñadas para incorporar una evaluación holística del plan de estudios. Al incorporar múltiples temas en las preguntas del examen, el examen FRM es una prueba exhaustiva de la comprensión del material por parte de los candidatos.
Oportunidades profesionales
La recompensa para los candidatos que completan con éxito tanto el examen como los requisitos de experiencia laboral viene en las oportunidades de carrera disponibles para los titulares de designación de FRM. La designación identifica claramente a los titulares de FRM como algunos de los más calificados en su industria. Después de mostrar el compromiso y la perseverancia para completar el programa, los titulares de certificados pueden separarse de otros profesionales de riesgo que carecen de la designación. Además de los requisitos curriculares y de experiencia, se espera que los FRM certificados sigan principios estrictos, que promueven conducta y conducta ética.
Todos estos factores han llevado a que los FRM certificados se empleen en las principales instituciones bancarias, gerentes de activos, firmas contables y agencias gubernamentales más prestigiosas del mundo. Dado que se espera que la demanda de profesionales de riesgo calificados continúe creciendo en el futuro, los FRM tendrán una demanda aún mayor en la industria.
Identificación y gestión de riesgos empresariales
La línea de fondo
Como se mencionó anteriormente, convertirse en un FRM certificado no es una empresa fácil, pero rara vez vale la pena emprender con poco esfuerzo. Para los profesionales de riesgos y aquellos interesados en trabajar en el campo de la gestión de riesgos, la designación de FRM debe considerarse para aquellos que buscan expandir tanto su potencial profesional como su conocimiento de la industria.
